미국 초대형 기업군을 추종하는 룰 기반 ETF입니다. 시가총액 최상위 구간은 시총 가중으로, 그 아래 구간은 동일가중에 변동성 요소를 더해 비중을 정합니다. 결과적으로 소수 종목으로 압축된 포트폴리오가 만들어집니다.

미국 초대형주 중심으로 자산을 굴리되, 시총 가중 일변도가 아닌 비중 조정 방식을 원하는 장기 투자자에게 적합합니다.

프린시펄 자산운용이 운용하는 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.

미국 상장 기업을 시가총액 기준으로 상위 구간과 그 아래 구간으로 나눈 뒤, 상위 구간은 시총 가중으로, 아래 구간은 동일가중에 변동성 요소를 반영해 비중을 정합니다. 초대형주 노출을 유지하면서 상위 소수 종목 쏠림을 조금 눌러 주는 구조입니다.

• 시총 가중과 동일가중을 한 상품 안에서 섞는 2단 비중 구조
• 초대형주로 범위를 좁힌 압축 포트폴리오
• 광범위 지수형 대비 낮은 종목 수

운용자산(AUM)은 $5.1B(약 7조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.12%입니다.

광범위 코어 상품과 비교하면 거래량이 얇은 편이라 매매 시 호가 폭을 확인하는 편이 좋습니다.

미국 초대형주 성과에 크게 좌우되는 흐름을 보입니다. 대형 기술주가 주도하는 국면에서는 시장 전체 지수와 비슷하게 움직이고, 주도주가 흔들릴 때는 압축된 종목 수 탓에 변동 폭이 더 커지기도 합니다.

미국 대형주 코어 자리는 초저보수 광범위 지수 상품이 자금을 대부분 흡수해 왔습니다. 이 상품처럼 비중 규칙을 손본 상품군은 그 대안 수요를 받아내는 위치에 있어, 자금 유출입이 시장 국면에 따라 갈립니다.

초대형주 노출을 룰로 다듬은 점이 강점이고, 종목 수가 적어 개별 종목 영향이 크다는 점이 부담입니다.

표에 보이는 ITOT ETF·SCHB ETF는 미국 시장 전체를 더 낮은 보수로 담는 광범위 코어이고, IWV ETF도 폭넓은 지수형입니다. 초대형주라는 성격에 가까운 쪽은 미국 대형주 상위 기업군을 담는 OEF ETF로, 보수와 운용 규모 관점에서 비교해 볼 만합니다. 표 밖에서는 S&P 500 코어인 VOO 등과, 동일가중 방식인 RSP 등, 대형 성장주 쪽 QQQ 등도 함께 놓고 따져보면 성격 차이가 뚜렷해집니다.

투자 전에 점검할 부분입니다. 미국 초대형주를 소수 종목으로 압축해 담는 상품이라 보수 수준, 상위 종목 집중도, 거래 유동성 세 가지를 먼저 확인하고 들어가는 편이 좋습니다.

소수 초대형주에 성과가 묶여 있어 주도주가 흔들리면 하락 폭이 커집니다. 거래량이 두꺼운 편이 아니라 급변동 구간에서는 체결 가격이 불리해질 여지도 있습니다.

미국 초대형주에 집중하되 시총 가중 일변도를 피하고 싶다면 검토할 만합니다. 비용을 우선한다면 광범위 코어 상품을, 초대형주 성격을 더 원한다면 이 상품을 살펴보시기 바랍니다.