MSCI 신흥국 가치 지수를 벤치마크로 삼으며, 신흥국의 대형주부터 소형주까지 전 영역에서 가치 지표와 수익성이 우수한 종목을 체계적으로 추출하여 보유합니다.

신흥국 시장의 장기적인 성장에 베팅하면서도, 가치 투자 원칙을 통해 포트폴리오의 하방 경직성을 확보하려는 투자자에게 적합합니다.

아반티스 인베스터스(Avantis)가 2021년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

장부가치 대비 저렴한 기업을 우선적으로 고려하되, 이익 창출 능력이 뛰어난 기업에 더 높은 가중치를 부여합니다. 이를 통해 단순히 저렴하기만 한 '가치 함정' 종목을 배제하고 실질적인 펀더멘털 개선이 기대되는 종목 위주로 구성합니다.

• 가치와 수익성을 결합한 팩터 투자 전략
• 광범위한 중소형주 포함으로 분산 효과 극대화

운용자산(AUM)은 $1.5B(약 2조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.36%입니다.

유사한 성격의 DFEV 대비 보수가 다소 낮은 수준이며, 동일 운용사의 선진국 가치 ETF인 AVIV 와 결합하여 전 세계 가치주 포트폴리오를 구성하기에 용이합니다.

최근 글로벌 가치주 로테이션과 신흥국 시장의 저평가 매력이 부각되면서 견조한 성과를 보여주고 있으며, 특히 금융과 기술 섹터 내 우량 가치주들의 반등이 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

낮은 보수와 체계적인 액티브 운용 방식에 대한 시장의 신뢰가 높아지면서, 신흥국 자산 배분 비중을 높이려는 투자자들의 자금 유입이 지속적으로 확대되는 추세입니다.

신흥국 가치주에 대한 저비용 액티브 접근이 주요 특징이며, 신흥국 고유의 변동성과 환율 리스크는 유의해야 할 요소입니다.

표에 보이는 DFEV 는 차원이 다른 운용 규모를 자랑하는 전통의 강자이며, DFIV 는 선진국 가치주에 집중하는 상품입니다. AVES의 보완재로는 신흥국 전체 시장을 추종하는 VWO 나 IEMG 를 고려할 수 있고, 더 공격적인 수익을 원한다면 신흥국 중소형주 전문 ETF나 특정 국가(예: MCHI, EPI) 집중형 상품과 병행 투자하는 전략도 유효합니다.

AVES 투자에 앞서 점검해야 할 핵심 포인트들입니다. 신흥국 가치주라는 자산군의 특성과 아반티스만의 운용 철학을 종합적으로 고려하여 판단해야 합니다.

신흥국 시장은 선진국 대비 투명성이 낮고 변동성이 크므로, 단기 성과에 일희일비하기보다는 장기적인 관점에서 자산 배분 차원으로 접근하는 것이 바람직합니다.

저평가된 신흥국 기업들의 반등 기회를 선점하고자 하는 투자자에게 AVES는 낮은 비용으로 전문가의 종목 선별 혜택을 누릴 수 있는 유효한 도구가 될 수 있습니다.