어슈어드 개런티(AGO) 뭐하는 회사일까? - 주가 전망·실적·시총·관련주·본사 총정리
어슈어드 개런티는 미국 채권 보증 시장 점유율 64%의 압도적 1위 기업으로, 지방채 발행 호황과 높은 진입 장벽이 핵심 강점입니다.
🏢 어슈어드 개런티은(는) 어떤 회사인가요?
어슈어드 개런티(Assured Guaranty Ltd.)는 2003년 설립된 세계 최대의 채권 보증(금융 보증) 전문 보험 기업입니다. 본사는 버뮤다 해밀턴에 위치하며, 미국 뉴욕에 주요 운영 거점이 있습니다.
지방정부·공공기관이 발행하는 채권에 보증을 제공하여, 채권 투자자에게 원리금 지급을 보장합니다. 발행자는 보증을 통해 신용등급이 상향되어 더 낮은 금리로 자금을 조달할 수 있고, 투자자는 안전성을 확보합니다. 미국 지방채(Municipal Bond) 보증이 핵심 사업입니다.
💰 무엇으로 돈을 버나요?
| 사업 부문 | 매출 비중 | 설명 |
|---|---|---|
| 신규 보증 보험료 | 약 40% | 신규 지방채·인프라채 보증에 따른 보험료 수익 |
| 기존 계약 보험료 | 약 30% | 기존 보증 포트폴리오에서 발생하는 경과 보험료 |
| 투자 수익 | 약 25% | 보험료 적립금 투자 포트폴리오 운용 수익 |
| 기타 수익 | 약 5% | 자산관리, 구조화 금융 보증 등 |
연간 매출은 $925.0M(약 1조원)이며, 매출 성장률은 +12.8%, 순이익률은 54.0% 수준입니다. 2025년 상반기에만 141억 달러의 지방채 보증을 실행하며 10년 이상 최고치를 기록했고, 보증 시장 점유율 약 64%로 압도적 1위입니다.
📐 시가총액과 기업 규모
시가총액은 $3.8B(약 5조원) 규모로, 삼성전자 시총의 약 1% 수준입니다. 직원 수는 367명입니다.
미국 채권 보증 시장의 사실상 듀오폴리(2강) 중 1위 기업으로, AAA급 보증 능력을 바탕으로 독보적인 시장 지위를 유지하고 있습니다.
📈 어슈어드 개런티 전망과 주가흐름
미국 지방채 시장이 2년 연속 사상 최고 발행량을 기록하면서, 채권 보증 수요도 함께 증가하고 있습니다. 인프라 투자 확대와 공공 전력·공항 등 레버뉴 채권 부문에서 보증 수요가 특히 강합니다.
주당순이익(EPS)은 $10.21이며, 자기자본이익률(ROE)은 9.0%입니다. 지방채 발행량, 금리 환경, 지방정부 재정 건전성이 핵심 변수이며, 적극적인 자사주 매입도 투자 포인트입니다.
⚔️ 핵심 경쟁력과 리스크
채권 보증 시장의 압도적 1위와 지방채 발행 확대가 강점이지만, 경기 침체 시 보증 손실과 금리 변동이 리스크입니다.
💪 핵심 경쟁력
⚠️ 핵심 리스크
🔄 경쟁주와 관련주(수혜주)
채권 보증 시장에서 Build America Mutual(BAM, 비상장)이 유일한 직접 경쟁사로 약 42% 시장 점유율을 가지고 있습니다. 사실상 어슈어드 개런티와 BAM의 듀오폴리 구조입니다.
관련주로는 특수 보험 $MKL(마켈), 채권 중개 $TW(트레이드웹), 지방채 ETF $MUB(iShares 지방채 ETF) 등이 넓은 의미에서 관련됩니다.
| 종목 | 회사명 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | PBR | ROE | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MKL | Markel Group Inc | $1956.63 | +0.2% | $24.6B | 11.6 | 1.3 | 12.2% | - |
 TW | Tradeweb Markets Inc | $122.41 | -3.2% | $28.9B | 32.4 | 4.0 | 13.2% | 0.45% |
 MUB | iShares National Muni Bond ETF | $107.00 | +0.2% | $0.0M | - | - | - | 3.17% |
| 종목 | 회사명 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | PBR | ROE | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 HIG | Hartford Insurance Group Inc.(The) | $140.40 | +1.1% | $38.7B | 10.5 | 2.1 | 21.66% | 1.69% |
 PFG | Principal Financial Group Inc | $92.32 | -2.0% | $20.0B | 17.5 | 1.7 | 10.32% | 3.55% |
✅ 투자자 체크포인트
어슈어드 개런티에 투자하기 전, 아래 핵심 항목들을 꼭 확인해보세요.
| 체크포인트 | 확인 내용 | 현재 상태 |
|---|---|---|
| 📊 보증 실행량 | 분기별 신규 보증 파(par) 금액과 시장 점유율 변화 | 10년 최고 실행량 기록 중 |
| 🏛️ 지방채 발행량 | 미국 지방채 신규 발행 규모와 추세 | 2년 연속 사상 최고 발행 |
| 📋 포트폴리오 건전성 | 보증 포트폴리오의 신용등급 분포와 손실 예상액 | 지방정부 재정 건전성 확인 |
| 💰 자사주 매입 | 자사주 매입 규모와 장부가 대비 할인율 | 적극적 주주환원 유지 |
대규모 지방정부 채무 불이행이 발생하면 보증 손실이 급증할 수 있으며, 금리 급등에 따른 지방채 발행 감소도 매출에 부정적입니다.
어슈어드 개런티는 채권 보증 시장의 압도적 1위로, 높은 진입 장벽과 지방채 발행 호황이 매력적입니다. 보증 포트폴리오 건전성과 지방채 시장 동향을 함께 점검하며 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.
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