VTEB 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

VTEB

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

7월 28일 10:01 AM ET (한국 7/28 23:01)

$49.69

+0.08 ▲ +0.16%

VTEB ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.03%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$45.0B

약 62조원

持有標的

10570個

股息殖利率

3.41%

運作方式

Passive

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	5.72%	Total Holdings ⓘ	10570	Perf Week ⓘ	-0.72%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	2.65%	AUM ⓘ	$45.0B	Perf Month ⓘ	-1.66%
Expense ⓘ	0.03%	NAV ⓘ	$49.54	Return% 5Y ⓘ	0.52%	52W High ⓘ	-2.91%	Perf Quarter ⓘ	-1.55%
Dividend TTM ⓘ	$1.7 (3.41%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	17.02% 8.6%	Return% 10Y ⓘ	1.87%	52W Low ⓘ	2.45%	Perf Half Y ⓘ	-1.64%
Flows% 1M ⓘ	1.09%	Flows% YTD ⓘ	7.51%	Return% SI ⓘ	2.28%	Volatility(W/M) ⓘ	0.34% 0.26%	Perf YTD ⓘ	-1.19%
SMA20 ⓘ	-0.99%	SMA50 ⓘ	-1.04%	SMA200 ⓘ	-1.3%	RSI (14) ⓘ	31.12	Beta ⓘ	0.25
IPO ⓘ	2015/8/25	Prev Close ⓘ	$49.61	Perf Year ⓘ	2.33%	Avg Volume ⓘ	7.15M	Price ⓘ	$49.69

📊 Vanguard Tax-Exempt Bond ETF (VTEB) 投資分析

ETF 概覽

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF · Bonds - Municipal

채권형 — 채권 ETF (만기 미상)

2015년 상장, 11년 운영 중.

Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund ETF Shares는 미국 지방채 시장 투자등급 세그먼트 성과를 측정하는 S&P National AMT-Free Municipal Bond Index를 추종합니다. 이 지수는 주로 미국 주·지방정부 또는 그 기관이 발행한 미국 연방소득세와 연방 대체최저세(AMT)에서 이자가 면제되는 지방채를 포함합니다. 펀드의 모든 투자는 샘플링 프로세스를 통해 선정되며, 펀드 자산의 최소 80%는 지수 편입 증권에 투자됩니다.

📘 VTEB ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incomemunicipal-bondsbonds

규모: $45.0B 약 62조원
운용사: Vanguard
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2015년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

業界最低水準 — 年 0.03%

在Bonds - Municipal類別中屬상위 5%。投資 1 億韓元,年費約 30,000韓元。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

상위 5%

0.03%

我的位置前 5%

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$30K

相較類別平均,每年節省 $240K

類別中位數年度費用

$270K

依費率 0.27% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$551K

若無手續費可獲得的收益中，有 0.6% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

收益接近平均水準

接近Bonds - Municipal中位數。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -12.1%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$120.4M

→

累計報酬

+$20.4M

年化平均 +1.9%

ℹ️ 報酬構成長條圖讀法

各期間資料列所顯示的長條代表此 ETF 收益來源的比例。

價格上漲價格下跌領取股利

以藍色為主 (80%+)：成長型 — 價格上漲為主要收益來源
以橘色為主 (70%+)：收益型 — 股利為主要收益來源（須留意稅後課稅負擔）
紅色 + 橘色：價格持平或下跌型 — 以股利彌補虧損的結構（常見於掩護性買權與高股息個股）

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +5.72%

평균권

價格 +2.33% + 股利 +3.39% = 總計 +5.72%/年

年化落後基準指數 12.1%p

我的位置中間

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +2.65% 累計 +8.2%

평균권

價格 -0.39% + 股利 +3.04% = 總計 +2.65%/年

年化落後基準指數 16.4%p

我的位置中間

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +0.52% 累計 +2.6%

평균권

價格 -2.22% + 股利 +2.74% = 總計 +0.52%/年

年化落後基準指數 12.4%p

我的位置中間

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 +1.87% 累計 +20.4%

상위 25%

價格 -0.53% + 股利 +2.40% = 總計 +1.87%/年

年化落後基準指數 13.0%p

我的位置前 25%

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

VTEB · 僅股價 VTEB · 股價 + 累計配息 VTEB · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

VTEB S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+5%

2017

+1%

2018

+7%

2019

+5%

2020

+1%

2021

-8%

2022

+6%

2023

+2%

2024

+4%

2025

+0%

2026 YTD

💡 股票基準指數(SPY)資產類別不同，直接比較僅供參考。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

2 / 9年

表現不及基準 (22%)

+ 2026 YTD：落後 (0.1% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 與 SPY 資產類別不同的標的，勝率僅供參考。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ 8%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 債券與股票下跌常呈負相關，本指標的解讀因此較為有限。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

以債券為基準

債券 ETF 本來就比股票波動小，比較時應以同類債券 ETF 為基準，並留意利率與價格呈反向變動的特性。

🏦 債券 ETF — 低波動·低 Beta 為常態

相較於股票，債券波動明顯較低；對照股票基準指數時，Beta 也偏低。「穩健」其實是理所當然的結果，若要進行有意義的比較，應以債券指數（如 AGG／TLT 等）為基準。

Beta (市場敏感度)

평균권

0.25

市場上漲 10% 時 +2.5%

市場下跌 10% 時 -2.5%

我的位置中間

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

평균권

±0.26%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-17.0%

回撤持續期間: 0 個月

2020-03-09 → 2020-03-19

約 4 個月後回檔

2015-08-25 最差 -12% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

-0.15

落後 — 連無風險報酬都未能達到

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-2.9%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

股息分析

殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算

債券配息 — 年化 3.41%

主要來源為票息利息。5 年配息成長率 +8.6%。

ℹ️ 債券 ETF 的配息主要來自利息收入（票息）。當利率上升時配息會增加，但同時價格會下跌，須一併觀察兩者的關係。

배당수익률

3.41%

주당 배당

$1.70

연간 기준

5년 성장률

8.6%

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

🏆 4년 연속 배당 증가

📊 총 이력 2015~2026 (127건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.83 +180.8%

2016

$0.92 +10.4%

2017

$1.15 +24.9%

2018

$1.23 +6.9%

2019

$1.10 -10.7%

2020

$0.90 -17.7%

2021

$1.03 +14.4%

2022

$1.43 +37.8%

2023

$1.57 +10.4%

2024

$1.66 +5.3%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 127건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.142

—

3.64%

2026-03-02

$0.149

—

3.57%

2026-02-02

$0.140

—

3.56%

2025-12-18

$0.142

—

3.57%

2025-12-01

$0.142

—

3.54%

2025-11-03

$0.140

—

3.26%

2025-10-01

$0.142

—

3.53%

2025-09-02

$0.139

—

3.59%

2025-08-01

$0.137

—

3.57%

2025-07-01

$0.136

—

3.56%

2025-06-02

$0.137

—

3.57%

2025-05-01

$0.137

—

3.53%

2025-04-01

$0.135

—

3.46%

2025-03-03

$0.138

—

3.14%

2025-02-03

$0.132

—

3.15%

2024-12-24

$0.135

—

3.15%

2024-12-02

$0.131

—

3.07%

2024-11-01

$0.131

—

3.11%

2024-10-01

$0.134

—

3.27%

2024-09-03

$0.131

—

3.04%

2024-08-01

$0.130

—

3.02%

2024-07-01

$0.133

—

3.27%

2024-06-03

$0.131

—

3.02%

2024-05-01

$0.131

—

2.98%

2024-04-01

$0.128

—

3.14%

2024-03-01

$0.131

—

2.87%

2024-02-01

$0.127

—

3.04%

2023-12-22

$0.128

—

3.02%

2023-12-01

$0.128

—

3.02%

2023-11-01

$0.118

—

3.11%

2023-10-02

$0.124

—

3.06%

2023-09-01

$0.120

—

2.90%

2023-08-01

$0.117

—

2.79%

2023-07-03

$0.117

—

2.55%

2023-06-01

$0.115

—

2.64%

2023-05-01

$0.115

—

2.54%

2023-04-03

$0.113

—

2.29%

2023-03-01

$0.118

—

2.42%

2023-02-01

$0.112

—

2.25%

2022-12-23

$0.111

—

2.22%

2022-12-01

$0.107

—

2.14%

2022-11-01

$0.093

—

2.17%

2022-10-03

$0.098

—

1.95%

2022-09-01

$0.093

—

2.00%

2022-08-01

$0.087

—

1.89%

2022-07-01

$0.081

—

1.91%

2022-06-01

$0.076

—

1.87%

2022-05-02

$0.070

—

1.90%

2022-04-01

$0.068

—

1.86%

2022-03-01

$0.080

—

1.83%

2022-02-01

$0.070

—

1.82%

2021-12-23

$0.069

—

1.80%

2021-12-01

$0.075

—

1.83%

2021-11-01

$0.072

—

1.86%

2021-10-01

$0.075

—

1.89%

2021-09-01

$0.072

—

1.90%

2021-08-02

$0.072

—

1.92%

2021-07-01

$0.075

—

1.96%

2021-06-01

$0.074

—

2.01%

2021-05-03

$0.078

—

1.88%

2021-04-01

$0.077

—

2.11%

2021-03-01

$0.087

—

2.14%

2021-02-01

$0.078

—

2.13%

2020-12-23

$0.083

—

1.99%

2020-12-01

$0.089

—

2.21%

2020-11-02

$0.085

—

2.08%

2020-10-01

$0.089

—

2.10%

2020-09-01

$0.088

—

2.30%

2020-08-03

$0.091

—

2.13%

2020-07-01

$0.091

—

2.18%

2020-06-01

$0.096

—

2.41%

2020-05-01

$0.093

—

2.30%

2020-04-01

$0.106

—

2.33%

2020-03-02

$0.090

—

2.21%

2020-02-03

$0.097

—

2.24%

2019-12-23

$0.099

—

2.49%

2019-12-02

$0.098

—

2.50%

2019-11-01

$0.102

—

2.51%

2019-10-01

$0.100

—

2.50%

2019-09-03

$0.103

—

2.48%

2019-08-01

$0.106

—

2.50%

2019-07-01

$0.103

—

2.49%

2019-06-03

$0.106

—

2.30%

2019-05-01

$0.102

—

2.48%

2019-04-01

$0.106

—

2.48%

2019-03-01

$0.097

—

2.46%

2019-02-01

$0.107

—

2.46%

2018-12-24

$0.103

—

2.43%

2018-12-03

$0.101

—

2.25%

2018-11-01

$0.107

—

2.23%

2018-10-01

$0.096

—

2.17%

2018-09-04

$0.101

—

1.96%

2018-08-01

$0.100

—

2.10%

2018-07-02

$0.091

—

2.08%

2018-06-01

$0.093

—

2.07%

2018-05-01

$0.093

—

2.07%

2018-04-02

$0.093

—

2.03%

2018-03-01

$0.083

—

2.01%

2018-02-01

$0.089

—

1.99%

2017-12-26

$0.089

—

1.79%

2017-11-01

$0.080

—

2.05%

2017-10-02

$0.086

—

2.03%

2017-09-01

$0.088

—

2.01%

2017-08-01

$0.084

—

1.98%

2017-07-03

$0.087

—

1.83%

2017-06-01

$0.086

—

1.88%

2017-05-01

$0.088

—

1.88%

2017-04-03

$0.077

—

1.71%

2017-03-01

$0.083

—

1.84%

2017-02-01

$0.073

—

1.68%

2016-12-22

$0.078

—

1.87%

2016-12-01

$0.082

—

1.74%

2016-11-01

$0.063

—

1.70%

2016-10-03

$0.072

—

1.56%

2016-09-01

$0.084

—

1.56%

2016-08-01

$0.064

—

1.43%

2016-07-01

$0.067

—

1.31%

2016-06-01

$0.051

—

1.20%

2016-05-02

$0.071

—

1.10%

2016-04-01

$0.066

—

0.97%

2016-03-01

$0.071

—

0.85%

2016-02-01

$0.065

—

0.71%

2015-12-23

$0.103

—

0.59%

2015-12-01

$0.032

—

0.38%

2015-11-02

$0.067

—

0.32%

2015-10-01

$0.076

—

0.19%

2015-09-01

$0.019

—

0.04%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $3K

5년 누적 (세후) $17K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 8.6% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

優缺點並存 請查看下方的適合度，確認是否符合您的投資目標。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

보통

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

希望提升投資組合穩定度的投資人

✅ 강점

💸管理費 Bonds - Municipal 前 5% — 年 0.03%

⚠️ 약점·주의사항

🎯年化落後基準 -12.4%p

同類別比較

類別：Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 2/6위 · 보수율 1/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 VTEB보다 유리, ▼ 표시는 VTEB보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
VTEB	Vanguard Tax-Exempt Bond ETF	0.03%	$45.0B	10570	3.41%	-1.19%	+2.33%
MUB	iShares National Muni Bond ETF	0.05% ▼	$45.1B ▲	6885	3.22% ▼	-	+2.10% ▼
JMUB	JPMorgan Municipal ETF	0.18% ▼	$8.3B ▼	2081	3.64% ▲	-	+1.34% ▼
CGMU	Capital Group Municipal Income ETF	0.27% ▼	$6.4B ▼	2368	3.37% ▼	-	+1.73% ▼
CMF	iShares California Muni Bond ETF	0.08% ▼	$4.6B ▼	1703	2.99% ▼	-	+2.48% ▲
HYD	VanEck High Yield Muni ETF	0.32% ▼	$4.5B ▼	2105	4.38% ▲	-	+2.84% ▲