GEM 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

Q: GEM 有配息嗎？

GEM 的配息殖利率約為 1.97%。

GEM

Goldman Sachs ActiveBeta Emerging Markets Equity ETF

7월 28일 11:21 AM ET (한국 7/29 24:21)

$48.72

+0.35 ▲ +0.72%

GEM ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.35%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$1.7B

약 2조원

持有標的

780個

股息殖利率

1.97%

運作方式

Passive

Category ⓘ	Global or ExUS Equities - Factor & Thematic	Asset Type ⓘ	Equities (Stocks)	Return% 1Y ⓘ	28.99%	Total Holdings ⓘ	780	Perf Week ⓘ	0.39%
ETF Type ⓘ	Global Ex. US Equities	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	18.89%	AUM ⓘ	$1.7B	Perf Month ⓘ	-5.98%
Expense ⓘ	0.35%	NAV ⓘ	$48.54	Return% 5Y ⓘ	6.67%	52W High ⓘ	-10.26%	Perf Quarter ⓘ	1.07%
Dividend TTM ⓘ	$0.96 (1.97%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	4.56% 14.63%	Return% 10Y ⓘ	8.36%	52W Low ⓘ	31.79%	Perf Half Y ⓘ	8.56%
Flows% 1M ⓘ	3.75%	Flows% YTD ⓘ	18.61%	Return% SI ⓘ	8.99%	Volatility(W/M) ⓘ	1.13% 1.54%	Perf YTD ⓘ	17.06%
SMA20 ⓘ	-2.53%	SMA50 ⓘ	-4.07%	SMA200 ⓘ	6.43%	RSI (14) ⓘ	43.11	Beta ⓘ	0.74
IPO ⓘ	2015/9/29	Prev Close ⓘ	$48.37	Perf Year ⓘ	28.1%	Avg Volume ⓘ	0.10M	Price ⓘ	$48.72

📊 Goldman Sachs ActiveBeta Emerging Markets Equity ETF (GEM) 投資分析

ETF 概覽

Goldman Sachs ActiveBeta Emerging Markets Equity ETF · Global or ExUS Equities - Factor & Thematic

신흥국형 — 중국·인도·베트남 등 신흥국 주식

2015년 상장, 11년 운영 중.

Goldman Sachs ActiveBeta Emerging Markets Equity ETF는 수수료 및 비용 차감 전 기준으로 Goldman Sachs ActiveBeta Emerging Markets Equity 지수의 성과와 일반적으로 일치하는 투자 결과를 제공하고자 합니다. 신흥 시장 발행사의 주식 및 예탁증서에 자산의 최소 80%를 투자하며, 독자적인 팩터 기반 선정 방식을 사용합니다.

📘 GEM ETF 자세히 알아보기 →

Emergingequityvaluemomentum

규모: $1.7B 약 2조원
운용사: Goldman Sachs
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2015년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

低費用 ETF — 年 0.35%

Global or ExUS Equities - Factor & Thematic中屬상위 25%。投資 1 億韓元,每年約 350,000韓元。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

상위 25%

0.35%

我的位置前 25%

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$350K

相較類別平均,每年節省 $200K

類別中位數年度費用

$550K

依費率 0.55% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$6.3M

若無手續費可獲得的收益中，有 6.6% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

KLMN

Invesco MSCI North America Climate ETF

0.09%

每年 -0.26%p

FINA

Fidelity MSCI North American Subset Index ETF

0.09%

每年 -0.26%p

VSGX

Vanguard ESG International Stock ETF

0.10%

每年 -0.25%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

收益接近平均水準

接近Global or ExUS Equities - Factor & Thematic中位數。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 +11.2%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$223.2M

→

累計報酬

+$123.2M

年化平均 +8.4%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +28.99%

평균권

年化領先基準指數 11.2%p

我的位置中間

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +18.89% 累計 +68.0%

평균권

與基準指數相近

我的位置中間

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +6.67% 累計 +38.1%

평균권

年化落後基準指數 6.2%p

我的位置中間

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 +8.36% 累計 +123.2%

평균권

年化落後基準指數 6.6%p

我的位置中間

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

GEM · 僅股價 GEM · 股價 + 累計配息 GEM · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

GEM S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+35%

2017

-16%

2018

+17%

2019

+11%

2020

-1%

2021

-22%

2022

+11%

2023

+8%

2024

+34%

2025

+14%

2026 YTD

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

2 / 9年

表現不及基準 (22%)

+ 2026 YTD：領先 (14.3% vs 8.5%)

2017 ✓

2018 ✗

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✗

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✓

2026 ✓ YTD

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

⚖️ 92%

跌幅與基準相近——走勢同步

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

低風險

波動低於市場平均，長期持有的負擔較小。

Beta (市場敏感度)

평균권

0.74

市場上漲 10% 時 +7.4%

市場下跌 10% 時 -7.4%

我的位置中間

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

평균권

±1.54%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-37.0%

回撤持續期間: 26 個月

2018-01-26 → 2020-03-23

約 9 個月後回檔

2015-09-29 最差 -35% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

0.31

不佳 — 風險調整後報酬偏低

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-6.0%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

股息分析

殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算

有配息但偏低 — 年化 1.97%

較接近成長與配息混合型。5 年配息成長率 +14.6%。

배당수익률

1.97%

주당 배당

$0.96

연간 기준

5년 성장률

14.6%

지급 주기

연배당

12월

📊 총 이력 2015~2025 (31건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.48 +675.8%

2016

$0.65 +34.7%

2017

$0.63 -3.1%

2018

$1.07 +71.2%

2019

$0.48 -55.0%

2020

$1.11 +129.3%

2021

$0.84 -24.5%

2022

$0.91 +8.7%

2023

$0.82 -9.7%

2024

$0.96 +16.4%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 31건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2025-12-23

$0.958

—

4.31%

2024-12-23

$0.823

—

3.08%

2023-12-26

$0.174

—

3.24%

2023-09-25

$0.208

—

3.40%

2023-06-26

$0.190

—

2.62%

2023-03-27

$0.339

—

3.29%

2022-12-27

$0.069

—

3.62%

2022-09-26

$0.180

—

3.70%

2022-06-24

$0.362

—

5.65%

2022-03-25

$0.227

—

3.95%

2021-12-27

$0.200

—

3.00%

2021-09-24

$0.700

—

3.72%

2021-06-24

$0.210

—

1.70%

2020-12-24

$0.224

—

1.30%

2020-09-24

$0.260

—

1.91%

2019-12-24

$0.350

—

3.56%

2019-09-24

$0.319

—

3.59%

2019-06-24

$0.216

—

3.05%

2019-03-25

$0.190

—

2.44%

2018-12-24

$0.138

—

2.14%

2018-09-24

$0.273

—

2.20%

2018-06-25

$0.181

—

2.03%

2018-03-23

$0.036

—

1.91%

2017-12-21

$0.221

—

2.20%

2017-09-22

$0.238

—

2.21%

2017-06-23

$0.155

—

2.14%

2017-03-24

$0.034

—

1.70%

2016-12-22

$0.122

—

2.08%

2016-09-23

$0.201

—

1.47%

2016-06-23

$0.158

—

0.82%

2015-12-23

$0.062

—

0.24%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $2K

5년 누적 (세후) $11K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 14.63% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

優缺點並存 請查看下方的適合度，確認是否符合您的投資目標。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

적합

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

낮음

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

보통

👤

이런 분에게 어울려요

新興市場成長型投資人

✅ 강점

💸低成本 — 年 0.35%

⚠️ 약점·주의사항

🎯年化落後基準 -6.2%p

投資組合配置

這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股

1513개 종목으로 구성

상위 섹터는 Technology (35%)

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

1513개

상위 10개 비중

61.4%

최대 단일 종목

14.33%

집중도(HHI)

588

보통

⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.

🥧 섹터 비중

Technology

35.3%

Financial

12.5%

Consumer Cyclical

5.8%

Communication Services

2.5%

Basic Materials

2.4%

Energy

0.7%

Utilities

0.7%

Consumer Defensive

0.6%

Healthcare

0.6%

Industrials

0.5%

Real Estate

0.0%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 61.4% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 TSM TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY LTD

14.33%

#2 TSM Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.

13.34%

#3 - SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD

7.54%

#4 - Samsung Electronics Co Ltd.

5.91%

#5 SKHY SK HYNIX INC

5.89%

#6 - SK Hynix Inc.

3.47%

#7 - TENCENT HOLDINGS LTD

3.46%

#8 - TENCENT HOLDINGS LTD

2.59%

GBND GOLDMAN SACHS TRUST

2.46%

#10 BABA ALIBABA GROUP HOLDING LTD

2.37%

同類別比較

類別：Global or ExUS Equities - Factor & Thematic

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 3/6위

카테고리: Global or ExUS Equities - Factor & Thematic

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 GEM보다 유리, ▼ 표시는 GEM보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
GEM	Goldman Sachs ActiveBeta Emerging Markets Equity ETF	0.35%	$1.7B	780	1.97%	+17.06%	+28.10%
FNDE	Schwab Fundamental Emerging Markets Equity ETF	0.39% ▼	$9.5B ▲	393	3.66% ▲	-	+18.89% ▼
FRDM	Alpha Architect Freedom 100 Emerging Markets ETF	0.49% ▼	$3.3B ▲	129	1.70% ▼	-	+58.49% ▲
XSOE	WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund	0.32% ▲	$2.0B ▲	850	1.68% ▼	-	+28.11% ▲
PXH	Invesco RAFI Emerging Markets ETF	0.47% ▼	$1.9B ▲	400	4.28% ▲	-	+18.16% ▼
EMGF	iShares Emerging Markets Equity Factor ETF	0.26% ▲	$1.8B ▲	702	2.12% ▲	-	+27.25% ▼