GDX 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

Q: GDX 有配息嗎？

GDX 的配息殖利率約為 0.84%。

GDX

VanEck Gold Miners ETF

7월 28일 2:47 PM ET (한국 7/29 03:47)

$75.73

+0.50 ▲ +0.66%

GDX ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.51%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$22.9B

약 31조원

持有標的

61個

股息殖利率

0.84%

運作方式

Passive

Category ⓘ	Global or ExUS Equities - Industry Sector	Asset Type ⓘ	Equities (Stocks)	Return% 1Y ⓘ	40.74%	Total Holdings ⓘ	61	Perf Week ⓘ	7.05%
ETF Type ⓘ	Global Equities	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	34.04%	AUM ⓘ	$22.9B	Perf Month ⓘ	0.08%
Expense ⓘ	0.51%	NAV ⓘ	$75.12	Return% 5Y ⓘ	18.91%	52W High ⓘ	-35.37%	Perf Quarter ⓘ	-19.73%
Dividend TTM ⓘ	$0.63 (0.84%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	9.97% 27.21%	Return% 10Y ⓘ	10.63%	52W Low ⓘ	47.44%	Perf Half Y ⓘ	-29.24%
Flows% 1M ⓘ	1.06%	Flows% YTD ⓘ	2.94%	Return% SI ⓘ	4.39%	Volatility(W/M) ⓘ	2.35% 2.96%	Perf YTD ⓘ	-11.71%
SMA20 ⓘ	1.21%	SMA50 ⓘ	-5.23%	SMA200 ⓘ	-13.46%	RSI (14) ⓘ	48.45	Beta ⓘ	0.65
IPO ⓘ	2006/5/22	Prev Close ⓘ	$75.23	Perf Year ⓘ	40.34%	Avg Volume ⓘ	21.91M	Price ⓘ	$75.73

📊 VanEck Gold Miners ETF (GDX) 投資分析

ETF 概覽

VanEck Gold Miners ETF · Global or ExUS Equities - Industry Sector

원자재형 — 금·원유·농산물 등 실물 자산 노출

2006년 상장, 20년 운영 중.

VanEck Gold Miners ETF는 운용 수수료 및 비용 차감 전 기준으로 NYSE Arca Gold Miners Index의 가격 및 수익률 성과를 최대한 가깝게 복제하는 것을 목표로 합니다. 통상적으로 총자산의 최소 80%를 금 채굴 산업 관련 기업의 보통주 및 예탁증서에 투자합니다. 이 지수는 금·은 채굴 관련 상장 기업으로 주로 구성된 수정 시가총액 가중 지수입니다. 비분산 펀드입니다.

📘 GDX ETF 자세히 알아보기 →

Globalequitygold-minersgold

규모: $22.9B 약 31조원
운용사: VanEck
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2006년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

平均水準的運作費用 — 年 0.51%

在Global or ExUS Equities - Industry Sector類別中屬平均水準。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

평균권

0.51%

我的位置中間

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$510K

相較類別平均,每年節省 $70K

類別中位數年度費用

$580K

依費率 0.58% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$9.2M

若無手續費可獲得的收益中，有 9.5% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

HAUZ

Xtrackers International Real Estate ETF

0.10%

每年 -0.41%p

VNQI

Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF

0.12%

每年 -0.39%p

PBPH

Portfolio Building Block World Pharma and Biotech Index ETF

0.13%

每年 -0.38%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

同類別中的領先表現

於Global or ExUS Equities - Industry Sector상위 25%。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 +22.9%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

🪙 原物料 ETF — 價格波動取代配息

此類商品曝險於原物料現貨（或期貨）價格，無配息收益，純粹以價格波動作為報酬來源。基準比較建議直接以原物料價格本身（如 SPY 等相關指數以外的標的）進行，對衡量績效更具意義。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$274.6M

→

累計報酬

+$174.6M

年化平均 +10.6%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +40.74%

평균권

年化領先基準指數 22.9%p

我的位置中間

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +34.04% 累計 +140.8%

상위 25%

年化領先基準指數 15.0%p

我的位置前 25%

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +18.91% 累計 +137.7%

상위 25%

年化領先基準指數 6.0%p

我的位置前 25%

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 +10.63% 累計 +174.6%

평균권

年化落後基準指數 4.3%p

我的位置中間

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

GDX · 僅股價 GDX · 股價 + 累計配息 GDX · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

GDX S&P 500 (SPY)

+150%

−150%

+8%

2017

-11%

2018

+40%

2019

+23%

2020

-15%

2021

-7%

2022

+6%

2023

+12%

2024

+144%

2025

-12%

2026 YTD

💡 股票基準指數(SPY)資產類別不同，直接比較僅供參考。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

4 / 9年

與基準互有領先 (44%)

+ 2026 YTD：落後 (-11.7% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✗

2019 ✓

2020 ✓

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✓

2026 ✗ YTD

💡 與 SPY 資產類別不同的標的，勝率僅供參考。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

⚖️ 97%

跌幅與基準相近——走勢同步

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

以原物料為基準

原物料的波動節奏與股市不同，種類之間差異很大（黃金較穩定，原油則大幅震盪）。

🪙 原物料 ETF — 獨立波動模式

原物料走勢與股票市場節奏不同。以股票為基準的 Beta 參考意義不大，波動幅度則依資產而異（黃金較低、原油較高）。

Beta (市場敏感度)

평균권

0.65

市場上漲 10% 時 +6.5%

市場下跌 10% 時 -6.5%

我的位置中間

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

하위 25%

±2.96%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-49.8%

回撤持續期間: 26 個月

2020-08-05 → 2022-09-26

約 2.1 年後回檔

2015-07-31 最差 -47% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

0.38

不佳 — 風險調整後報酬偏低

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-13.4%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

股息分析

殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算

有配息但偏低 — 年化 0.84%

較接近成長與配息混合型。5 年配息成長率 +27.2%。

배당수익률

0.84%

주당 배당

$0.63

연간 기준

5년 성장률

27.2%

지급 주기

연배당

12월

📊 총 이력 2006~2025 (19건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.06 -52.6%

2016

$0.18 +220.0%

2017

$0.10 -40.3%

2018

$0.19 +81.9%

2019

$0.19 -0.5%

2020

$0.54 +181.6%

2021

$0.48 -11.0%

2022

$0.50 +5.0%

2023

$0.40 -19.4%

2024

$0.63 +57.1%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 19건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2025-12-22

$0.633

—

1.15%

2024-12-23

$0.403

—

1.17%

2023-12-18

$0.500

—

3.18%

2022-12-19

$0.476

—

3.66%

2021-12-20

$0.535

—

2.37%

2020-12-21

$0.190

—

1.05%

2019-12-23

$0.191

—

0.69%

2018-12-20

$0.105

—

0.51%

2017-12-18

$0.176

—

1.04%

2016-12-19

$0.055

—

0.90%

2015-12-21

$0.116

—

1.72%

2014-12-22

$0.121

—

1.79%

2013-12-23

$0.191

—

3.20%

2012-12-24

$0.462

—

1.03%

2011-12-23

$0.150

—

1.04%

2010-12-23

$0.401

—

0.85%

2009-12-23

$0.111

—

0.24%

2007-12-24

$0.745

—

1.68%

2006-12-21

$0.115

—

0.29%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $704

5년 누적 (세후) $6K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 27.21% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

整體具吸引力 主要指標表現良好，即使有部分弱點，整體仍是優點占優勢。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

希望分散資產配置的投資人

✅ 강점

📈長期績效名列前茅
🎯年化超額報酬 +6.0%p（對比基準）

⚠️ 약점·주의사항

⚠️波動率高於平均

投資組合配置

這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股

52개 종목으로 구성

상위 섹터는 Basic Materials (74%)

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

52개

상위 10개 비중

60.6%

최대 단일 종목

12.08%

집중도(HHI)

506

보통

⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.

🥧 섹터 비중

Basic Materials

73.6%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 60.6% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 AEM Agnico Eagle Mines Ltd

12.08%

#2 NEM Newmont Corp

10.77%

#3 B Barrick Mining Corp

7.63%

#4 FNV Franco-Nevada Corp

5.16%

#5 AU Anglogold Ashanti Plc

5.09%

#6 WPM Wheaton Precious Metals Corp

4.89%

#7 KGC Kinross Gold Corp

4.68%

#8 GFI Gold Fields Ltd

4.48%

PAAS Pan American Silver Corp

3.19%

#10 - Northern Star Resources Ltd

2.59%

同類別比較

類別：Global or ExUS Equities - Industry Sector

같은 카테고리 6종 중 AUM 1/6위 · 보수율 1/6위

카테고리: Global or ExUS Equities - Industry Sector

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 GDX보다 유리, ▼ 표시는 GDX보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
GDX	VanEck Gold Miners ETF	0.51%	$22.9B	61	0.84%	-11.71%	+40.34%
COPX	Global X Copper Miners ETF	0.65% ▼	$7.2B ▼	44	2.48% ▲	-	+72.27% ▲
GDXJ	VanEck Junior Gold Miners ETF	0.52% ▼	$7.0B ▼	116	2.68% ▲	-	+45.97% ▲
URA	Global X Uranium ETF	0.69% ▼	$5.6B ▼	56	5.17% ▲	-	-3.61% ▼
SIL	Global X Silver Miners ETF	0.65% ▼	$4.1B ▼	41	1.34% ▲	-	+51.41% ▲
SILJ	Amplify Junior Silver Miners ETF	0.69% ▼	$3.3B ▼	69	2.22% ▲	-	+60.88% ▲