USCL ETF 是什麼樣的商品？－ 收益率、費用率、成份股與替代 ETF 總整理
依據碳排放強度與氣候風險分數調整權重的美國大型與中型股氣候轉型 ETF，費用水準較低。
訂閱此 ETF 是什麼？
追蹤 MSCI 美國氣候轉型與實體風險指數的被動 ETF，依據碳排放強度、減碳目標、綠色業務營收與氣候風險管理分數調整權重，組成美國大型與中型股投資組合。
適合希望在分散布局美國股票市場的同時，同時取得氣候轉型主題曝險並進行化石燃料與爭議性武器篩選的長期投資人。
本檔 ETF 由貝萊德（iShares）於 2023 年發行，採被動式（指數追蹤）管理模式。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | MSCI USA Climate Transition & Physical Risk Index |
| 管理方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡週期 | 每半年一次 |
| 配息週期 | 季配息 |
| 總費用率 | 0.08% |
透過計算碳排放強度、減排目標、綠色業務營收與氣候風險管理分數，對氣候轉型能力相對較高的企業（相較同業）給予較高權重。同時排除涉及油砂、煤礦開採、菸草與爭議性武器等特定業務的公司。
- 採產業中立方法，在不過度集中於特定產業的前提下，套用氣候權重
- 費用負擔維持在較低水準
規模與成本
管理資產規模（AUM）為 $2.9B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.08%。
相較同類 ESG 與氣候類別 ETF，費用水準偏低；且由於採产业中立設計，產業配置與傳統廣泛型美國股票 ETF 並無明顯差異。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間走勢與美國大型與中型股整體表現相近，但因氣候權重調整的關係，碳密集度較高的能源與原物料類股權重維持在相對低的水準。
在機構法人與長期投資人對 ESG 與氣候轉型主題 ETF 持續關注下，低費用水準與高度分散效果成為吸引資金流入的主要因素。
優勢與劣勢
低費用與產業中立氣候轉型設計為主要優勢，但因氣候篩選而排除部分標的，可能成為部分投資人的限制。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中列出的 ESGU、ESGV、DSI、SUSA 為採用類似 ESG 篩選策略的美國股票 ETF，追蹤指數與篩選標準各有不同。ESGU 追蹤 MSCI 美國 ESG Screened 指數，ESGV 則採 Vanguard 整體美國市場為基礎的 ESG 納入與排除方式管理。若希望更聚焦氣候轉型主題，可一併評估 CRBN（追蹤低碳指數）；若希望在不進行 ESG 篩選的情況下持有廣泛美國股票，VTI 與 ITOT 則為直接替代選擇。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 ESGU | iShares Trust iShares ESG Aware MSCI USA ETF | $168.70 | +0.5% | $18.0B | 0.15% | 0.92% | +17.3% |
 ESGV | Vanguard ESG U.S. Stock ETF | $137.05 | +0.6% | $13.5B | 0.09% | 0.87% | +17.1% |
 DSI | iShares ESG MSCI KLD 400 ETF | $147.18 | +0.6% | $5.5B | 0.25% | 0.87% | +18.9% |
 SUSA | iShares ESG Optimized MSCI USA ETF | $157.22 | +0.4% | $4.1B | 0.25% | 0.83% | +17.5% |
 USCA | Xtrackers MSCI USA Climate Action Equity ETF | $45.88 | +0.5% | $3.5B | 0.07% | 1.04% | +12.9% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AVGO | Broadcom Inc | 0.05% | $352.81 | +0.7% | $1.68T | 45.0 | 0.74% |
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.05% | $225.07 | +0.2% | $5.42T | 28.4 | 0.35% |
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.05% | $225.07 | +0.2% | $5.42T | 28.4 | 0.35% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.04% | $249.67 | +0.1% | $2.69T | 20.1 | - |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.05% | $516.17 | +3.7% | $3.83T | 28.8 | 0.76% |
| AVGO | Broadcom Inc | 0.05% | $352.81 | +0.7% | $1.68T | 45.0 | 0.74% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.05% | $516.17 | +3.7% | $3.83T | 28.8 | 0.76% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.04% | $249.67 | +0.1% | $2.69T | 20.1 | - |
| META | Meta Platforms Inc | 0.03% | $751.66 | -3.3% | $1.91T | 28.3 | 0.26% |
| META | Meta Platforms Inc | 0.03% | $751.66 | -3.3% | $1.91T | 28.3 | 0.26% |
投資人檢核重點
投資 USCL 前應檢核的核心重點。氣候轉型主題與高度分散並存，但仍需事先評估氣候評估方法論可能變動以及匯率曝險等風險。
| 檢核重點 | 確認內容 | 当前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 總費用率 | 確認長期持有下累積費用的影響 | 維持較低水準 |
| 🌱 氣候篩選標準 | 了解 MSCI 氣候轉型分數計算方法論 | 方法論可能變動 |
| 📊 產業配置 | 確認相較廣泛美國股票的產業差異 | 採產業中立 |
| 💱 匯率 | 未進行匯率避險，受美元匯率影響 | 未進行匯率避險 |
若指數提供商的氣候評估方法論變動，投資組合組成可能隨之改變；此外，由於能源與原物料類股權重較低，在該類股表現強勢的期間，可能與廣泛市場產生績效差異。
對希望兼顧低費用水準與產業中立氣候轉型設計的長期投資人而言，是值得評估的選項。若希望在無氣候篩選的情況下單純持有低費用美國股票，則 VTI 與 ITOT 更為合適。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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