iShares 安碩標普五百上限 ETF 旨在追蹤一檔對單一個股設有權重上限的 S&P 500 編製指數走勢。透過這種設計，投資人可參與美國大型股市場，同時降低少數標的股價變動對投資組合的影響。主要持有標的的代號包括 AMZN、AAPL、NVDA、MSFT、AVGO。

適合希望長期分散布局美國大型股、但同時希望降低對少數超大型股曝險的投資人。

本檔 ETF 由 iShares（安碩）採被動式（指數追蹤）方式管理。

本商品在維持美國大型股指數廣泛市場曝險的同時，採用以規則為基礎、對單一個股權重設上限的策略。因此能降低少數大型股價格波動左右投資組合績效的程度，指數成分變動則依既定程序進行調整。

• 單一個股權重上限設計
• 美國大型股分散曝險

資產管理規模（AUM）為 $32.8M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.09%。

在設有單一個股權重上限的結構下，相較於一般 S&P 500 追蹤商品，少數大型股急漲或急跌所造成的績效差異將更為明顯，實際交易狀況與費用水準建議於買進前再次確認。

殖利率走勢會受到美國大型股市場方向與權值企業股價變動影響。由於採用權重上限設計，在少數大型股強勢領漲的階段，相較於一般市值加權的 S&P 500 追蹤商品，可能出現績效落差。

資金流入與流出則會依市場對美股的風險偏好與大型成長股的領漲態勢而變動。檢視本商品時，與其關注短期資金流向，不如一併判斷「是否需要控管持倉集中度」、「與一般市值加權方式的結構差異是否符合自身投資目的」。

降低單一個股集中度的設計是本檔商品的優勢，但無法完全反映市場領漲股的走勢，這一點也須一併留意。

表中列出的 VOO ETF 與 IVV ETF 為追蹤一般 S&P 500 的直接比較對象，須留意其費用負擔與管理公司。SPY ETF 與 QQQ ETF 的費用負擔相對較高，可依投資人對成本的敏感度進行比較。VTI ETF 為擴大美國股市涵蓋範圍的商品，與 TOPC ETF 比較時，須同時檢視其追蹤範圍與大型股集中度。TOPC ETF 由於設有單一個股權重上限，因此與上述商品有所區隔。

檢視 iShares 安碩標普五百上限 ETF 時，須一併確認其與一般 S&P 500 追蹤商品的結構差異、交易條件、費用負擔，以及影響以韓元計價報酬率的匯率變動。季度配息並不保證長期收益，亦屬應檢核的項目。

在股市回檔階段，即便採分散結構，基金淨值仍可能下跌。此外，單一個股權重上限雖有助於降低集中風險，卻可能無法完全反映市場領漲標的的上漲空間，且因屬海外資產，匯率波動亦會影響以韓元計算的投資結果。

iShares 安碩標普五百上限 ETF 是一款被動式商品，適合希望廣泛布局美國大型股、同時降低單一個股集中曝險的投資人參考。與一般 S&P 500 追蹤商品比較時，建議一併檢視控管集中度的必要性、費用負擔、交易條件及匯率曝險等面向。