SPYX ETF 是什麼樣的商品？－報酬率・費用率・成分股・替代 ETF 總整理
從 S&P 500 成分股中剔除持有化石燃料儲備的企業，適合對氣候議題敏感的投資人之大型股核心 ETF。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
被動追蹤 S&P 500 Fossil Fuel Free Index 的 ETF。從 S&P 500 中剔除持有化石燃料儲備的企業，並以市值加權方式持有其餘成分股。
適合重視 ESG 原則、同時追求美國大型股市場整體表現的長期投資人。
由道富環球投資管理 (SSGA) 於 2015 年發行的被動式（指數追蹤）ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | S&P 500 Fossil Fuel Free Index |
| 運作方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡週期 | 每季一次 |
| 配息週期 | 季度配息 |
| 總費用率 | 0.20% |
| 排除標準 | 剔除持有化石燃料儲備的企業 |
從 S&P 500 的成分股中篩選剔除持有石油、天然氣、煤炭等化石燃料儲備的企業後，再依市值權重持有其餘成分股。由於排除能源企業，科技・醫療保健・消費類股的權重會略高於一般 S&P 500。
- 以系統化方式排除持有儲備的化石燃料企業之 ESG 篩選結構
- 維持以 S&P 500 大型股為基礎的廣泛分散
規模與成本
管理資產規模 (AUM) 為 $2.7B，總費用率 (Expense Ratio) 為每年 0.20%。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間由於科技股・醫療保健股權重較高，在成長股行情中表現趨勢與一般 S&P 500 相近，但在能源股被排除的情況下，於油價強勢期間相對表現可能出現分歧。
隨著 ESG 主題的長期關注度持續，氣候投資政策的變化將影響資金流入流出。得益於以大型股為核心的結構，波動性相對較低。
優點與缺點
排除氣候風險與廣泛的大型股分散為其優勢，而因排除能源類股所產生的追蹤誤差與較高的費用率則為其劣勢。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中顯示的比較 ETF 包括採用相同 ESG 篩選方法的 SNPE（以 NASDAQ ESG 為基準），以及依循伊斯蘭倫理標準排除化石燃料的 SPUS，另亦將以股利成長策略為基礎的 RWL 列入比較範圍。此外，排除化石燃料方式相似的替代選擇方面，可參考採用廣泛 ESG 篩選的 ESGU、使用氣候標準篩選的 ETHO，以及結合社會責任標準的 JUST。與一般 S&P 500 核心 ETF 比較時，能源類股權重差異為核心區隔，考量費用差異後，以是否反映 ESG 價值作為選擇依據較為合理。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 RWL | Invesco S&P 500 Revenue ETF | $133.50 | -0.5% | $10.3B | 0.39% | 1.2% | +19.9% |
 OMFL | Invesco Russell 1000 Dynamic Multifactor ETF | $69.63 | +0.0% | $4.6B | 0.29% | 0.84% | +17.0% |
 SPUS | SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF | $55.72 | +0.6% | $3.2B | 0.45% | 0.55% | +10.7% |
 SNPE | Xtrackers S&P 500 Scored & Screened ETF | $66.76 | +0.3% | $2.8B | 0.10% | 1.02% | +10.0% |
 QVML | Invesco S&P 500 QVM Multi-factor ETF | $43.85 | +0.0% | $1.7B | 0.11% | 1.02% | +11.1% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.16% | $186.64 | +2.8% | $4.50T | 23.6 | 0.42% |
| AAPL | Apple Inc | 0.14% | $342.37 | -0.5% | $4.98T | 38.1 | 0.34% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.10% | $530.61 | -1.0% | $3.94T | 27.7 | 0.73% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.07% | $259.30 | -0.3% | $2.80T | 21.0 | - |
| GOOG | Alphabet Inc | 0.03% | $283.93 | +0.8% | $3.48T | 14.8 | 0.31% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.03% | $284.78 | +0.8% | $3.48T | 14.9 | 0.31% |
投資人檢核重點
投資 SPYX 前應檢核的重點。排除化石燃料的 ESG 原則雖明確，但仍建議事先就費用水準、因排除能源類股所產生的績效差異及匯率影響，與自身投資目的進行比較確認。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 確認長期持有時與一般 S&P 500 ETF 之累積成本差異 | 相較核心 ETF 偏高 |
| 🌿 ESG 標準明確性 | 確認化石燃料儲備標準是否與自身投資價值觀一致 | 需自行確認 |
| ⚡ 能源類股排除 | 是否能接受能源股上漲時的相對績效落差 | 留意油價強勢期間 |
| 💱 匯率 | 確認美元匯率對韓元換算報酬率的影響 | 未進行匯率避險 |
由於排除能源類股，在油價上漲期間，相對績效可能落後於一般 S&P 500。此外，亦須長期考量 ESG 篩選標準變動的可能性及費用負擔。
對氣候風險敏感且希望分散投資美國大型股的投資人而言，SPYX 為合適的選擇。若以成本為優先，建議選擇一般 S&P 500 核心 ETF；若以 ESG 價值為優先，則可比較檢視 SPYX 或 ESGU・ETHO 等類似商品。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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