SPVM ETF 是什麼產品?報酬率、費用率、成分股與替代 ETF 全整理
景順 S&P 500 價值動能 ETF(SPVM)是一檔以規則為基礎的智能貝塔產品,只在 S&P 500 成分股中挑選同時具備低估值與價格動能的個股。若您是美國大型價值股投資人,建議同時確認配息與後續展望。
訂閱景順 S&P 500 價值動能 ETF 是什麼?
該 ETF 追蹤的指數,會先從 S&P 500 指數成分股中篩出價值指標偏低的候選group,再從中挑選股價動能居前的個股,進一步精簡持股。這是依序套用價值與動能兩大因子的方式。
適合想投資美國大型價值股,同時希望利用動能條件,過濾傳統價值指數中下跌個股不斷累積這項弱點的投資人。
這是由景順管理、採被動式(追蹤指數)操作的 ETF。
景順 S&P 500 價值動能 ETF 如何投資?
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | S&P 500 高動能價值指數 |
| 操作方式 | 被動式(規則型智能貝塔) |
| 再平衡週期 | 每半年重新調整成分股 |
| 配息、分配週期 | 每季分配 |
| 總費用率 | 0.39% |
| 管理公司 | 景順 |
首先在 S&P 500 中挑出價值評分較高的個股群,再只保留其中近期股價動能強勁的個股,建構精簡的投資組合。持股數量較母指數大幅減少,因此個股與產業集中度上升,且每次重新調整時,成分內容都會出現相當大的變動。
- 價值篩選之後再套用一次動能篩選的兩階段結構
- 持股數量少於廣泛價值指數,因子特徵更為鮮明
- 金融與公用事業等防禦型與景氣敏感型產業交替擴大的配置
景順 S&P 500 價值動能 ETF 規模與成本(AUM、管理費)
資產管理規模(AUM)為 $142.8M,總費用率(Expense Ratio)為每年 0.39%。
費用高於廣泛價值核心型產品,成交量與淨資產規模也小於大型核心產品。買進、賣出時,建議先確認買賣價差。
景順 S&P 500 價值動能 ETF 績效與走勢
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間在價值因子回升的階段,表現會優於廣泛價值指數,而在成長股領漲的行情中,則反覆出現落後的傾向。受惠於動能條件,下跌趨勢個股的累積相對有限。
美國大型價值類別的資金,大多集中在低費用的核心產品。這類精簡型因子產品,則呈現資金流出入幅度隨利率與景氣階段大幅波動的區間型需求。
景順 S&P 500 價值動能 ETF 優點與缺點
同時要求價值與動能、藉此過濾個股品質是其強項,而費用、規模與產業集中則是負擔因素。
💪 核心優點
景順 S&P 500 價值動能 ETF 替代 ETF 與相關產品
表中的 VTV(ETF)、IVE、SPYV 等,都是美國大型價值類別的核心產品,費用較低、管理規模也大得多,但不會精簡持股。IWD 等也屬同一性質。與本 ETF 性質較接近的替代選擇,有只採用動能單一因子的 SPMO,以及只挑選純價值的 RPV 等。若想直接鎖定金融權重,XLF 這類產業型產品也可列入比較。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VTV | Vanguard Morningstar Value ETF | $227.57 | -0.4% | $196.6B | 0.03% | 1.83% | +23.1% |
 IWD | iShares Russell 1000 Value ETF | $258.58 | -0.3% | $83.4B | 0.18% | 1.37% | +26.7% |
 IVE | iShares S&P 500 Value ETF | $238.33 | -0.6% | $50.9B | 0.18% | 1.51% | +14.3% |
 SPYV | State Street SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF | $63.83 | -0.6% | $39.0B | 0.04% | 1.66% | +14.2% |
 VBR | Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF | $245.00 | -0.4% | $37.4B | 0.05% | 1.8% | +18.9% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BG | Bunge Global SA | 0.03% | $94.72 | +0.5% | $18.2B | 15.9 | 3.04% |
| ADM | Archer Daniels Midland Co | 0.02% | $70.60 | -6.8% | $34.0B | 13.8 | 3.01% |
| ALL | Allstate Corp | 0.02% | $261.50 | -0.9% | $66.1B | 5.2 | 1.65% |
| GM | General Motors Company | 0.04% | $88.34 | -1.8% | $74.5B | 20.3 | 0.82% |
| F | Ford Motor Co | 0.02% | $12.31 | -2.3% | $49.2B | - | 4.87% |
| UAL | United Airlines Holdings Inc | 0.02% | $107.21 | -1.9% | $34.8B | 9.8 | - |
| VZ | Verizon Communications Inc | 0.02% | $45.24 | +0.4% | $187.5B | 11.5 | 6.24% |
| TRV | Travelers Companies Inc | 0.02% | $395.41 | -0.8% | $81.0B | 10.4 | 1.23% |
| VLO | Valero Energy Corp | 0.02% | $387.65 | +1.6% | $108.1B | 8.7 | 1.24% |
景順 S&P 500 價值動能 ETF 投資人檢查清單
這是投資本 ETF 前應確認的項目。由於屬於精簡型因子產品,檢查重點與核心價值 ETF 不同。建議先看成本、產業配置與流動性這三項。
| 檢查項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用水準 | 與廣泛價值核心產品的成本差異 | 略偏高 |
| 🏦 產業配置 | 金融、公用事業權重是否過度集中 | 隨每次重新調整而變動 |
| 💧 流動性 | 成交量與買賣價差 | 小於大型核心產品 |
| 🔁 重新調整 | 確認每半年成分股的變動幅度 | 定期反映 |
由於是精簡型投資組合,個股與特定產業的疲弱表現會直接反映在績效上。在成長股主導市場的階段,相對廣泛指數的落後可能拉長,而以韓元投資的投資人還須一併承擔匯率波動。
已經以核心部位持有美國大型價值曝險,並想再增添因子特色時,將其作為搭配會比較穩妥。若以成本與規模為優先,可考慮 VTV、SPYV 等核心產品;若希望精簡因子,則可考慮本 ETF。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年9月3日 為準。
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