這是一款積極管理型 ETF，將大部分淨資產投資於美國小型股中配發股息的公司。同時追求股息收入的長期成長、總報酬，以及在下跌階段的防禦能力。

適合希望同時兼顧小型股成長潛力與股息、並重視波動防護的中長期投資人。

由 Akre Focus 管理，採用主動式（積極管理）運作方式。

經理團隊以由下而上的方式分析小型股息企業，依據商業模式品質、合理估值、穩健現金流量與股息成長潛力進行篩選。並非單純追蹤指數，而是透過經理團隊的判斷，著眼於提升下跌時的防禦能力。

• 專注於小型股的股息成長策略
• 由下而上選股，集中於優質企業

管理資產（AUM）規模為 $149.5M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.70%。

不同於追蹤指數的大型股息 ETF，採用主動管理結構，因此費用略高；且因小型股特性，流動性與波動性傾向高於大型股息 ETF。

小型股股息類別對利率與景氣循環較敏感，波動傾向高於大型股。以股息成長為核心的運作方式，旨在於下跌階段提供相對防禦。

受限於小型股股息的特殊類別定位，資金規模相較於廣泛的核心股息 ETF 較小，且資金流向會隨利率環境與小型股偏好程度而變化。

差異化的小型股股息曝險與著重下跌防護的運作是主要優勢；而主動結構帶來的費用負擔與小型股波動性則為劣勢。

表中顯示的 SCHD·VIG·VYM 等 ETF 是以大型股為中心、涵蓋範圍更廣的股息商品，特色是較低的費用水準；而 SCDV 提供差異化的小型股股息曝險。屬於同一股息成長系列的有 DGRO，聚焦股息貴族股的 NOBL 也可一併評估；若希望廣泛曝險於小型股，IJR 等廣泛型小型股 ETF 亦是比較選項。

這是投資 SCDV 前應檢核的重點。由於屬於小型股股息的特殊策略，需事先充分確認費用水準、價格波動性，以及主動管理運作方式的特性。

小型股波動性與主動管理結構帶來的費用負擔為主要風險因素。即使在市場下跌期間以防禦為目標，受小型股特性影響，短期損失幅度仍可能擴大。

作為聚焦小型股股息的差異化選擇，適合同時追求股息成長與下跌防護的投資人。若優先考量費用負擔，SCHD·VIG 等大型股息 ETF 可能更為契合。