NFRA ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
追蹤涵蓋全球基礎建設企業之廣泛指數的 ETF。通訊、能源、運輸、公用事業等產業及地域分散為其優勢。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
追蹤全球廣泛基礎建設指數，涵蓋通訊、能源公用事業、中游能源、運輸、廢棄物與水務公用事業、社會基礎建設（醫院、監獄、郵政）等 17 個細部基礎建設產業。
適合希望在既有偏重美國的投資組合中，加入全球基礎建設資產配置的中長期投資人。
由 Northern Trust Asset Management（FlexShares）於 2013 年推出的被動（指數追蹤）式 ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 全球廣泛基礎建設指數（基於 STOXX） |
| 管理方式 | 被動（指數追蹤、代表性抽樣） |
| 再平衡週期 | 定期再平衡 |
| 配息週期 | 季度配息 |
| 總費用率 | 0.47% |
以代表性抽樣方式納入全球營收有半數以上來自基礎建設相關業務的企業。涵蓋通訊、能源、運輸、公用事業、社會基礎建設等多元產業，並對各子產業設定權重上限，以降低單一產業過度集中的風險。
- 涵蓋 17 個細部基礎建設產業的廣泛定義
- 橫跨北美、歐洲、亞太的全球區域分散
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $3.1B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.47%。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間全球基礎建設資產傾向對利率環境變化高度敏感；在降息循環中，具有債券替代性質的公用事業、運輸等基礎建設企業通常會出現相對明顯的反彈走勢。能源基礎建設產業則會受到原物料價格波動的影響。
基礎建設資產的長期需求與電網現代化、數位基礎建設擴張、再生能源轉型等結構性投資主題相互契合，因此持續受到機構投資人的穩定關注。對於希望取得區域分散效果的投資人而言，亦是值得關注的標的。
優點與缺點
廣泛的基礎建設定義與全球分散為其優勢，而相對較高的費用與匯率曝險則是需要留意的因素。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表格中顯示的 IGF 為同屬全球基礎建設類別的 iShares 產品，費用水準與指數編製略有不同；GUNR 為天然資源與基礎建設混合曝險的商品。FNDF 與 GSIE 為全球已開發市場分散型 ETF，亦納入基礎建設以外的其他產業。若希望僅聚焦於基礎建設並以美國上市基礎建設企業為主，可另行比較同類產業型 ETF；若想專注於能源基礎建設，WMB、ENB 等個別標的亦值得納入評估。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FNDF | Schwab Fundamental International Equity ETF | $53.61 | -0.6% | $25.8B | 0.25% | 3.05% | +21.5% |
 IGF | iShares Global Infrastructure ETF | $65.64 | -0.3% | $10.9B | 0.37% | 2.94% | +7.1% |
 GUNR | Northern Trust Morningstar Global Upstream Natural Resources ETF | $52.39 | -1.3% | $7.0B | 0.46% | 2.35% | +21.0% |
 GSIE | Goldman Sachs ActiveBeta International Equity ETF | $46.06 | -0.5% | $6.0B | 0.25% | 2.63% | +11.3% |
 GNR | State Street SPDR S&P Global Natural Resources ETF | $73.80 | -1.2% | $5.4B | 0.40% | 2.47% | +26.1% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CP | Canadian Pacific Kansas City Limited | 0.07% | $91.23 | -0.3% | $79.3B | 29.2 | 0.8% |
| CNI | Canadian National Railway Co | 0.06% | $126.30 | -0.4% | $76.4B | 22.0 | 2.1% |
| VZ | Verizon Communications Inc | 0.05% | $45.24 | +0.4% | $187.5B | 11.5 | 6.24% |
| NEE | NextEra Energy Inc | 0.05% | $84.33 | -0.8% | $176.9B | 15.2 | 2.95% |
| UNP | Union Pacific Corp | 0.02% | $303.43 | -1.2% | $180.3B | 23.7 | 1.82% |
| T | AT&T Inc | 0.02% | $21.39 | -0.2% | $144.1B | 11.5 | 5.19% |
投資人檢核重點
投資 NFRA 前的檢核事項。雖然此 ETF 提供全球基礎建設分散資產，但總費用率、多重匯率曝險、利率敏感度等項目，在買進前仍應充分確認。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 總費用率 | 長期持有時，與同類型 ETF 的費用差距可能會累積 | 相較同類型略高 |
| 🌍 匯率曝險 | 非美元資產比重較高，需留意多重匯率變動影響 | 未進行匯率避險 |
| 📊 利率環境 | 留意升息環境下公用事業與基礎建設產業偏弱勢的傾向 | 隨市場環境波動 |
| 💧 流動性 | 確認日成交量相較於大型 ETF 的水準 | 中小型規模 |
在升息環境下，具有債券替代性質的公用事業與基礎建設企業可能呈現相對弱勢，且因非美元資產比重較高，匯率波動將影響投資報酬率。各國與各產業的監管變化亦會影響基礎建設企業的獲利能力。
NFRA 的結構適合希望廣泛分散投資於全球基礎建設資產的投資人。若以費用為優先考量，IGF 為首選；若以區域與產業分散為優先，NFRA 廣泛的覆蓋範圍即為其差異化優勢。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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