追蹤Korea Defense Industry Index，以與韓國國防產業關聯性高的上市公司組成投資組合。屬於將資產淨值的絕大部分投入指數成分股的非分散型基金。

適合希望集中曝險於韓國國防產業成長主題的投資人。

由Exchange Traded Concepts管理，採被動式（指數追蹤）運作方式的ETF。

屬於依指數權重納入與韓國國防產業高度相關上市公司的非分散型結構。資產淨值大多投入指數成分股，以追求集中的國防主題曝險。

• 於美國掛牌即可參與韓國國防主題
• 採非分散型結構，相關個股集中度高

管理資產（AUM）規模為$82.4M，總費用率（Expense Ratio）為每年0.65%。

受外部政策環境與國防預算相關預期影響，整體相關主題波動性偏高。短期內對政策與出口合約消息反應敏感。

隨著投資人對國防主題的關注延續，作為新成立的主題ETF，資金流入流出波動相對較大。由於屬地區與產業型商品，其表現受主題相關消息的影響程度高於大盤。

集中曝險於韓國國防主題為其優勢，但非分散型結構帶來的個股風險以及匯率波動則為其缺點。

表中比較的IXN·IXJ·EUFN·PICK·IXC等ETF皆為全球產業型ETF，與KDEF在地域與主題屬性上不同，屬於分類上的參考對象而非直接比較。若希望分散投資至國防以外的韓國產業，可考慮同一發行商推出的韓國製造業主題ETF——KMCA ETF；欲投資美國國防產業，ITA·PPA·XAR等美國國防ETF為合適選項；希望分散曝險於韓國市場整體，EWY亦為可考慮的選擇。

投資KDEF前應檢視的重點。由於屬於主題集中型ETF，建議事先確認其結構性特徵。非分散型特性意味著需要與一般核心ETF不同的風險管理方式。

非分散型結構帶來的個股集中度，以及地緣政治與政策變數導致的波動性，為短期風險因子。鑑於主題ETF特性，股價可能對相關消息高度敏感。

對於希望集中曝險於韓國國防主題的投資人而言，KDEF為合適的選擇；若追求分散投資，建議與KMCA·EWY等替代標的搭配，調整配置比重。