這是一檔不追蹤特定指數、由基金經理直接挑選個股的主動式管理國防 ETF。投資目標是以美國及海外的國防、航空航太、工業類股企業作為投資組合的主要組成。

適合聚焦全球國防支出成長題材，同時偏愛主動式管理所帶來彈性的投資人。

由貝萊德（iShares）於 2025 年所推出的主動（積極管理）式 ETF。

採聚焦於國防、航空航太及相關工業企業的主動式策略，由經理依其判斷篩選受惠於全球國防預算增加的個股。除了美國大型國防業者外，亦將相當比重配置於海外國防企業。

• 不設特定指數，由經理依判斷靈活建構國防題材投資組合
• 美國與海外國防企業並重，廣泛掌握全球國防支出擴張的機會

管理資產（AUM）規模為 $3.8B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.55%。

相較於被動式國防 ETF 如 ITA、XAR，費用偏高，但透過主動式管理，可在不受指數成分限制的情況下集中配置具潛力的個股，此為其差異化優勢。

國防產業在北約成員國國防預算擴大以及地緣政治緊張升高的背景下，需求持續穩健。隨著航空航太與國防企業的訂單積壓增加，穩定的收益基礎正逐步成形。

在國防支出成長此一結構性題材受關注之際，資金持續流入國防 ETF。尤其是透過主動式管理爭取超額報酬的期待，成為 IDEF 吸引資金流入的背景因素。

聚焦全球國防支出題材的主動式策略是其強項，而相對較高的費用與產業集中風險則是其弱點。

類似的國防類股 ETF 有 WDAF，這是另一個聚焦國防產業的選擇。若希望以被動方式參與國防題材，則可考慮 ITA（iShares 美國航空航太暨國防 ETF）或 XAR（State Street 航空航太暨國防 ETF），兩者以較低的費用追蹤同一題材。若希望取得槓桿曝險，與國防相關的三倍槓桿商品 DFEN 亦為可選標的之一，只是須留意波動性將明顯放大。此外，也可進一步評估於國防產業內的資安或無人機等次類別進行分散布局。

投資 IDEF 前應掌握的核心重點。由於這是一檔主動式國防題材 ETF，事前了解其成本、集中度與地緣政治風險至關重要。

國防產業的集中布局與地緣政治環境變化為主要風險因素。在國防預算遭削減或爭端緩解的階段，整體產業的動能可能減弱；此外，受主動式管理特性影響，亦存在因經理判斷失誤而導致績效不佳的可能性。

本檔 ETF 適合希望以主動式管理掌握全球國防支出成長題材的投資人。若重視靈活選股能力勝過成本考量，IDEF 可作為一個選項；若偏好低費用被動式做法，則可一併比較 ITA 或 XAR。