FTXL ETF 是什麼樣的商品？— 收益率・費用率・成分股・替代 ETF 總整理
以 Smart Beta 因子加權方式追蹤那斯達克半導體指數的集中型產業 ETF。直接曝險於半導體產業主題。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
追蹤那斯達克 US Smart 半導體指數,採用波動率、價值、成長因子加權方式,納入美國上市半導體企業。不同於單純市值加權方式,結構上可部分緩解特定超大型權值股過度集中的現象。
適合希望直接曝險半導體產業,同時希望分散單一標的風險的主題型投資人。
由 First Trust(第一信託)於 2016 年推出的被動式(指數追蹤)ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 那斯達克 US Smart 半導體指數 |
| 管理方式 | 被動式(Smart Beta 指數追蹤) |
| 成分股數 | 約 30 檔左右的集中式投資組合 |
| 再平衡頻率 | 每季一次 |
| 配息頻率 | 季度配息 |
| 總費用率 | 0.60% |
採用波動率、價值、成長因子的規則化加權方式,篩選那斯達克上市的半導體企業。相較於單純市值加權方式,透過調整個股集中度,組成兼顧因子曝險的半導體投資組合。
- 以 Smart Beta 因子加權與單純市值加權方式做出區隔
- 集中於約 30 檔半導體標的的純產業投資組合
規模與成本
管理資產規模(AUM)為 $898.6M,總費用率(Expense Ratio)為每年 0.60%。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間半導體產業在人工智慧(AI)基礎建設投資擴大與資料中心需求成長的帶動下,相較大盤展現出強勁走勢。但受到庫存調整循環、地緣政治供應鏈問題、利率變動等外部因素影響,波動幅度有擴大趨勢。
人工智慧(AI)加速器需求與高效能運算基礎建設投資預期心理,是推動半導體 ETF 資金流入的主要背景。由於屬於產業集中型 ETF,半導體景氣轉換時,資金的流入流出變動往往比大盤型 ETF 更為顯著。
優點與缺點
半導體產業集中曝險與 Smart Beta 加權為其特色,而較高的費用率與產業集中風險則是其缺點。
替代 ETF 與相關商品
表中所示的 SOXX 是同樣以市值加權方式追蹤半導體產業的大型 ETF,在流動性與選擇權市場方面具有優勢。IYW、VGT、XLK 是將曝險範圍擴大至包含半導體在内的廣泛科技股的科技 ETF,而 FTEC 則是富達所管理的低費用科技 ETF。在維持半導體集中度的同時尋找替代方案,則 SMH(領航)或 SOXQ(景順) 也是可比較的標的。FTXL 的差異化在於 Smart Beta 因子加權方式,但費用率相較同類型 ETF 偏高。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VGT | Vanguard Information Technology ETF | $108.51 | +1.4% | $132.8B | 0.09% | 0.43% | +13.9% |
 XLK | State Street Technology Select Sector SPDR ETF | $164.74 | +1.4% | $107.7B | 0.08% | 0.51% | +13.9% |
 SOXX | iShares Semiconductor ETF | $136.53 | +3.5% | $37.5B | 0.33% | 0.3% | +37.7% |
 IYW | iShares U.S. Technology ETF | $227.07 | +1.3% | $22.3B | 0.37% | 0.11% | +13.5% |
 FTEC | Fidelity MSCI Information Technology Index ETF | $258.66 | +1.4% | $19.0B | 0.08% | 0.43% | +13.8% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| INTC | Intel Corp | 0.21% | $56.28 | +7.7% | $299.1B | - | 0.07% |
| MU | Micron Technology Inc | 0.19% | $690.00 | +5.1% | $780.7B | 9.3 | 0.1% |
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.08% | $186.64 | +2.8% | $4.50T | 23.6 | 0.42% |
| AVGO | Broadcom Inc | 0.08% | $293.69 | +0.7% | $1.40T | 37.5 | 0.89% |
| MRVL | Marvell Technology Inc | 0.08% | $141.20 | +5.7% | $123.8B | 46.5 | 0.17% |
| QCOM | Qualcomm Inc | 0.13% | $165.41 | +5.5% | $177.0B | 13.0 | 2.28% |
| AMD | Advanced Micro Devices Inc | 0.06% | $449.04 | +11.0% | $736.5B | 97.6 | - |
投資人檢核重點
投資 FTXL 之前,應檢視半導體產業集中度、費用水準、流動性,以及 Smart Beta 加權方式的特性。基於產業 ETF 的特性,隨景氣循環波動可能較為顯著。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 確認費用率 | 確認長期持有時費用累積影響是否相較類似半導體 ETF 較大 | 相較類別平均偏高 |
| 💧 確認流動性 | 檢視日均成交量與買賣價差相較投資規模是否合適 | 相較大型半導體 ETF 較低 |
| 📊 理解 Smart Beta 結構 | 確認因子加權方式與市值加權方式在指數編製方法上的差異 | 規則化每季再平衡 |
| 🌏 認識產業循環 | 定期監控半導體景氣循環、庫存調整、出口管制議題 | 需確認 |
由於半導體產業集中投資的特性,當景氣惡化、庫存調整、地緣政治出口管制議題發生時,跌幅可能相較大盤型科技 ETF 更為顯著。費用率相較同類商品偏高,亦會影響長期績效表現。
這是期望掌握因人工智慧(AI)、高效能運算基礎建設擴大所帶動半導體受惠機會的產業集中型投資工具。Smart Beta 因子加權雖為其差異化賣點,但在費用率與流動性方面,建議與 SOXX、SMH 等標的比較評估後再做選擇。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
今日 5 檔 AI 精選，全部免費公開