FSCC ETF 是什麼樣的商品？－ 收益率、費用率、成分股與替代 ETF 總整理
Federated Hermes MDT Small Cap Core ETF（FSCC）是採用主動量化策略、廣泛篩選並持有美國小型股的核心配置型商品，與被動小型股 ETF 之間的經理費用、股息差異，以及主動選股方式，是其核心比較基準。
訂閱聯邦赫米斯 MDT 小型股核心 ETF 是什麼？
這是一檔以美國小型股（Small Cap）市場整體為投資標的的主動管理核心配置型 ETF。將淨資產的大部分投資於小型企業的普通股，並透過量化模型選股，致力於追求長期資本成長。
適合希望在分散布局美國小型股的同時，偏好主動選股而非被動指數型產品的長期投資人。
本 ETF 由聯邦赫米斯（Federated Hermes）採用主動（積極管理）方式運作。
聯邦赫米斯 MDT 小型股核心 ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 主動管理，相對基準進行操作（小型股核心） |
| 運作方式 | 主動管理（量化模型選股） |
| 再平衡週期 | 由管理團隊裁量（不定期） |
| 配息週期 | 每季配息 |
| 總費用率 | 0.36% |
| 管理機構 | 聯邦赫米斯 |
本 ETF 運用聯邦赫米斯的 MDT 量化策略，廣泛篩選並持有美國小型企業的普通股。將淨資產的相當比重投資於小型股，並由管理團隊依據模型訊號主動調整投資組合，採取核心型策略以追求長期資本成長。
- 基於量化模型的小型股選股機制
- 不偏重價值或成長任一方的核心布局
聯邦赫米斯 MDT 小型股核心 ETF 規模與成本（AUM・經理費用）
管理資產（AUM）規模為 $428.5M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.36%。
相較於指數追蹤型被動小型股 ETF，因屬主動管理性質，費用負擔略高，旨在於選股上追求差異化表現。
聯邦赫米斯 MDT 小型股核心 ETF 績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間本 ETF 與小型股整體走勢同步，相較於大型股，對景氣循環與利率環境的反應更為敏感。近期趨勢隨小型股風險偏好變化而呈現波動。
小型股類別在風險偏好回升時往往迎來資金流入，在景氣放緩疑慮升高時則易出現資金外流。作為主動型小型股 ETF，其資金流向會隨市場環境而有所不同。
聯邦赫米斯 MDT 小型股核心 ETF 優勢與劣勢
主動選股與核心型小型股分散布局為其優勢，相較被動型產品的費用負擔及小型股特有的波動性則為劣勢。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
聯邦赫米斯 MDT 小型股核心 ETF 替代 ETF 與相關商品
表格中顯示的 HELO 與 FHEQ 兩檔屬避險股票性質，INFO 一檔為大型股核心型，CBOX 與 CAOS 兩檔則為選擇權／尾部風險性質，其運作方式與費用結構與本基金的小型股主動核心特性有相當大的差異。在同一美國小型股類別中可直接比較替代選擇方面，包括以低費用率追蹤廣泛小型股指數的被動型 ETF，例如 IWM、VB、IJR，這些產品無需透過主動選股，即可對小型股市場整體形成曝險，是低費用的核心配置選項。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 HELO | JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay ETF | $69.04 | -0.3% | $4.8B | 0.50% | 0.62% | +6.4% |
 CBOX | Calamos Tax-Aware Collateral ETF | $101.69 | +0.0% | $1.6B | 0.14% | - | - |
 FHEQ | Fidelity Hedged Equity ETF | $33.69 | -0.7% | $977.8M | 0.48% | 0.54% | +11.3% |
 INFO | Harbor PanAgora Dynamic Large Cap Core ETF | $27.98 | -0.6% | $885.5M | 0.35% | 0.31% | +19.1% |
 SFTY | Horizon Managed Risk ETF | $31.45 | -0.5% | $792.7M | 0.77% | 0.17% | +15.8% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AHR | American Healthcare REIT Inc | 0.02% | $53.40 | -0.3% | $11.7B | 79.2 | 1.89% |
| AHR | American Healthcare REIT Inc | 0.02% | $53.40 | -0.3% | $11.7B | 79.2 | 1.89% |
| BE | Bloom Energy Corp | 0.02% | $257.05 | -6.8% | $75.7B | 350.3 | - |
 PRIM | Primoris Services Corp | 0.02% | $74.17 | -1.5% | $4.0B | 29.2 | 0.43% |
 BTSG | BrightSpring Health Services Inc | 0.01% | $60.27 | +2.6% | $11.9B | 45.0 | - |
 MIRM | Mirum Pharmaceuticals Inc | 0.01% | $96.75 | -1.5% | $6.3B | - | - |
 JXN | Jackson Financial Inc | 0.01% | $138.78 | +0.5% | $9.4B | 190.7 | 2.59% |
 FCSH | Federated Hermes Short Duration Corporate ETF | 0.01% | $23.77 | -0.0% | $0.0M | - | 4.27% |
 POWL | Powell Industries Inc | 0.01% | $170.70 | -6.5% | $6.2B | 32.7 | 0.63% |
 BKU | BankUnited Inc | 0.01% | $44.47 | -0.7% | $3.2B | 12.2 | 2.96% |
聯邦赫米斯 MDT 小型股核心 ETF 投資人檢查重點
投資 FSCC 前的檢查重點。由於屬於主動型小型股 ETF，建議事先確認費用結構、小型股特有的波動性以及運作方式的差異。
| 檢查項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 與被動小型股 ETF 的費用差異確認 | 需要確認 |
| 📊 運作方式 | 理解主動量化選股特性 | 主動管理 |
| 📉 小型股波動性 | 是否能承受相較大型股更高的波動性 | 需具備承受能力 |
| 💱 匯率 | 以韓元計價報酬率的影響 | 未進行匯率避險 |
小型股特有的波動性與流動性風險為主要變數，主動管理費用在長期報酬上會產生累積影響。在景氣放緩階段，小型股的弱勢表現可能更為明顯。
本 ETF 適合希望以主動方式布局美國小型股的長期投資人。若希望降低費用負擔，可考慮 IWM、VB、IJR 等被動型小型股 ETF；若偏好主動選股，則可評估 FSCC。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年6月11日 為準。
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