FDEM ETF 是什麼樣的商品?報酬率、費用率、成分股與替代 ETF 全解析
富達新興市場多因子 ETF 是反映多種因子、投資於新興市場股票的被動式商品,提供以因子為基礎的新興市場曝險與股息。費用、匯率與波動性是核心檢視重點,與一般新興市場 ETF 的比較則是選擇標準,交易代號為 FDEM。
訂閱富達新興市場多因子 ETF 是什麼?
這是一檔被動式 ETF,追蹤多因子指數,挑選估值偏低、品質優良、動能正向、波動較低,且與美國市場相關性較低的新興市場大型與中型股。
適合希望透過多種因子分散投資新興市場股票,並願意承擔新興市場波動與匯率風險的投資人。
這是由富達管理、採被動式(追蹤指數)操作方式的 ETF。
富達新興市場多因子 ETF 如何投資?
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 新興市場多因子指數 |
| 操作方式 | 被動式(多因子) |
| 再平衡週期 | 定期(依指數規則) |
| 配息週期 | 季配息 |
| 總費用率 | 0.25% |
以新興市場大型與中型股為對象,反映價值、品質、動能、低波動及低美國相關性等要素來挑選個股並決定權重。與單純的市值加權不同,結合多種因子,為新興市場股票提供分散的曝險。
- 結合多種因子的新興市場個股篩選
- 考量與美國低相關性的成分配置
富達新興市場多因子 ETF 規模與成本(AUM、管理費用)
資產管理規模(AUM)約為 $478.0M,總費用率(Expense Ratio)為每年 0.25%。
與市值加權的新興市場 ETF 不同,由於反映多種因子,績效可能與大盤出現差距,並透過低波動因子試圖略為降低波動。
富達新興市場多因子 ETF 績效與走勢
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間新興市場股票對各國景氣、風險偏好、匯率與因子偏好反應敏感。在其所反映的因子受青睞的階段,可能表現相對強勢;但在特定風格強勢主導或避險階段,波動與匯率負擔可能擴大。
當市場對新興市場分散配置與因子投資的關注升溫時,資金傾向流入新興市場因子 ETF;而當美元走強或避險情緒增強時,資金也可能流出。
富達新興市場多因子 ETF 優點與缺點
結合多種因子分散投資新興市場股票是其優勢,匯率曝險、新興市場風險與因子偏差則是缺點。
💪 核心優點
⚠️ 注意事項
富達新興市場多因子 ETF 替代 ETF 與相關商品
表中所見的 DEM、DGS、DVYE 等是聚焦新興市場股息的 ETF,篩選標準不同。若想更廣泛地投資新興市場,也可一併比較代表性的新興市場 VWO、廣泛涵蓋新興市場的 IEMG,以及反映價值與獲利能力的新興市場 AVEM 等。這些商品在篩選方式、成分股範圍與費用上各有差異,宜依投資屬性選擇。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DFEM | Dimensional Emerging Markets Core Equity 2 ETF | $35.24 | +1.6% | $8.8B | 0.39% | 2.21% | +7.4% |
 DEM | WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund | $52.68 | +0.8% | $4.0B | 0.63% | 4.2% | +13.7% |
 DGS | WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Fund | $57.90 | +0.8% | $1.6B | 0.58% | 4.11% | +2.2% |
 EDIV | State Street SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF | $40.35 | -0.2% | $1.2B | 0.49% | 4.33% | +4.3% |
 DVYE | iShares Emerging Markets Dividend ETF | $32.37 | +0.2% | $1.1B | 0.50% | 5.38% | +4.8% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.24% | $375.44 | +6.3% | $1.95T | 24.2 | 1.12% |
| SKHY | SK Hynix Inc ADR | 0.05% | $127.34 | +2.8% | $928.1B | 8.3 | 1.97% |
| PBR-A | Petroleo Brasileiro SA Petrobras ADR | 0.01% | $16.40 | -2.0% | $44.7B | 4.2 | 9.05% |
| HDB | HDFC Bank Ltd ADR | 0.02% | $25.14 | +1.8% | $129.3B | 15.0 | 1.71% |
| NTES | NetEase Inc ADR | 0.01% | $129.45 | +2.3% | $82.4B | 18.0 | 2.47% |
| BMO | Bank of Montreal | 0.01% | $171.13 | -0.8% | $118.9B | 19.3 | 2.85% |
 TLK | Telkom Indonesia (Persero) Tbk PT ADR | 0.01% | $11.12 | +1.6% | $10.9B | 11.5 | 10.26% |
富達新興市場多因子 ETF 投資人檢查重點
以下是投資 FDEM 前應檢視的重點。作為新興市場因子 ETF,事先一併確認匯率曝險、新興市場風險、因子偏差與費用水準相當重要。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 確認被動式多因子 ETF 的費用 | 偏低 |
| 💱 匯率 | 確認多種貨幣波動的影響 | 未進行匯率避險 |
| 🌏 新興市場風險 | 確認新興市場波動與地緣政治風險 | 需確認 |
| 📊 因子偏差 | 因子反映所造成的績效差異 | 可能變動 |
由於暴露於多種貨幣波動,換算為韓元的報酬率可能受匯率影響而起伏,且基於新興市場特性,須面對波動與地緣政治風險。也需考量依所反映的因子不同,績效可能與市值加權市場出現差異。
這是適合希望反映多種因子、分散投資新興市場股票的投資人之被動式 ETF。若想要單純的市值加權,一般新興市場 ETF 較為合適;若想要以因子為基礎的分散配置,FDEM 則可作為替代選項。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年6月4日 為準。
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