EQTY ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成分股及替代 ETF 總整理
這是一檔以內在價值為基礎的主動式股票型 ETF。集中投資少數高確信度標的，追求長期成長。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
採用集中投資策略，主要聚焦於美國大型股，嚴選僅約 35 至 40 檔個股持有。秉持研究導向的價值投資哲學，發掘交易價格低於企業實際價值的機會。
相較於單純的指數追蹤，本檔 ETF 適合相信經理人選股能力、並期望藉由集中投資獲取超額報酬的價值投資人。
由 Kovitz 於 2011 年推出，採主動（積極管理）運作方式的 ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | N/A（目標為超越 S&P 500 的超額報酬） |
| 運作方式 | 主動式（集中投資） |
| 再平衡週期 | 不定期（主動式） |
| 配息週期 | 年配息 |
| 總費用率 | 0.99% |
透過自主研發的研究模型，評估企業的經濟護城河與可持續的獲利能力。不採市值加權方式，而是依據對個股的確信度調整權重，並以中長期視角管理投資組合。
- 由 35 至 40 檔高確信度個股組成的集中投資組合
- 由共同基金轉換而來、歷經驗證的運作策略
規模與成本
資產管理規模（AUM）為 $1.4B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.99%。
與直接複製指數的 VOO 或 IVV 不同，經理人親自挑選個股；與 DFAE 或 CGDG 等其他主動式核心商品相較，在估值方式上展現出差異化。以高股息為主軸的 SDIV 則屬於不同性質的優質股策略。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間在價值股受青睞的市場環境中展現穩健表現，並依特定優質個股的財報發布或個別企業事件，呈現與指數不同的走勢。
隨著投資人對主動式 ETF 的關注日益提高，資產規模持續穩定成長，追求相對指數差異化表現的資金持續流入。
優勢與劣勢
透過專業的選股機制，有機會爭取超越指數的報酬，但因集中投資，個股風險較高。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中所示的 DFAE、CGDG、SDIV 為各自擁有專精領域的主動式競爭商品。若想以較低成本持有市場指數，可考慮 VOO 或 IVV；若希望在大型股中更聚焦於價值指標，RWL 或 IWB 為可行的替代方案。若希望結合社會責任投資理念，DSI 亦值得納入考量。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DFAE | Dimensional Emerging Core Equity Market ETF | $35.99 | -2.6% | $9.4B | 0.29% | 2.05% | +10.1% |
 CGDG | Capital Group Dividend Growers ETF | $38.43 | -0.3% | $6.0B | 0.47% | 2.26% | +10.0% |
 SDIV | Global X SuperDividend ETF | $22.73 | -0.8% | $1.1B | 0.58% | 9.8% | -4.4% |
 EYLD | Cambria Emerging Shareholder Yield ETF | $45.31 | -2.2% | $914.0M | 0.65% | 4.69% | +18.1% |
 FDD | First Trust STOXX European Select Dividend Income Fund | $19.11 | -0.4% | $881.9M | 0.56% | 5.53% | +18.1% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.09% | $279.84 | -1.4% | $3.41T | 14.6 | 0.31% |
| SCHW | Charles Schwab Corp | 0.09% | $88.05 | -1.6% | $152.3B | 15.0 | 1.45% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.05% | $521.91 | -1.6% | $3.88T | 27.3 | 0.74% |
| V | Visa Inc | 0.05% | $413.59 | +0.7% | $782.4B | 34.4 | 0.75% |
| ICE | Intercontinental Exchange Inc | 0.09% | $168.85 | +3.6% | $94.4B | 23.0 | 1.24% |
| AON | Aon Plc | 0.04% | $321.67 | +0.0% | $68.2B | 17.6 | 1% |
| PM | Philip Morris International Inc | 0.04% | $208.79 | +0.1% | $325.4B | 30.5 | 2.92% |
投資人檢查重點
考慮投資 EQTY 時應重點檢視的事項。務必充分理解其並非單純的指數追蹤商品，而是高度仰賴經理人能力的主動式基金。
| 檢查項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 確認因主動管理所產生的費用水準 | 相對偏高 |
| 📊 投資組合集中度 | 確認前幾大持股權重及產業偏重情形 | 需定期檢視 |
| 📈 運作績效 | 確認是否達成相對 S&P 500 指數的超額報酬 | 待確認 |
| 📅 投信哲學 | 確認是否持續貫徹價值投資原則 | 已完成確認 |
由於策略特性為少數持股的集中配置，績效可能與市場指數出現顯著落差，且對經理人異動等運作環境變化較為敏感，須特別留意。
對於追求超越指數的阿法（Alpha）報酬且認同價值投資原則的投資人而言，本檔 ETF 是適合採集中投資策略的主動式商品，亦是可期待長期成長的選擇之一。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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