DVYE ETF 是什麼樣的商品？－收益率・費用率・成分股・替代 ETF 總整理
本 ETF 投資於新興市場中 100 檔高股息標的，適合同時追求高收益與地域分散的投資人。
訂閱此 ETF 是什麼？
投資於新興市場中股息殖利率最高的 100 家企業。將台灣、中國、巴西等多個新興國家的優質高股息股納入投資組合，協助建構全球性的收益型投資組合。
適合期望同時掌握新興市場成長性與高股息收益的投資人，或希望將以已開發國家為主的股息投資組合進行地域多元化的投資人。
由貝萊德（BlackRock）於 2012 年發行的被動型（指數追蹤）ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | Dow Jones Emerging Markets Select Dividend Index |
| 運作方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡週期 | 每年 1 次（每季審視） |
| 配息週期 | 季度配息 |
| 總費用率 | 0.50% |
採用以股息殖利率為基準來篩選標的並決定權重的股息加權方式。為避免對單一國家過度集中，限制各國權重，以掌握新興市場整體的高股息機會。
- 精選 100 檔新興市場高股息標的
- 透過股息加權方式最大化收益
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $1.1B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.50%。
與性質相近的 DEM、EDIV 以及採用多因子策略的 FDEM 相比，該 ETF 的管理費用處於標準水準。與景順的新興市場股息商品相比，具備良好的流動性，並採用以高股息收益抵銷新興市場特有的價格波動性的策略。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間績效深受全球利率環境、原物料價格波動以及新興市場貨幣價值變化的影響。在景氣復�階段，作為收益型資產的魅力也隨之提升。
全球資金流入新興市場的趨勢與美元指數的方向性，對資金流向具有決定性的影響力。當新興市場企業的獲利改善展望轉趨樂觀時，資金流入傾向增強。
優點與缺點
提供對新興市場高股息股的高效率曝險，但需充分考量政治、經濟的不確定性以及匯率波動所帶來的風險。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中列出的 DEM 與 EDIV 分別是由 WisdomTree 與 State Street 所管理的代表性新興市場高股息競爭商品。若希望廣泛投資新興市場整體成長而非著重於股息收益，VWO 或 IEMG 可能更為合適；若傾向以新興市場大型股為核心，EEM 也值得納入考量。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DFEM | Dimensional Emerging Markets Core Equity 2 ETF | $36.49 | +0.1% | $8.9B | 0.39% | 2.13% | +10.2% |
 DEM | WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund | $52.71 | -0.2% | $4.0B | 0.63% | 4.19% | +14.7% |
 DGS | WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Fund | $58.68 | +0.2% | $1.6B | 0.58% | 4.05% | +3.5% |
 EDIV | State Street SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF | $40.40 | +0.1% | $1.2B | 0.49% | 4.33% | +4.8% |
 FDEM | Fidelity Emerging Markets Multifactor ETF | $33.50 | +0.3% | $499.2M | 0.25% | 3.48% | +8.9% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PBR-A | Petroleo Brasileiro SA Petrobras ADR | 0.08% | $18.74 | -3.5% | $51.0B | 4.7 | 7.92% |
| VALE | Vale SA ADR | 0.07% | $11.34 | -0.4% | $46.2B | 81.0 | 8.67% |
 GGAL | Grupo Financiero Galicia ADR | 0.05% | $31.48 | -2.5% | $4.2B | 42.0 | 3% |
| BMO | Bank of Montreal | 0.02% | $173.08 | +1.1% | $120.3B | 19.5 | 2.81% |
 BMRC | Bank of Marin Bancorp | 0.02% | $29.21 | +3.0% | $474.2M | - | 3.42% |
| EC | Ecopetrol SA ADR | 0.04% | $16.17 | -5.9% | $33.2B | 9.5 | 6.95% |
投資人檢核重點
整理出投資 DVYE 前應確認的核心要素。須同時理解新興市場地域特殊性與股息策略結合所帶來的機會與風險。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 股息殖利率走勢 | 過往股息紀錄與未來配息展望 | 良好 |
| 💧 交易流動性 | 買賣價差與日均成交量 | 適當水準 |
| 📊 各國家權重 | 確認對特定新興國家的集中度 | 已分散 |
新興市場的高波動性與匯率風險是主要風險因子。須認知到個別國家的政治事件或經濟危機可能對基金績效產生即時且重大的影響。
對同時追求新興市場高成長與股息收益的投資人而言，本商品是相當實用的工具。但仍須以部分資產配置的方式進行，以智慧管理整體投資組合的風險。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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