AVES ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成分股及替代 ETF 總整理
聚焦新興市場價值股與高獲利性企業的主動型 ETF。透過系統化、嚴謹的選股機制，目標是創造超越大盤的超額報酬。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
以 MSCI 新興市場價值指數為基準，系統性地從新興市場大型股到小型股的整體範圍中，篩選並持有價值指標與獲利能力均表現優異的個股。
本 ETF 適合在押注新興市場長期成長的同時，透過價值投資原則強化投資組合下檔防禦力的投資人。
由 Avantis Investors 於 2021 年推出，採主動式（積極管理）運作方式。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 基準指數 | MSCI EM Value IMI |
| 運作方式 | 主動式（系統化） |
| 成分股數 | 約 1,800 檔以上 |
| 配息週期 | 半年配息 |
| 總費用率 | 0.36% |
優先考量股價淨值比偏低的企業，同時給予獲利能力傑出的公司更高的權重。藉此排除僅是表面便宜的「價值陷阱」標的，主要布局基本面具實質改善潛力的個股。
- 結合價值與獲利能力的因子投資策略
- 納入廣泛的中小型股，充分發揮分散效果
規模與成本
管理資產規模（AUM）為 $1.5B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.36%。
相較於性質相近的 DFEV，費用水準略低；可與同管理公司旗下、先進市場價值型 ETF 的 AVIV 搭配，建構全球價值股投資組合。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間近期隨著全球價值股輪動發酵，加上新興市場的低估值優勢受到關注，績效表現穩健；尤其金融與科技類股中優質價值股的反彈，帶來了正面助益。
由於市場對其低費用與系統化主動管理方式的信賴度提升，希望提高新興市場資產配置權重的投資人持續流入資金。
優點與缺點
以低成本主動方式布局新興市場價值股是其主要特色，但新興市場特有的波動性與匯率風險仍須留意。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表格中可見的 DFEV 是運作規模遙遙領先的傳統強者；DFIV 則聚焦於先進市場價值股。作為 AVES 的互補選擇，可考慮追蹤整體新興市場的 VWO 或 IEMG；若追求更積極的報酬，採取與新興市場中小型股專業 ETF，或聚焦特定國家（如 MCHI、EPI）的商品並行投資之策略，亦屬可行。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DFIV | Dimensional International Value ETF | $56.42 | +0.1% | $22.1B | 0.27% | 2.76% | +21.8% |
 DFEV | Dimensional Emerging Markets Value ETF | $39.57 | -0.3% | $2.1B | 0.43% | 2.25% | +18.7% |
 AVIV | Avantis International Large Cap Value ETF | $79.39 | +0.1% | $2.1B | 0.25% | 2.86% | +16.8% |
 SFGV | Sequoia Global Value ETF | $36.17 | +0.6% | $1.2B | 0.33% | 2.22% | +16.4% |
 DSTX | Distillate International Fundamental Stability & Value ETF | $35.41 | +0.6% | $72.4M | 0.55% | 3.03% | +15.1% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MYMK | State Street My2031 Municipal Bond ETF | 0.06% | $24.64 | -0.1% | $0.0M | - | 2.61% |
 MYMI | State Street My2029 Municipal Bond ETF | 0.02% | $24.23 | -0.5% | $0.0M | - | 2.82% |
| ASX | ASE Technology Holding CoLtd ADR | 0.04% | $39.17 | -0.8% | $86.5B | 36.9 | 1.66% |
| VALE | Vale SA ADR | 0.03% | $11.34 | -0.4% | $46.2B | 81.0 | 8.67% |
| SHG | Shinhan Financial Group Co Ltd ADR | 0.01% | $64.31 | -1.9% | $29.8B | 8.3 | 3.54% |
投資人檢核重點
投資 AVES 前應檢視的核心重點。須綜合考量新興市場價值股此一資產類別的特性，以及 Avantis 獨特的運作理念後再做判斷。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用水準 | 於新興市場主動型 ETF 中的成本競爭力 | 低水準 |
| 🌍 各國權重 | 對中國、韓國、台灣等主要市場的曝險程度 | 分散多元 |
| 📈 獲利能力指標 | 成分股平均股東權益報酬率（ROE）水準 | 表現良好 |
| 💱 匯率曝險 | 美元對新興市場貨幣價值波動的影響 | 需進一步確認 |
新興市場相較於已開發市場，資訊透明度較低、波動性較大，因此不宜過度執著於短期績效，建議以長期資產配置的角度進行布局較為合宜。
對於希望搶先掌握低估值新興市場企業反彈機會的投資人而言，AVES 提供了一項以低成本享有專業選股效益的有效工具。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
今日 5 檔 AI 精選，全部免費公開