CGHM 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

Q: CGHM是否支付分红（分配）？

CGHM的分红收益率约为 3.82%。

CGHM

Capital Group Municipal High-Income ETF

7월 28일 1:05 PM ET (한국 7/29 02:05)

$25.55

+0.03 ▲ +0.12%

CGHM ETF将从管理费率、持仓成分、行业配置、分红、RSI、MACD等10项指标进行分析。

总费用比率

0.34%

年度运营费用

净资产规模 (AUM)

$3.2B

약 4조원

持仓

3546只

股息率

3.82%

运作方式

Active

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	9%	Total Holdings ⓘ	3546	Perf Week ⓘ	-0.62%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	-	AUM ⓘ	$3.2B	Perf Month ⓘ	-1.35%
Expense ⓘ	0.34%	NAV ⓘ	$25.43	Return% 5Y ⓘ	-	52W High ⓘ	-1.56%	Perf Quarter ⓘ	-0.47%
Dividend TTM ⓘ	$0.98 (3.82%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	5.22%	Perf Half Y ⓘ	-0.02%
Flows% 1M ⓘ	3.23%	Flows% YTD ⓘ	29.23%	Return% SI ⓘ	4.59%	Volatility(W/M) ⓘ	0.41% 0.28%	Perf YTD ⓘ	0.35%
SMA20 ⓘ	-0.8%	SMA50 ⓘ	-0.56%	SMA200 ⓘ	-0.18%	RSI (14) ⓘ	35.64	Beta ⓘ	0.2
IPO ⓘ	2024/6/27	Prev Close ⓘ	$25.52	Perf Year ⓘ	4.84%	Avg Volume ⓘ	0.44M	Price ⓘ	$25.55

📊 Capital Group Municipal High-Income ETF (CGHM) 投资分析

ETF 概览

Capital Group Municipal High-Income ETF · Bonds - Municipal

채권형 — 채권 ETF (만기 미상)

2024년 상장, 2년 운영 중.

Capital Group Municipal High-Income ETF는 일반 연방 소득세가 면제되는 높은 현재 수익 제공을 목표로 합니다. 통상적인 상황에서 자산의 80% 이상을 연방 소득세 면제 증권에 투자하거나 수익의 80% 이상을 이러한 증권에서 창출합니다. 포트폴리오의 60% 이상을 공인 신용평가기관 기준 BBB+ 또는 Baa1 이하 등급 채권, 또는 운용사가 동등 수준으로 판단한 무등급 채권에 투자합니다.

📘 CGHM ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incomemunicipal-bondsbonds

규모: $3.2B 약 4조원
운용사: Capital Group
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2024년

费用效率

年化管理费 · 类别内排名 · 长期成本影响

费率处于平均水平 — 年化 0.34%

在Bonds - Municipal类别中处于中等水平。

实际年化管理费 (Net Expense Ratio)

평균권

0.34%

我的位置中等

低位区均值高位区

按投资金额的实际费用模拟

$100.0M

年度管理费

$340K

相比同类平均每年多支出 $70K

长期表现

1年 · 3年 · 5年 · 10年收益率 · 相对基准表现 · 抗跌能力

收益率数据不足

相对基准(SPY)的1年超额收益为 -8.8%p。

ℹ️ 下方 "1年·3年·5年·10年" 表示 从今天起回溯相应年限的年均复合收益率(CAGR)。例如："3年 +12%" 意味着最近3年每年以12%的复利增长。

若在 1 年前投资,如今...

$100.0M

当前资产

$109.0M

→

累计收益

+$9.0M

年化 +9.0%

ℹ️ 收益构成条形图阅读方法

各周期柱状图所显示的是该 ETF 收益来源的占比。

价格上涨价格下跌获得分红

以蓝色为主 (80%+)：成长型 — 收益大部分来自股价上涨
以橙色为主 (70%+)：收益型 — 收益大部分来自分红（注意税后税务负担）
红色 + 橙色：股价停滞/下跌型 — 以分红弥补亏损（在covered call·高股息股票中较为常见）

1 年

2025.07 ~ 2026.07

年化 +9.00%

상위 25%

价格 +4.84% + 分红 +4.16% = 总 +9.00%/年

年化跑输基准 8.8%p

我的位置前 25%

低位区均值高位区

3 年

2023.07 ~ 2026.07

2024年6月上市 — 不足3年

5 年

2021.07 ~ 2026.07

2024年6月上市 — 不足5年

10年

2016.07 ~ 2026.07

2024年6月上市 — 不足10年

2年累计总收益曲线

2024-06-27 起始以1亿韩元为基准 — 曲线数值直接按亿韩元解读（例如：308 → 3.08亿）。该ETF与基准均以同一起始日归一化至100进行对比。

CGHM · 仅股价 CGHM · 股价 + 累计分红 CGHM · 红利再投资 S&P 500 (SPY)

100

150

ℹ️ 仅股价: 不含分红，仅追踪纯股价。对于备兑认购（Covered Call）或高股息 ETF,该线常出现下跌或停滞,从“本金保全”角度具有参考意义。股价 + 累计分红: 持股数量保持不变,所获分红以现金形式累积,接近账户实际体感总资产。红利再投资: 收到分红后立即按 adjClose 再买入(行业标准的总收益口径)。三条线之间的差距越大,越容易判断红利策略的实际效果。

年度收益率对比

按自然年度对比 ETF 与 S&P 500 (SPY) 的各年收益率

CGHM S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+3%

2024

+4%

2025

+2%

2026 YTD

💡 股票类基准(SPY)资产类别不同，直接对比仅供参考。

ℹ️ 显示每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的收益率。当年(2026)列透明度降低，表示为 YTD(年内至今、未完成)。若蓝色高于灰色，则表示该年度本 ETF 跑赢了基准。

相对 S&P 500 (SPY) 的胜率

—

已结束年度仅 2 年 ——需累计 3 年以上数据才会显示胜率判定。

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 与不同资产类别(如SPY)的胜率仅供参考。

ℹ️ 在完整日历年(1/1~12/31)中跑赢 S&P 500 (SPY) 的年数。当年(YTD)另行参考。

下跌捕获比 (Downside Capture)

🛡️ 4%

下跌行情中跌幅小于基准——防御能力出色

<85% (防御) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 债券与股票下跌常呈负相关,该指标的解读较为有限。

ℹ️ 当 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 时,该 ETF 平均下跌多少 %。基于过去 3 年的日收益率(仅统计基准为负的日子)。

风险特征

波动率 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌后恢复历史

综合风险等级

债券基准

债券ETF的波动本来就比股票小，直接拿它和其他资产比意义不大，应该在债券ETF之间相互比较。同时也要结合利率上行时价格下跌的关系来综合判断。

🏦 债券 ETF — 低波动·低 Beta 是其本性

债券的波动率远低于股票,相对股票基准的 Beta 也较低。"稳定"这一评价是理所当然的结果,有意义的对比应以债券指数(如 AGG/TLT 等)为基准。

Beta（市场敏感度）

평균권

0.20

市场上涨 10% 时 +2.0%

市场下跌 10% 时 -2.0%

我的位置中等

低位区均值高位区

ℹ️ Beta 为 1.0 表示与市场同向同幅波动；大于 1 表示波动大于市场，小于 1 则波动小于市场。

日均波动幅度（最近 1 个月）

평균권

±0.28%

标普 500 约 ±1.0~1.3% · 债券型 ±0.3% · 杠杆 ETF ±3% 以上

年化波动率走势 (过去 10 年)

ℹ️ 该 ETF 的日均价格波动幅度。1% 意味着"平均每天波动约 ±1%"。下方滚动曲线为年化波动率（长期标准指标）随时间的变化走势。

最大回撤 (Max Drawdown) · 过去 10 年

-5.9%

回撤持续期: 1 个月

2025-02-28 → 2025-04-11

约 5 个月回本

2024-06-27 最大 -5% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指从历史高点到低点跌幅最大的比率，代表长期投资者在心理上需承受的最差下跌幅度。

夏普比率（风险调整收益）

0.33

欠佳 — 风险调整后收益偏低

ℹ️ 用年化收益率减去无风险收益率（年化 3%）后，再除以年化波动率。一般认为高于 1.0 即代表“风险回报比良好”。

月度最大预期亏损 (VaR 95%)

-1.6%

按历史数据计算，月度跌幅超过此数值的概率仅为5%。

ℹ️ 统计学上的估计，意为“未来有 95% 的概率，单月亏损不会超过此幅度”。剩余的 5% 通常对应金融危机、疫情级别的极端冲击。

分红分析

派息率 · 派息历史 · 税后到账金额计算

债券派息 —— 年化 3.82%

派息主要来源于票息利息。

ℹ️ 债券 ETF 的派息大部分来源于票息收益。利率上升时派息会增加，但价格会随之下跌，需要综合看待这一关系。

배당수익률

3.82%

주당 배당

$0.98

연간 기준

5년 성장률

지급 주기

불규칙

1월 · 2월 · 3월 · 7월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

📊 총 이력 2024~2026 (21건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

—

2021

—

2022

—

2023

$0.45

2024

$0.92 +104.7%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 21건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-03-30

$0.089

—

3.77%

2026-02-27

$0.098

—

3.94%

2026-01-30

$0.064

—

3.86%

2025-12-24

$0.113

—

4.01%

2025-11-28

$0.080

—

3.83%

2025-10-31

$0.101

—

3.86%

2025-09-29

$0.081

—

3.51%

2025-08-29

$0.019

—

3.87%

2025-07-31

$0.089

—

4.01%

2025-06-27

$0.067

—

3.61%

2025-05-30

$0.074

—

3.35%

2025-04-30

$0.077

—

3.03%

2025-03-28

$0.080

—

2.68%

2025-02-28

$0.077

—

2.30%

2025-01-31

$0.063

—

2.02%

2024-12-24

$0.099

—

1.79%

2024-11-29

$0.072

—

1.36%

2024-10-31

$0.087

—

1.10%

2024-09-27

$0.072

—

0.74%

2024-08-30

$0.076

—

0.47%

2024-07-31

$0.044

—

0.17%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $3K

5년 누적 (세후) $16K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 0% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

综合投资吸引力

该 ETF 适合哪些用途——优势、劣势与适配的投资者画像

优势与不足并存 请结合下方的适配度,判断是否符合您的投资目标。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

보통

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

希望提升投资组合稳定性的投资者

✅ 강점

뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.

⚠️ 약점·주의사항

🎯年化跑输基准-8.8%p

组合构成

该 ETF 实际持有的成份——行业权重与重仓股

채권 포트폴리오

주식과 달리 "섹터 = 만기·신용등급"으로 해석해야 해요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

3380개

상위 10개 비중

5.3%

최대 단일 종목

1.08%

집중도(HHI)

낮음 (분산)

🥧 섹터 비중

Industrials

0.1%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 5.3% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 - Commonwealth of Puerto Rico

1.08%

#2 - Commonwealth of Puerto Rico

0.88%

#3 - Mobile County Industrial Development Authority

0.45%

#4 - Puerto Rico Commonwealth Aqueduct & Sewer Authority

0.44%

#5 - Industrial Development Authority of the City of Phoenix Arizona/The

0.44%

#6 - Black Belt Energy Gas District

0.41%

#7 - Arkansas Development Finance Authority

0.41%

#8 - Illinois Finance Authority

0.40%

#9 - Connecticut State Health & Educational Facilities Authority

0.40%

#10 - South Carolina Jobs-Economic Development Authority

0.40%

同类 ETF 对比

分类：Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 6/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 CGHM보다 유리, ▼ 표시는 CGHM보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
CGHM	Capital Group Municipal High-Income ETF	0.34%	$3.2B	3546	3.82%	+0.35%	+4.84%
MUB	iShares National Muni Bond ETF	0.05% ▲	$45.1B ▲	6885	3.22% ▼	-	+2.10% ▼
VTEB	Vanguard Tax-Exempt Bond ETF	0.03% ▲	$45.0B ▲	10570	3.41% ▼	-	+2.33% ▼
JMUB	JPMorgan Municipal ETF	0.18% ▲	$8.3B ▲	2081	3.64% ▼	-	+1.34% ▼
CGMU	Capital Group Municipal Income ETF	0.27% ▲	$6.4B ▲	2368	3.37% ▼	-	+1.73% ▼
CMF	iShares California Muni Bond ETF	0.08% ▲	$4.6B ▲	1703	2.99% ▼	-	+2.48% ▼