XSLV ETF是什么产品？——收益率·费率·成分股·替代ETF全面解析
XSLV（景顺S&P SmallCap低波动率ETF）是从S&P SmallCap 600成分股中筛选出低波动率个股的低波动率因子ETF，运营费率、季度分红、小盘股波动缓解效果以及与SPLV·USMV等低波动率ETF的对比是核心选择标准。
订阅景顺S&P SmallCap低波动率ETF是什么？
追踪S&P SmallCap 600指数中已实现波动率较低成分股的一款低波动率因子ETF。在投资小盘股的同时，着重降低价格波动幅度。
适合在保持小盘股敞口的同时，希望缓解波动与回撤的分散型投资者。
由景顺（Invesco）运营，采用被动（指数追踪）管理方式。
景顺S&P SmallCap低波动率ETF如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 追踪指数 | S&P SmallCap 600低波动率指数 |
| 运作方式 | 被动（指数追踪） |
| 再平衡周期 | 每季度一次 |
| 分红周期 | 季度分红 |
| 管理人 | 景顺（Invesco） |
| 总费率 | 0.25% |
从S&P SmallCap 600指数成分股中，以波动率反向加权方式筛选已实现波动率较低的个股，力求相较于整体小盘股降低价格波动。组合与权重每季度再平衡一次，以维持其波动率特征。
- 将低波动率因子应用于小盘股
- 每季度重新筛选波动率
景顺S&P SmallCap低波动率ETF规模与成本（AUM·管理费）
管理资产（AUM）规模为$241.4M，总费率（Expense Ratio）为每年0.25%。
景顺S&P SmallCap低波动率ETF业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间由于低波动率策略的特性，在市场急涨期涨幅可能受限，但在下跌期回撤通常相对较小。近期趋势受小盘股整体风险偏好和利率环境影响。
在避险情绪上升的阶段，资金倾向于流入低波动率因子ETF；当小盘股偏好走弱时，资金流入也会放缓。资金流向随市场环境而分化。
景顺S&P SmallCap低波动率ETF优势与劣势
缓解小盘股波动是其优势，但小盘股固有的流动性与经济周期敏感度风险仍然存在，这是其局限所在。
💪 核心优势
⚠️ 注意事项
景顺S&P SmallCap低波动率ETF替代ETF与相关产品
表中所示的SPLV·XMLV同属景顺低波动率系列，分别覆盖大盘股和中盘股，区别仅在于市值区间。若希望获得更广泛的最低波动率敞口，USMV·FDLO也可作为比较对象；若希望不应用低波动率因子而覆盖整体小盘股，则可一并考察追踪S&P SmallCap 600的IJR。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 USMV | iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF | $102.72 | -0.3% | $24.1B | 0.15% | 1.37% | +10.8% |
 SPLV | Invesco S&P 500 Low Volatility ETF | $76.88 | -0.7% | $7.6B | 0.25% | 2.15% | +9.4% |
 FDLO | Fidelity Low Volatility Factor ETF | $74.59 | -0.1% | $1.5B | 0.15% | 1.33% | +13.8% |
 LGLV | State Street SPDR US Large Cap Low Volatility Index ETF | $189.68 | -0.5% | $1.2B | 0.12% | 2.04% | +10.6% |
 XMLV | Invesco S&P MidCap Low Volatility ETF | $66.71 | -0.6% | $737.2M | 0.25% | 2.99% | +7.9% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 LTC | LTC Properties Inc | 0.01% | $45.80 | +1.5% | $2.5B | 16.8 | 4.98% |
 FCPT | Four Corners Property Trust Inc | 0.02% | $23.15 | -0.2% | $2.5B | 21.3 | 6.38% |
 PECO | Phillips Edison & Company Inc | 0.04% | $39.58 | -0.3% | $5.6B | 28.4 | 3.33% |
 NWN | Northwest Natural Holding Co | 0.01% | $50.20 | -1.0% | $2.1B | 16.7 | 3.97% |
 MGEE | MGE Energy Inc | 0.01% | $73.93 | -1.9% | $2.8B | 18.2 | 2.65% |
 GTY | Getty Realty Corp | 0.01% | $28.38 | -0.6% | $1.9B | 17.4 | 6.88% |
 AVA | Avista Corp | 0.01% | $38.11 | -0.7% | $3.2B | 13.8 | 5.22% |
景顺S&P SmallCap低波动率ETF投资者检查要点
投资XSLV前需检查的要点。即使采用低波动率策略，小盘股固有的流动性与经济周期敏感度风险依然存在，费率成本与汇率敞口也会影响长期业绩，事前需一并确认。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 长期持有时累计成本确认 | 适用年度费率 |
| 📉 波动率缓解效果 | 与小盘股相比的回撤差异 | 策略上倾向缓解 |
| 💧 流动性 | 小盘股权重带来的交易条件 | 需确认 |
| 💱 汇率 | 折算韩元后收益率影响 | 未进行汇率对冲 |
小盘股经济周期敏感度与牛市行情中可能相对落后是主要风险。即便采用低波动率策略，当整体小盘股走弱时仍难以避免亏损；在市场急涨期也可能错失上涨收益。
适合希望投资小盘股同时降低波动率的投资者。若追求更广泛的低波动率敞口，建议一并比较USMV；若希望不应用低波动率因子而覆盖整体小盘股，则可对比IJR。
订阅免责声明： 本内容仅供参考，不构成投资建议。所有投资责任由投资者本人承担。
本文信息截至 2026年6月18日。
今日 5 只 AI 精选，全部免费公开