USRT ETF 是什么产品？——收益率·费率·成分股·替代 ETF 全面解析
由贝莱德 iShares 管理的美国核心权益型 REITs ETF，专注于剔除抵押贷款·基础设施类 REITs 后的纯房地产租赁收益型 REITs。
订阅这只 ETF 是什么？
USRT 是一只核心 REITs ETF，从美国上市权益型 REITs 中剔除抵押贷款·基础设施·木材类 REITs，仅纳入基于纯房地产租赁收益的 REITs。该 ETF 追踪 NAREIT 权益型 REITs 指数，分散配置于医疗·数据中心·工业·零售·自助仓储等多个 REITs 板块。
适合以低成本获取美国房地产租赁收益型 REITs 核心敞口的投资者，或希望费率低于 VNQ 的长期投资者。
由贝莱德 iShares（BlackRock iShares）于 2007 年发行，采用被动（指数追踪）管理方式。
如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 管理公司 | 贝莱德 iShares（BlackRock iShares） |
| 追踪指数 | NAREIT Equity REITs Index |
| 总费率 | 0.08% |
| 成分股数量 | 约 131 只 |
| 剔除项 | 抵押贷款·基础设施·木材类 REITs（仅纳入纯权益型 REITs） |
| 主要 REITs 板块 | 医疗·数据中心·工业·零售·自助仓储·博彩 |
剔除抵押贷款·基础设施·木材类 REITs，按市值加权方式纳入纯权益型 REITs。相较于 VNQ，由于不含基础设施通信塔 REITs，医疗·数据中心·工业类 REITs 占比相对较高。
规模与成本
管理资产（AUM）规模为 $4.3B，总费率（Expense Ratio）为每年 0.08%。
USRT 通常与 VNQ、SCHH、XLRE、IYR、ICF 等美国 REITs ETF 进行比较。VNQ 包含基础设施通信塔 REITs，AUM 远大于 USRT 且流动性更高。SCHH 是由 Schwab 发行的低成本 REITs ETF，费率较低。XLRE 是行业 ETF，仅覆盖标普 500 内的房地产板块。IYR 是 iShares 旗下覆盖范围较广的房地产 ETF，费率较高。ICF 是 iShares 旗下精选型 REITs ETF，成分股数量较少。USRT 的优势在于聚焦纯权益型 REITs 且费率较低。
业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间随着降息预期升温以及数据中心·医疗类 REITs 需求增长，美国 REITs ETF 受到的关注日益提升，USRT 因在受益于 AI 基础设施的数据中心 REITs 方面配置较高而备受瞩目。
每当降息周期预期形成时，资金倾向于与 VNQ·SCHH 一同流入 USRT，由于剔除了基础设施 REITs，受到希望投资纯房地产租赁收益的投资者的青睐。
替代 ETF 与相关产品
在美国 REITs ETF 中，若重视规模与流动性，VNQ 更为领先。若希望降低费率，可比较 SCHH。若只想覆盖标普 500 内的房地产板块，XLRE 是替代选择；若想投资精选核心 REITs，ICF 是替代品；若希望获得广泛的房地产敞口，可考虑 IYR。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VNQ | Vanguard Real Estate Index Fund ETF | $93.94 | +0.1% | $37.6B | 0.13% | 3.63% | +5.6% |
 SCHH | Schwab U.S. REIT ETF | $23.05 | +0.0% | $11.0B | 0.07% | 2.94% | +9.7% |
 XLRE | State Street Real Estate Select Sector SPDR ETF | $43.17 | +0.3% | $8.1B | 0.08% | 3.34% | +5.6% |
 IYR | iShares U.S. Real Estate ETF | $99.66 | +0.2% | $4.0B | 0.37% | 2.39% | +5.6% |
 ICF | iShares Select U.S. REIT ETF | $66.62 | +0.1% | $2.0B | 0.32% | 2.62% | +10.2% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| WELL | Welltower Inc | 0.17% | $234.60 | +0.6% | $172.1B | - | 1.35% |
| PLD | Prologis Inc | 0.15% | $127.98 | -0.0% | $124.1B | 28.2 | 3.34% |
| EQIX | Equinix Inc | 0.12% | $1013.70 | -2.2% | $100.3B | 60.9 | 2.04% |
| SPG | Simon Property Group Inc | 0.09% | $217.75 | +0.9% | $70.5B | 41.3 | 4.13% |
| DLR | Digital Realty Trust Inc | 0.09% | $180.70 | -1.2% | $67.0B | 75.7 | 2.7% |
投资者检查要点
USRT 是一只为希望以低成本投资美国核心权益型 REITs 的投资者设计的 ETF。请在比较 VNQ·SCHH 在基础设施 REITs 包含与否以及费率方面的差异后再行配置。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 🏢 理解基础设施 REITs 剔除 | 由于不含基础设施通信塔 REITs，医疗·数据中心 REITs 权重高于 VNQ，请确认这一点 | 与 VNQ 比较成分差异 |
| 📉 检查利率环境 | 利率上升时与 VNQ、SCHH 一样面临价格下行压力，请先审视利率展望 | 认知 REITs 的利率敏感特性 |
| 💰 与 SCHH 费率比较 | 若追求最低成本，请与 SCHH 比较总费率 | 0.08% |
| 📊 与 VNQ 流动性比较 | AUM 与成交量小于 VNQ，大额交易时请确认流动性 | 检查买卖成本及买卖价差 |
利率上升时受 REITs 特性影响面临价格下行压力，且由于流动性低于 VNQ，大额交易时成本可能上升。由于集中于数据中心·医疗类 REITs，相关板块低迷时波动性可能加大。
USRT 是一只以较低费率投资纯权益型 REITs 的核心 REITs ETF。请在与 VNQ 的比较中理解基础设施 REITs 剔除、费率、流动性等方面的差异，并在明确其在投资组合中的房地产配置角色后再行配置。
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本文信息截至 2026年9月3日。
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