TDI ETF 是什么产品？——收益率·费率·成分股·替代 ETF 全面梳理
Touchstone Dynamic International ETF（TDI）是一只主动管理型 ETF，对美国以外的海外发达市场及新兴市场股票进行主动筛选与动态配置，其核心选择标准在于风控导向的动态运作机制，以及与 RODM、IDEQ、SEIE 等相关产品在运作方式与成分构成上的差异。
订阅什么是 Touchstone Dynamic International ETF？
这是一只主动筛选美国以外海外股票、并根据市场环境动态调整权重的主动型 ETF。管理团队基于自身研究，在海外发达市场与新兴市场企业中精选标的，进行分散化配置并管理风险。
适合希望将主动管理与风险管理叠加应用于海外股票投资的投资者。
该 ETF采用 Touchstone 管理的主动（积极管理）运作方式。
如何投资 Touchstone Dynamic International ETF？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 投资标的 | 美国以外海外股票 |
| 运作方式 | 主动（动态调整） |
| 筛选标准 | 个股筛选·权重调整 |
| 分红周期 | 年度分红 |
| 总费率 | 0.65% |
基于管理团队的研究，对美国以外的海外发达市场与新兴市场股票进行主动筛选，并根据市场环境调整个股与地区权重。产品并非简单跟踪指数，而是采用动态权重调整的主动方式，在海外股票中追求风险调整后的收益。
- 对海外股票进行主动筛选
- 根据市场环境进行动态权重调整
Touchstone Dynamic International ETF 的规模与成本（AUM·管理费）
管理资产（AUM）为 $466.0M，总费率（Expense Ratio）为每年 0.65%。
与简单的市值加权海外 ETF 相比，主要的对比点在于其主动筛选与动态权重调整机制。
Touchstone Dynamic International ETF 的业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间海外股票走势受全球风险偏好、美元强弱及各国经济状况影响而分化，动态运作策略往往会因管理团队判断而呈现出与市值指数不同的资金流向。同时，由于配置海外资产，也会受到汇率变动的叠加影响。
动态运作的海外产品，其资金流入流出取决于全球风险偏好、汇率走势及运作表现；在海外投资关注度上升的阶段，资金也会向相关产品群迁移。此外，业绩还会因各国经济与货币因素的不同而出现差异，这一点也需要关注。
Touchstone Dynamic International ETF 的优势与劣势
主动筛选与动态调整是其优势，而海外风险、汇率敞口以及对管理团队的依赖是需要考虑的因素。
💪 核心优势
⚠️ 需要注意
Touchstone Dynamic International ETF 的替代 ETF 与相关产品
如果希望以更简单的方式布局海外发达市场，EFA、VEA 等可作为直接替代品；如果希望以更低费率投资海外发达市场，IEFA 等产品也是可比较的对象。表中列出的 RODM、IDEQ、SEIE 三只产品，分别采用多因子、动态以及精选海外股票策略，在运作方式上存在差异。本 ETF 的差异化体现在对海外股票进行主动筛选并动态调整权重。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IDEQ | Lazard International Dynamic Equity ETF | $35.78 | +0.8% | $1.8B | 0.40% | 1.3% | +27.3% |
 RODM | Hartford Multifactor Developed Markets (ex-US) ETF | $41.52 | +0.6% | $1.6B | 0.29% | 2.79% | +18.6% |
 SEIE | SEI Select International Equity ETF | $36.42 | +0.9% | $1.3B | 0.50% | 2.21% | +21.3% |
 SFTX | Horizon International Managed Risk ETF | $31.25 | +0.8% | $774.7M | 0.82% | 0.2% | - |
 EFAA | Invesco MSCI EAFE Income Advantage ETF | $55.62 | +1.1% | $666.8M | 0.39% | 8.29% | +6.7% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.04% | $450.61 | -0.1% | $2.34T | 32.5 | 0.92% |
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.04% | $450.61 | -0.1% | $2.34T | 32.5 | 0.92% |
| ASML | ASML Holding NV | 0.03% | $1743.94 | +1.2% | $672.1B | 54.3 | 0.61% |
| ASML | ASML Holding NV | 0.03% | $1743.94 | +1.2% | $672.1B | 54.3 | 0.61% |
| SKHY | SK Hynix Inc ADR | 0.02% | $191.56 | +2.8% | $1.40T | 12.4 | 0.26% |
 TIMB | TIM SA ADR | 0.02% | $18.16 | -0.9% | $8.7B | 10.7 | 11.5% |
 PAAS | Pan American Silver Corp | 0.02% | $48.04 | +1.1% | $19.9B | 14.5 | 1.21% |
| B | Barrick Mining Corp | 0.02% | $42.88 | +1.3% | $70.6B | 11.0 | 2.5% |
| BBVA | Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ADR | 0.02% | $28.87 | +1.4% | $158.9B | 12.8 | 4.12% |
| SCCO | Southern Copper Corp | 0.01% | $203.92 | +1.2% | $172.2B | 30.5 | 1.96% |
Touchstone Dynamic International ETF 投资者自查要点
投资 TDI 之前需要检查的要点。主动筛选与动态调整是其吸引力所在，但海外风险、汇率敞口以及对管理团队的依赖都需提前确认。同时，建议与简单的海外指数产品进行比较。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 🔍 主动筛选 | 检查个股筛选与动态调整机制 | 主动运作 |
| 🌍 海外分散 | 检查发达市场与新兴市场权重 | 海外分散 |
| 💱 汇率 | 检查海外货币敞口 | 未进行汇率对冲 |
| 💵 费率 | 确认主动型海外 ETF 费率 | 略偏高 |
各国经济放缓与货币波动，以及管理团队在选股与权重调整上的表现，是影响长期业绩的主要变量；动态运作策略在不同时期可能与市值指数产生业绩差距。在海外股票整体走弱的阶段，组合可能出现亏损。
对于希望在海外股票投资中加入主动管理与风险管理要素的投资者来说，本产品是一个合适的备选。若优先考虑成本与简单的海外敞口，可比较 EFA、VEA 等产品；若希望采用动态运作策略，则可将本产品一并比较后再做选择。
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本文信息截至 2026年6月10日。
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