SROI ETF 并非机械复制某一特定指数，而是一只主动管理型股票 ETF，基金经理会在全球发达市场与新兴市场中，结合可持续性因素与企业的基本面状况进行选股。该产品以长期资本增长为目标，筛选结果会随市场环境而有所变化。

它适合希望在配置全球股票的同时兼顾可持续性标准与基金经理选股判断的长期投资者。

本 ETF 由卡莫斯·安特托昆普资产管理公司（Calamos Antetokounmpo Asset Management）以主动管理方式进行运作。

管理人采用自有流程，不仅审视财务指标，还一并审查与公司治理、环境影响及人类发展相关的非财务风险。CBOX ETF 反映的是抵押资产属性，BNO ETF 体现的是大宗商品价格敞口，JPM ETF 体现的是金融行业敞口，因此它们的性质与 SROI ETF 对全球可持续股票的筛选有所不同。

• 将基本面分析与可持续性评估相结合的筛选方式
• 覆盖发达市场与新兴市场的全球股票投资范围

资产管理规模（AUM）为 $19.5M，总费率（Expense Ratio）为每年 0.95%。

由于采用主动管理结构，交易前应留意买卖价差及交易便利性；若计划长期持有，则最好同时审视费率负担以及管理人对业绩的影响。

由于该产品同时关注全球成长股与可持续性因素，在市场呈现风险偏好或防御偏好时，其表现可能有所不同。由于并不完全跟踪某一特定指数，业绩同时受到选股以及地区与行业配置的影响。

运用可持续性标准的全球股票产品的资金流向，会随市场风险偏好、成长股估值以及海外股票需求而变化。对于本产品而言，同样需要结合考察其投资策略、费率负担、交易便利性以及分红特征。

本产品可以以主动方式布局全球可持续股票，但仍需留意管理人的主动判断以及海外股票与标准差异所带来的波动风险。

下表所列 ESGD ETF 是运用发达市场股票可持续性标准的可比产品，ESGE ETF 是涵盖新兴市场股票敞口的可比产品，VSGX ETF 则是覆盖范围更广泛的国际股票产品。KLMN ETF 与 KLMT ETF 因同样采用与气候相关的标准，可一并比较；但与上述产品不同的是，SROI ETF 中管理人主动判断的权重更大。

在评估 SROI ETF 时，需要同时确认其可持续性标准会与一般全球股票产品在持仓上产生怎样的差异，以及主动管理的判断是否符合自身预期。分红特征与交易便利性也是需要根据持有目的进行核查的项目。

全球股票市场的下跌、成长股估值的变化、海外汇率与各国制度的变动，都可能传导至其价值的波动。可持续性标准可能将部分行业或企业排除在外，从而使其业绩路径与一般市场指数有所不同；同时，主动选股并不必然带来更优的结果。

SROI ETF 是为那些希望在配置全球股票的同时结合可持续性评估与基本面分析的投资者而设计的产品结构。由于其运作方式与简单的指数跟踪产品不同，因此应在核查费率负担、交易便利性、分红特征以及海外市场与主动判断带来的风险之后，再判断其是否符合自身的投资目的。