PABU ETF是什么产品?收益率、费率、成分股与替代ETF全解析
与《巴黎协定》1.5°C碳减排路径对齐的美国大中盘被动型ETF,气候主题产品中费率较低。
订阅这只ETF是什么?
这是一只跟踪MSCI气候巴黎协定对齐指数的被动型ETF,按照符合《巴黎协定》1.5°C目标的碳减排轨迹,构建美国大中盘股票组合。它不止于简单的ESG筛选,而是采用基于气候情景的加权方式。
适合希望配置符合碳减排路径的美国股票、同时偏好低费率的长期投资者。
该ETF由贝莱德(iShares)于2021年推出,采用被动(跟踪指数)的运作方式。
如何投资?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | MSCI USA Climate Paris Aligned Index |
| 运作方式 | 被动(跟踪指数) |
| 再平衡周期 | 每半年一次 |
| 分红周期 | 季度分红 |
| 总费用率 | 0.10% |
该ETF跟踪的MSCI气候指数,按照与《巴黎协定》1.5°C碳减排情景一致的思路设计。它通过降低高碳行业权重、提高受益于气候转型的企业权重来调整组合,并沿着相对母指数MSCI美国指数逐步降低碳强度的路径推进。
- 采用与《巴黎协定》碳减排路径对齐的方式,而非简单的ESG筛选
- 费率水平较低,在气候主题ETF中成本效率较高
规模与费用
资产管理规模(AUM)为$2.5B,总费用率(Expense Ratio)为每年0.10%。
与表中所示的ESGU、DSI、SUSA等普通ESG ETF相比,PABU采用碳减排路径这一更具体的气候标准,这是它的差异化所在。其费率水平在同类产品中属于较低一档。
业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间由于组合以美国大中盘股票为主,该ETF的走势方向与基础的MSCI美国指数较为相似;但受气候筛选影响,能源和公用事业部分权重有所下降,因此行业构成与整体市场可能存在差异。
随着机构和养老基金对ESG及气候主题的关注持续,资金流入《巴黎协定》对齐类ETF的趋势仍在延续,但供需可能受到利率环境和ESG监管变化的影响。
优势与劣势
《巴黎协定》气候标准和低费率是其优势,相对普通市场指数的行业偏离以及气候政策风险则是其劣势。
💪 核心优势
⚠️ 注意事项
替代ETF与相关产品
表中所示的ESGU、ESGV、DSI、SUSA属于同一ESG与责任投资类别的比较对象,这些ETF采用的ESG标准比《巴黎协定》碳路径对齐更宽泛。USCA是美国气候主题ETF,定位与之相似。此外,专注于脱碳策略的LCTU,以及广泛涵盖全球碳减排主题的CRBN,也可以一并考虑。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 ESGU | iShares Trust iShares ESG Aware MSCI USA ETF | $167.17 | -1.2% | $18.3B | 0.15% | 0.93% | +14.5% |
 ESGV | Vanguard ESG U.S. Stock ETF | $134.84 | -1.3% | $13.4B | 0.09% | 0.88% | +13.7% |
 DSI | iShares ESG MSCI KLD 400 ETF | $145.76 | -1.4% | $5.5B | 0.25% | 0.88% | +15.3% |
 SUSA | iShares ESG Optimized MSCI USA ETF | $156.67 | -0.9% | $4.1B | 0.25% | 0.83% | +15.0% |
 USCA | Xtrackers MSCI USA Climate Action Equity ETF | $45.45 | -1.4% | $3.5B | 0.07% | 1.05% | +10.0% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.20% | $212.30 | -4.4% | $5.12T | 26.8 | 0.37% |
| AAPL | Apple Inc | 0.15% | $348.32 | +1.3% | $5.08T | 39.9 | 0.32% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.13% | $521.60 | -2.1% | $3.87T | 29.1 | 0.75% |
| MRVL | Marvell Technology Inc | 0.05% | $223.47 | -8.7% | $196.0B | 73.6 | 0.11% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.08% | $324.22 | -3.1% | $3.94T | 16.3 | 0.25% |
| TSLA | Tesla Inc | 0.04% | $374.58 | -3.1% | $1.48T | 413.0 | - |
投资者检查要点
投资PABU之前需要确认以下要点。重要的是提前了解《巴黎协定》碳减排路径对齐方式如何落实,并审视行业构成差异和费率水平。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 🌿 气候对齐标准 | 是否符合《巴黎协定》1.5°C碳减排路径 | 已采用碳路径对齐 |
| 💵 总费用率 | 与气候主题ETF类别内的费率水平比较 | 维持低水平 |
| 📊 行业构成偏离 | 确认与普通MSCI美国指数相比的行业权重差异 | 能源和公用事业权重下调 |
| 💱 汇率 | 美元汇率对韩元换算收益的影响 | 未做汇率对冲 |
气候政策基调或ESG监管环境发生变化时,可能影响指数构成和供需。此外,高碳行业权重缩减带来的行业偏离,也可能造成短期业绩差异。
对于希望以较低成本构建符合《巴黎协定》碳减排路径的美国股票组合的投资者,这是一个合适的选择。由于它采用比普通ESG ETF更具体的气候目标,在气候投资原则明确的情况下尤为有用。
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