它通过同时构建股票多头与空头头寸，将对整体市场方向的净敞口维持在较低水平，追求市场中性策略。其结构是从量化模型筛选出的个股之间相对表现中获取收益。

该产品适合希望为投资组合增加与股市方向相关性较低的另类收益来源的投资者。

本 ETF 由 Federated Hermes 管理，采用主动（积极管理）运作方式。

MDT 量化模型判断具有上涨潜力的个股即买入，判断表现可能欠佳的个股即卖空，从而构建多空头寸组合。通过这一方式，降低对市场整体涨跌的净敞口，并追求从个股之间的相对表现中获取收益，体现出市场中性策略思路。

• 基于量化模型筛选多空标的
• 降低市场方向净敞口的另类策略

管理资产（AUM）为 $171.5M，总费率为每年 1.94%。

与一般指数跟踪型 ETF 不同，由于采用多空结构，其与市场涨跌的相关性较低，同时鉴于另类策略的特性，需要一并关注费率水平。

由于市场中性策略的表现更多取决于多空头寸之间的相对表现，而非市场整体方向，因此其走势通常与指数整体的强弱呈现不同特征。业绩波动性在很大程度上取决于模型对个股筛选的精准程度。

在市场波动加大或投资者寻求分散效果的时期，市场对另类策略产品的关注度往往会上升。然而作为相对新兴的产品类别，其资金规模仍小于大型核心 ETF。

其优势在于提供与市场方向相关性较低的另类收益来源，而策略的复杂性与对模型的依赖度则可能成为劣势。

下表所列的 HELO 与 FHEQ 这两只产品在保留股票敞口的同时，通过期权缓冲下跌，属于对冲型股票 ETF；CAOS 则侧重于尾部风险防御，这些产品均保留了一定的市场敞口，与专注于压缩多空净敞口的本产品在性质上有所不同。若希望进一步寻求与市场方向相关性较低的另类策略，还可一并比较偏 Beta 多空型产品 BTAL、专注于并购套利的 MNA，以及整合多种对冲基金型策略的 QAI。

以下为投资 MKTN 前应核查的要点。作为不同于一般指数跟踪 ETF 的另类策略产品，事前充分了解其多空策略结构、成本、业绩解读方式以及与既有资产的相关性至关重要。

业绩在很大程度上依赖于量化模型的个股筛选，并且由于多空结构的特性，在某些意外市况下，多头与空头两端可能同时出现亏损。鉴于其为另类策略，有必要充分理解影响业绩波动的因素。

对于寻求与市场方向相关性较低的另类收益来源的投资者而言，该产品值得纳入考察范围。但仍需结合策略的复杂性、费用及对模型的依赖度等因素，将其视为投资组合中的辅助配置工具加以评估更为妥当。