HSCZ ETF是什么产品?收益率、费率、成分股与替代ETF全解析
iShares货币对冲MSCI EAFE小盘股ETF HSCZ投资于除美国和加拿大以外的发达市场小盘股,并通过美元对冲降低汇率波动风险,这是它与非对冲ETF的区别,汇率、费率和分红是主要的选择标准。
订阅iShares货币对冲MSCI EAFE小盘股ETF是什么?
这是一只以美元对冲方式跟踪MSCI EAFE Small Cap指数的ETF。它分散投资于欧洲、日本、澳大利亚等除美国和加拿大以外的发达市场小盘股,同时通过货币对冲来缓解汇率波动风险。
适合希望配置发达市场小盘股,又想降低相对美元的货币波动风险的投资者。
该ETF由iShares(贝莱德)管理,采用被动(跟踪指数)的运作方式。
iShares货币对冲MSCI EAFE小盘股ETF如何投资?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | MSCI EAFE Small Cap (美元对冲) |
| 运作方式 | 被动 (跟踪指数) |
| 再平衡周期 | 每季度一次 |
| 分红周期 | 每半年分红 |
| 总费用率 | 0.43% |
该ETF跟踪由除美国和加拿大以外的发达市场小盘股构成的指数,并利用货币远期合约等工具,缓解当地货币相对美元的价值波动风险。其结构是保留对基础资产的敞口,同时将汇率因素剥离出去。
- 发达市场小盘股敞口与美元对冲相结合
- 降低汇率波动影响的货币对冲结构
iShares货币对冲MSCI EAFE小盘股ETF的规模与成本 (AUM·管理费)
管理资产规模(AUM)为$252.3M,总费用率(Expense Ratio)为每年0.43%。
与非对冲的发达市场ETF相比,其差异化优势在于降低了货币波动的影响。
iShares货币对冲MSCI EAFE小盘股ETF的表现与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间发达市场小盘股的走势与美元对冲效果会共同体现在收益率中。在美元走强阶段,对冲相对于非对冲往往更有利,而在美元走弱阶段则往往不利,因此业绩差异会随汇率环境而变化。
资金流向取决于对发达市场小盘股的分散配置需求以及对汇率对冲的偏好。与同类别的非对冲大型ETF相比,其资产规模偏小,在对冲需求集中的时期,市场关注度往往会上升。
iShares货币对冲MSCI EAFE小盘股ETF的优点与缺点
发达市场小盘股分散投资与美元对冲是其优势,而对冲成本和小盘股波动性则被视为缺点。
💪 核心优点
⚠️ 注意事项
iShares货币对冲MSCI EAFE小盘股ETF的替代ETF与相关产品
表中的VEA、IEFA、EFA跟踪同样的发达市场,但不进行货币对冲,属于非对冲ETF,是费率更低的广泛核心产品。VXUS、VT还涵盖新兴市场,敞口范围更广。如果希望不做货币对冲,直接暴露于发达市场小盘股,可以将非对冲小盘股ETF SCZ作为直接替代品一并考虑。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VEA | Vanguard FTSE Developed Markets ETF | $67.90 | -0.4% | $225.8B | 0.03% | 2.51% | +12.4% |
 IEFA | iShares Core MSCI EAFE ETF | $94.80 | -0.8% | $188.8B | 0.07% | 3.47% | +8.3% |
 VXUS | Vanguard Total International Stock ETF | $80.92 | +0.1% | $158.0B | 0.05% | 2.45% | +9.3% |
 VT | Vanguard Total World Stock ETF | $151.73 | +0.2% | $80.8B | 0.06% | 1.59% | +9.6% |
 EFA | iShares MSCI EAFE ETF | $101.89 | -0.8% | $76.1B | 0.32% | 3.3% | +8.4% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 SCZ | iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF | 2.04% | $81.03 | -0.7% | $0.0M | - | 3.29% |
 ESEA | Euroseas Ltd | 0.00% | $63.40 | +0.3% | $416.9M | 3.3 | 5.05% |
 CLWT | Euro Tech Holdings Co Ltd | 0.00% | $1.18 | -0.8% | $8.8M | 57.3 | - |
iShares货币对冲MSCI EAFE小盘股ETF的投资者检查要点
这是投资HSCZ之前需要检查的要点。由于发达市场小盘股敞口与货币对冲这两个因素同时发挥作用,因此同时确认汇率环境与成本结构十分重要。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💱 货币对冲 | 是否采用美元对冲及汇率环境 | 已对冲 |
| 💵 费用率 | 包含对冲成本在内的成本负担 | 需确认 |
| 📊 小盘股敞口 | 能否承受发达市场小盘股的波动 | 波动较大 |
| 💧 资产规模 | 交易流动性与买卖价差 | 相对较小 |
小盘股波动性和对冲成本是主要风险因素。在美元走弱阶段,对冲相对于非对冲可能处于不利,而且资产规模较小,流动性可能受限。
如果希望在降低美元汇率风险的同时投资发达市场小盘股,这是一只值得考虑的ETF。若不需要货币对冲,非对冲ETF是替代选择,若希望获得广泛的核心敞口,则大型发达市场ETF可作为替代。
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本文信息截至 2026年6月18日。
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