GDMA ETF 是什么产品？— 收益率·费率·成分股·替代 ETF 全整理
Guinness Dynamic Multi-Asset ETF (GDMA) 是一只主动型产品，投资范围涵盖美国及海外股票、债券、货币、REITs 等多种资产类别，采用基于宏观视角的战略性配置结合短期战术性调整的运作方式，费率与分红流向是核心选择标准。
订阅什么是 Guinness Dynamic Multi-Asset ETF？
它是一只主动型多资产 ETF，动态配置于美国及海外股票、债券、货币、REITs 等多种资产类别。该产品不简单追踪特定指数，而是根据宏观环境调整各类资产权重，采用资产配置型策略。
适合希望通过单一标的实现跨资产分散与主动配置、不愿集中于单一资产类别的投资者。
该 ETF 由 Guinness 采用主动管理方式运作。
如何投资 Guinness Dynamic Multi-Asset ETF？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 追踪指数 | 无（主动资产配置） |
| 运作方式 | 主动型（动态资产配置） |
| 再平衡频率 | 依管理团队判断不定期进行 |
| 分红频率 | 定期分配 |
| 总费率 | 0.75% |
大部分资产按照长期宏观视角进行战略性配置，其余部分依据短期市场观点进行战术性增减持调整。投资范围涵盖美国股票、海外证券、货币、债券、REITs 等多种资产类别。
- 战略性配置与战术性调整相结合的双层结构
- 以单一标的整合多种资产类别的主动资产配置
Guinness Dynamic Multi-Asset ETF 规模与成本（AUM·管理费）
资产管理规模（AUM）为 $199.9M，总费率为每年 0.75%。
与单一指数追踪型 ETF 不同，管理团队的资产配置判断会直接影响业绩表现。
Guinness Dynamic Multi-Asset ETF 业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间由于该产品在多种资产类别间进行分散配置，波动幅度通常较单一股票指数更为平缓，其走势会随资产配置判断与市场环境而变化。具体收益率因时点不同而存在差异。
以单一标的实现分散与主动配置的需求构成资金流入的基础；在市场波动加剧的阶段，市场对多资产分散型产品的关注度往往相对上升。
Guinness Dynamic Multi-Asset ETF 优点与缺点
跨资产分散与主动配置是其优势，但主动管理带来的费率负担以及对管理业绩的依赖则是其劣势。
💪 核心优势
⚠️ 需关注的风险
Guinness Dynamic Multi-Asset ETF 替代 ETF 与相关产品
同属资产配置及多资产类别的可比产品包括表中所示的 CGBL、ALLW、DRSK 等，它们在费率与运作方式上各不相同。此外，作为分散型替代方案，也可一并考察传统股债混合型核心 ETF AOR、偏保守配置的 AOM，以及风险资产权重较高的 AOA 等资产配置型 ETF。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 CGBL | Capital Group Core Balanced ETF | $37.47 | -1.0% | $7.7B | 0.33% | 1.87% | +7.9% |
 IALT | iShares Systematic Alternatives Active ETF | $29.12 | +0.2% | $5.8B | 0.99% | 0.27% | - |
 ALLW | State Street Bridgewater All Weather ETF | $29.58 | -0.9% | $1.8B | 0.85% | 4.34% | +7.7% |
 CTA | Simplify Managed Futures Strategy ETF | $31.08 | +4.3% | $1.6B | 0.75% | 4.31% | +13.9% |
 DRSK | Aptus Defined Risk ETF | $27.86 | -0.9% | $1.5B | 0.78% | 3.81% | -3.0% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AAEQ | Alpha Architect US Equity 2 ETF | 0.29% | $54.21 | -0.6% | $0.0M | - | 0.09% |
 BSV | Vanguard Short-Term Bond ETF | 0.30% | $76.82 | -0.4% | $0.0M | - | 4.08% |
| BSV | Vanguard Short-Term Bond ETF | 0.30% | $76.82 | -0.4% | $0.0M | - | 4.08% |
| AAEQ | Alpha Architect US Equity 2 ETF | 0.29% | $54.21 | -0.6% | $0.0M | - | 0.09% |
 USDU | WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund | 0.05% | $26.26 | +0.3% | $0.0M | - | 3.77% |
 UUP | Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund | 0.04% | $28.03 | +0.2% | $0.0M | - | - |
 XLP | State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF | 0.04% | $83.09 | +0.1% | $0.0M | - | 2.64% |
 XLE | State Street Energy Select Sector SPDR ETF | 0.04% | $64.93 | -0.6% | $0.0M | - | 2.34% |
 DRAM | Roundhill Memory ETF | 0.03% | $58.56 | -4.9% | $0.0M | - | - |
 KBE | State Street SPDR S&P Bank ETF | 0.03% | $67.96 | +0.4% | $0.0M | - | 2.16% |
Guinness Dynamic Multi-Asset ETF 投资者检查清单
投资 GDMA 前需要关注的要点。作为一只主动型多资产配置产品，建议事先充分了解其费率、运作方式及资产类别暴露范围。
| 检查项 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 确认主动管理费率的长期累计影响 | 需确认 |
| 🧭 运作方式 | 业绩取决于资产配置判断的结构 | 主动管理 |
| 📊 资产类别暴露 | 审视股票、债券、货币、REITs 等复合暴露 | 复合资产 |
| 💱 汇率 | 海外资产与货币暴露带来的汇率影响 | 需确认汇率对冲情况 |
若资产配置判断失误，业绩可能落后于简单的指数追踪方式；同时由于暴露于多种资产类别，需共同承担利率、汇率与股票波动。主动管理的费率负担也会影响长期业绩。
对于希望通过单一标的实现跨资产分散与主动配置的投资者而言，GDMA 是一个合适的选择。若优先考虑以低费率获得简单的指数敞口，被动核心 ETF 更为合适；若目标是主动型多资产配置，则 GDMA 可纳入考量。
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本文信息截至 2026年6月18日。
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