$EZM ETF 究竟是什么？——收益率、费率、成分股及替代 ETF 全面解析
这是一只采用盈利加权方法的美国中盘股 Smart Beta ETF，构建以基本面稳健企业为核心的投资组合。
订阅这只 ETF 是什么？
该 ETF 采用的投资策略是在美国中盘股领域中精选能够盈利的公司进行投资，跟踪 WisdomTree 美国中盘股盈利指数（WisdomTree U.S. MidCap Earnings Index），并以企业的净利润为基准决定投资权重。
相较于简单的市值加权方式，它更重视企业的业绩与基本面，适合追求业绩导向的中盘股投资者。
该 ETF 由 WisdomTree 于 2006 年推出，采用被动（指数跟踪）方式进行管理。
如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | WisdomTree 美国中盘股盈利指数 |
| 运作方式 | 被动（盈利加权） |
| 再平衡周期 | 每年一次 |
| 分红周期 | 季度分红 |
| 总费率 | 0.38% |
权重计算以企业的累计净利润规模为基准，而非市值。由此可降低被高估品种的权重，提升业绩相对低估的优质中盘股持仓比例。
- 基于盈利的基本面加权策略
- 兼具成长性与价值股特征
规模与成本
管理资产（AUM）为 $946.3M，总费率为每年 0.38%。
表中所示 VIG 与 SCHD 主要聚焦于大盘股股息，而 EZM 则在中盘股板块整体中应用基于业绩的权重，提供差异化的敞口。
业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间在中盘股市场业绩驱动行情下，以稳健盈利企业为核心的 ETF 保持着稳定的增长态势。即便在大盘股主导的市场环境中，也展现出中盘股特有的弹性。
基于业绩与基本面的投资需求持续流入，在经济复苏期，资金向业绩改善明显的中盘股迁移是其主要特征之一。
优势与劣势
基于业绩的合理加权方式是其优势，但相较于市值加权指数较高的费率以及中盘股特有的波动性是需考虑的因素。
💪 核心优势
⚠️ 注意事项
替代 ETF 与相关产品
表中所示 VIG、SCHD、VYM 是专注于股息的大型股替代品，DFAC 提供整体核心股票敞口。另一方面，如果在中盘股板块中更偏好市值加权方式，可以关注 IJH、VO 或 IWR；若希望进行更偏价值风格的中型股投资，IWS 也是可选项。若希望聚焦成长，则 IWP 也是不错的选择。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 SCHD | Schwab US Dividend Equity ETF | $35.55 | -1.0% | $121.5B | 0.06% | 2.96% | +34.3% |
 VIG | Vanguard Dividend Appreciation FTF | $247.47 | -0.3% | $116.0B | 0.04% | 1.47% | +14.6% |
 VYM | Vanguard High Dividend Yield Indx ETF | $163.27 | -0.3% | $83.3B | 0.04% | 2.25% | +16.9% |
 DFAC | U.S. Core Equity 2 Portfolio-ETF Class Shares | $44.85 | +0.1% | $49.1B | 0.18% | 0.88% | +14.9% |
 RDVY | First Trust Rising Dividend Achievers ETF | $79.74 | -0.1% | $25.7B | 0.47% | 0.85% | +18.5% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VTRS | Viatris Inc | 0.03% | $18.92 | +1.3% | $21.7B | - | 2.67% |
 CF | CF Industries Holdings Inc | 0.02% | $116.81 | -2.9% | $17.7B | 8.7 | 1.86% |
 APA | APA Corp | 0.01% | $47.77 | -2.1% | $16.7B | 10.1 | 2.11% |
 OVV | Ovintiv Inc | 0.01% | $66.43 | -2.0% | $18.3B | 18.6 | 1.82% |
 RNR | RenaissanceRe Holdings Ltd | 0.02% | $346.84 | -1.2% | $14.0B | 10.0 | 0.47% |
 SNX | TD Synnex Corp | 0.01% | $228.04 | +2.6% | $18.2B | 13.9 | 0.84% |
 AES | AES Corp | 0.01% | $14.92 | +0.1% | $10.6B | 5.6 | 4.76% |
投资者检查清单
投资 EZM 前需确认的核心要点。充分理解盈利加权方式的原理以及中盘股市场的波动性，并将其纳入资产配置策略至关重要。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 总费率 | Smart Beta 策略对应费率水平确认 | 维持中 |
| 📊 中盘股敞口 | 投资组合中中盘股权重分布确认 | 以中盘股为主 |
| 📈 业绩驱动加权 | 基于盈利指标的权重调节机制理解 | 以利润为基准 |
| 📉 市场环境 | 中盘股相对大盘股受青睐的时期判断 | 持续关注 |
中盘股的流动性可能低于大盘股，在市场波动期跌幅可能更大。需注意基于盈利的策略并不总是优于市值加权方式。
对于希望系统化投资于基本面优质的美国中盘股的投资者而言，这是一款合适的 Smart Beta 产品。从长期视角看，对于以业绩驱动的超额收益为目标的资产组合构建具有实用价值。
订阅免责声明： 本内容仅供参考，不构成投资建议。所有投资责任由投资者本人承担。
今日 5 只 AI 精选，全部免费公开