DFAI ETF是什么产品?收益率、费率、持仓与替代ETF全梳理
维度国际核心权益市场ETF(DFAI)投资于除美国以外的发达市场股票,特点是广泛分散、对小盘、价值和盈利能力因子进行权重调整,并按季度分红。同属维度旗下的DFIC、DFAX在费率和敞口上存在差异,这是选择时的主要依据。
订阅维度国际核心权益市场ETF是什么?
这是一只系统化核心ETF,跟踪除美国以外的整个发达国家股票市场,同时对小盘股、低估值和高盈利能力等因子给予更高权重。由于持有的标的范围广泛,国家和行业分散度较高。
适合希望分散投资于美国以外发达市场,并期待因子带来长期超额收益的投资者。
这是一只由维度基金管理的主动管理型ETF。
如何投资维度国际核心权益市场ETF?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 自主管理(除美国外的发达市场股票池) |
| 管理方式 | 基于因子的系统化管理 |
| 再平衡周期 | 不定期(由管理人酌情决定) |
| 分红周期 | 按季度分红 |
| 管理人 | 维度基金 |
| 总费用率 | 0.18% |
该ETF广泛持有美国以外发达市场的整体股票池,同时通过因子倾斜,使小盘股、低估值和高盈利能力股票的权重高于市场整体水平。其特点是由管理人酌情考虑短期价格动量、交易成本等因素,以提高运作效率。
- 广泛分散与因子倾斜相结合
- 并非复制指数,而是系统化的酌情管理
维度国际核心权益市场ETF的规模与成本(资产规模·管理费用)
管理资产规模为$18.3B,总费用率为每年0.18%。
维度国际核心权益市场ETF的业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间该ETF随美国以外发达市场的走势而变动,汇率以及全球经济和利率环境会带来波动。因子权重调整的效果,往往在长期而非短期内才会显现。
资金流入的背景,是投资者希望分散过度集中于美国的资产,以及对发达市场分散型核心资产的需求。从提高全球分散比例的资产配置角度看,这一类别一直受到持续关注。
维度国际核心权益市场ETF的优点与缺点
广泛分散和基于因子的管理是其优势,而汇率敞口和美国以外市场特有的波动则是其缺点。
💪 核心优点
⚠️ 注意事项
维度国际核心权益市场ETF的替代ETF与相关产品
表中出现的DFIC、DFAX同属维度旗下的国际和全球分散型ETF,在是否包含美国以及因子强度上有所不同。若偏好高股息风格,可比较VYMI、IDV;若更看重股息增长,VIGI也在比较之列。此外,若想寻找低费率、广泛覆盖发达市场的核心产品,可考虑IEFA;若希望分散投资于美国以外的全部市场,也可以一并研究VXUS。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VYMI | Vanguard International High Dividend Yield ETF | $101.31 | -1.9% | $22.1B | 0.07% | 3.67% | +18.5% |
 DFIC | Dimensional International Core Equity 2 ETF | $37.26 | -2.7% | $15.4B | 0.22% | 2.56% | +13.7% |
 DFAX | Dimensional World ex U.S. Core Equity 2 ETF | $35.01 | -4.0% | $12.1B | 0.28% | 2.56% | +10.7% |
 VIGI | Vanguard International Dividend Appreciation ETF | $98.50 | -2.4% | $9.4B | 0.07% | 2.12% | +10.5% |
 IDV | iShares International Select Dividend ETF | $43.09 | -1.0% | $8.5B | 0.50% | 5.63% | +15.7% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ASML | ASML Holding NV | 0.03% | $1356.65 | -9.3% | $522.9B | 33.4 | 0.78% |
| HSBC | HSBC Holdings plc ADR | 0.02% | $88.06 | -1.5% | $301.8B | 11.5 | 4.71% |
 SHEH | Shell plc ADRhedged | 0.02% | $72.26 | -1.5% | $0.0M | - | 1.69% |
| AZN | Astrazeneca plc | 0.02% | $186.85 | -1.1% | $289.8B | 26.4 | 1.79% |
| MUFG | Mitsubishi UFJ Financial Group Inc ADR | 0.01% | $21.14 | -3.8% | $237.9B | 13.8 | 3% |
| NVS | Novartis AG ADR | 0.01% | $161.93 | -1.9% | $296.4B | 30.9 | 2.69% |
维度国际核心权益市场ETF的投资者检查要点
以下是投资DFAI前需要核对的要点。分散投资于美国以外发达市场的理念十分明确,但因子特征、多种货币敞口以及费率水平都会影响长期业绩,需要事先确认。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费用率 | 确认长期持有时累计成本的影响 | 保持在较低水平 |
| 🌏 地区敞口 | 确认除美国外发达市场的占比 | 发达市场分散 |
| 📊 因子特征 | 了解小盘、价值和盈利能力的倾斜 | 基于因子 |
| 💱 汇率 | 韩元折算收益率受到的影响 | 未进行汇率对冲 |
因子倾斜跑输市场的阶段可能拉长,而且由于涉及多种货币,汇率波动会直接影响收益率。美国以外市场的政策和政治变动,同样是波动的来源。
对于希望以因子方式分散投资美国以外发达市场的长期投资者,这是一项合适的核心资产。若想要包含美国的全球分散,建议同时比较DFAX;若想要简单的低费率发达市场核心产品,建议同时比较IEFA。
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本文信息截至 2026年6月21日。
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