BEEZ ETF是一只主动管理的美国股票ETF，综合考量责任成长、企业的基本面实力以及创新与公司治理相关特征。它并非追踪特定指数，而是依据投资标准精选美国上市个股，以追求资本增值的可能性。

相较于单一指数追踪型产品，它更适合那些希望在投资美国股票的同时兼顾个股精选与社会、环境标准的长期投资者。

本ETF由Hone Tree Investment Management（恒树投资管理）以主动（积极管理）方式运作。

本产品的运作方式是先以量化标准对候选股票池进行筛选，再综合评估其财务基本面实力、创新能力、经营管理体系以及对利益相关者的影响。在每次定期检视中调整持仓组合，其主要持仓包括 EQIX、FIX、LIN、CBOE、INTU 等个股，透过这些持仓可了解其精选策略的构成。

• 非复制指数，而是精选个股
• 将社会与环境特征纳入评估

资产管理规模（AUM）为 $6.1M，总费率（Expense Ratio）为每年 0.64%。

由于属于微型（micro-cap）规模的ETF，其成交量与买卖价差可能随市况而变动。相比短线交易，先确认交易条件后再行介入更为稳妥。

其业绩可能随美国股票市场的走势、成长股与周期性行业股的相对表现、以及精选个股的盈利预期变化而波动。由于其结构并非复制特定指数，短期内的资金流向可能与整体市场出现差异。

微型ETF相较于大型产品，买卖参与度和流动性条件可能受限，因此关注市场价格与净资产价值（NAV）之间的差异十分重要。资金流向会受到市场对主动精选策略的偏好、以及对美国股市风险认知变化的影响。

虽然反映责任成长标准的主动精选是其特色，但微型规模与集中的持仓构成可能放大交易及业绩波动风险。

在同一品类的对比表中，DYNF ETF 采用因子轮动策略，THRO ETF 采用主题轮动策略，ARKK ETF 聚焦创新企业，JMEE ETF 强化中小盘股暴露，PSC ETF 专注于美国小盘股，各自的运作范围有所不同。BEEZ ETF 采用基于责任成长标准的美国股票精选策略，因此比较时应综合考量策略差异、费率负担、资产管理规模与交易条件。

在将Hone Tree美国股票ETF纳入组合前，应同时检视：其主动精选标准是否符合自身的投资原则、能否承受微型ETF的交易条件、以及每年一次的分红结构是否符合现金流预期。

本产品同时面临美国股市波动、个别持仓的业绩变化、管理人判断以及微型ETF流动性条件等多重风险。当市场波动加大时，市场价格与净资产价值可能出现偏离，因此应审慎决定下单方式与持有期间。

Hone Tree美国股票ETF可作为希望以责任成长为基础、精选美国股票（而非指数追踪型产品）的投资者的考虑标的。但投资者需理解其微型规模特性与主动管理所伴随的不确定性，并在事前充分确认费率、交易条件与分红结构。