AVRY ETF是什么产品?收益率、费率、持仓及替代ETF全梳理
Avory Foundational ETF(AVRY)是一只将美国上市股票压缩为少数标的的主动型ETF。其分红政策、费用结构、选股方式以及未来前景,都需要综合权衡后再做判断。
订阅什么是Avory Foundational ETF?
这是一只主动型ETF,在美国上市股票中亲自研究并筛选处于长期结构性变化核心的企业。它不简单跟踪特定指数,而是由管理团队通过基本面分析挑选少数标的并确定权重。
它适合那些不想跟踪指数、希望依靠管理团队选股能力投资美国股票的投资者。投资者需要能够承受少数标的集中带来的波动。
这是一只由Avory管理、采用主动(积极管理)方式运作的ETF。
Avory Foundational ETF如何投资?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 无(相对基准指数进行主动管理) |
| 运作方式 | 主动型(直接筛选标的) |
| 再平衡周期 | 根据管理团队判断随时调整 |
| 分红/分配周期 | 周期未确定(需查阅官方资料) |
| 总费用率 | 0.89% |
该基金着眼于消费、企业和市场的长期需求变化,寻找将在其中发挥核心作用的企业并集中持有。它从管理层、市场增长、市场份额、利润率、估值倍数和安全边际六个维度剖析企业,并将结构性受益企业与成功实现业务转型的企业分开评估。
- 并非复制指数,而是基于自主研究选股
- 将持仓压缩至数十只的集中型投资组合
- 在同一策略中兼顾成长股与价值股的结构
Avory Foundational ETF的规模与成本(AUM·管理费)
管理资产规模(AUM)为$71.8M,总费用率(Expense Ratio)为每年0.89%。
与宽基核心ETF相比,其费用负担明显偏高,交易流动性也仍然偏薄。交易时最好先确认买卖价差。
Avory Foundational ETF的业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间由于是集中型投资组合,决定收益率的是个别持仓的表现,而非整体市场走势。在某些阶段,其与基准指数的偏离幅度会比宽基指数ETF更大。
近几年,资金持续流向主动型ETF。不过新上市产品初期资金规模较小,在业绩积累起来之前,资金流入速度偏慢。
Avory Foundational ETF的优点与缺点
该ETF依靠管理团队的筛选来争取超越指数的表现,而较高的费用和少数标的集中,正是为此付出的代价。
Avory Foundational ETF的替代ETF与相关产品
表中的ITOT、SCHB、IWV等产品属于整体持有美国股市的宽基核心ETF,在费用和管理规模方面与本ETF形成鲜明对比。这些产品的优势是费用低、规模大,而本ETF则是为选股付费的结构。若想进一步了解主动管理产品,可以关注ARKK或AVUS等;在低费用核心产品方面,VTI或VOO也值得一并比较。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 ITOT | iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF | $165.57 | -0.5% | $96.3B | 0.03% | 1.02% | +12.7% |
 SCHB | Schwab U.S. Broad Market ETF | $29.19 | -0.5% | $44.6B | 0.03% | 1.05% | +12.6% |
 VXF | Vanguard Extended Market Index ETF | $229.36 | -0.2% | $30.0B | 0.05% | 1.06% | +8.4% |
 IWV | iShares Russell 3000 ETF | $430.72 | -0.5% | $20.4B | 0.20% | 0.88% | +12.8% |
 OEF | iShares S&P 100 Fund | $377.29 | -0.6% | $20.4B | 0.20% | 0.86% | +12.2% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| XYZ | Block Inc | 0.21% | $76.46 | -3.2% | $45.9B | 136.1 | - |
| ZM | Zoom Communications Inc | 0.20% | $95.77 | -0.5% | $27.9B | 8.9 | - |
 YOU | Clear Secure Inc | 0.17% | $45.38 | -0.5% | $6.1B | 31.0 | 1.54% |
 Z | Zillow Group Inc | 0.06% | $32.98 | -2.9% | $7.5B | 146.4 | - |
| OKTA | Okta Inc | 0.06% | $213.05 | +5.8% | $37.2B | 128.7 | - |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.06% | $248.00 | -0.9% | $2.68T | 19.9 | - |
 OMCL | Omnicell Inc | 0.06% | $37.75 | +1.8% | $1.7B | 44.6 | - |
Avory Foundational ETF投资者检查要点
以下整理了投资本ETF前需要确认的事项。主动型产品需要综合考察成本、集中度、运作历史乃至交易条件,才能做出判断。建议依次核对以下四项。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 总费用 | 长期持有时的累计成本负担 | 高于核心ETF |
| 📊 持仓集中度 | 前几大持仓权重与持仓数量变化 | 集中管理 |
| 💧 流动性 | 日成交额与买卖价差 | 需确认 |
| 💰 分红 | 分配政策与周期 | 需查阅官方资料 |
少数标的集中以及对管理团队判断的依赖,是波动的主要来源。一旦选股出现偏差,就会出现大幅落后于宽基指数的阶段。以韩元投资的投资者还需一并承担汇率波动。
与其将其作为美国股票敞口的核心,不如作为卫星资产配置,相对稳妥。若以成本为先,ITOT、SCHB等核心产品更合适;若愿意为管理团队的选股付费,则本ETF可以纳入考虑。
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本文信息截至 2026年9月18日。
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