AIMS ETF 是什么产品？——收益率·费率·成分股·替代 ETF 全梳理
阿奎塔斯小盘股主动型 ETF(AIMS)是由管理团队不复制指数、直接精选的美国小盘与微盘股主动型产品。作为以展望与费率结构、相关股票对比、股息特性为核心选择标准的小盘股 ETF，建议与被动型小盘股产品一并对比了解。
订阅阿奎塔斯小盘股主动型 ETF 是什么？
由管理人主动精选美国小盘股与微盘股进行配置的主动型 ETF。并非机械跟踪某一特定指数，而是依据管理团队判断调整成分股及权重。
旨在追求超越被动型小盘股指数的超额收益，适合能够承受主动管理波动性的投资者。
由阿奎塔斯投资管理（Aquitas Investments）发行的主动管理型 ETF。
阿奎塔斯小盘股主动型 ETF 如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 无（主动管理） |
| 管理方式 | 主动（直接精选成分股） |
| 再平衡周期 | 管理人自主决定 |
| 分红周期 | 不定期 |
| 管理公司 | 阿奎塔斯投资管理 |
| 总费率 | 0.75% |
管理团队在美国小盘与微盘股中，直接挑选出他们认为相对被低估或具备成长潜力的个股，构建投资组合。由于不复制特定指数，成分股及权重会依据管理判断进行调整。
- 非复制指数的主动管理
- 聚焦小盘与微盘股的精选策略
阿奎塔斯小盘股主动型 ETF 的规模与成本（AUM·管理费率）
管理资产（AUM）规模为 $80.8M，总费率（Expense Ratio）为每年 0.75%。
相较于被动型小盘股 ETF，费率负担偏高，作为追求超额收益的代价，业绩波动幅度也可能更大。
阿奎塔斯小盘股主动型 ETF 的业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间小盘股由于景气敏感度较高，其走势往往会随利率与经济周期而与大盘股呈现不同节奏；受主动精选的特性影响，与市场指数之间的业绩差距也时常拉大。近期趋势依风险偏好强弱而呈现较大波动。
小盘股类别通常在风险资产偏好升温时吸引资金流入，而在经济放缓担忧加剧时出现资金流出。主动型小盘股产品的资产规模普遍小于被动型产品，因此资金流向的波动性也相对较大。
阿奎塔斯小盘股主动型 ETF 的优点与缺点
优势在于通过主动精选成分股获取超额收益的可能性，劣势则在于较高的费率以及小盘股特有的高波动性。
💪 核心优势
⚠️ 注意事项
阿奎塔斯小盘股主动型 ETF 的替代 ETF 与相关产品
表中所示的 IJR·IWM·VB·SCHA·VTWO 五个标的均为低费率的被动型小盘股指数 ETF，是与主动管理方式形成直接对比的对象。此外，还可一并研究聚焦小盘价值股的 AVUV、基于自由现金流筛选小盘股的 CALF、反映小盘股风格因子的 DFAS，以及聚焦小盘股动量策略的 XSMO 等因子/智能贝塔小盘股产品。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IJR | iShares Core S&P Small-Cap ETF | $141.72 | +3.0% | $103.6B | 0.06% | 1.21% | +20.1% |
 VB | Vanguard Morningstar Small-Cap ETF | $294.48 | +3.1% | $77.6B | 0.03% | 1.24% | +16.2% |
 IWM | iShares Russell 2000 Index Fund | $282.51 | +3.2% | $75.5B | 0.19% | 0.97% | +16.9% |
 SCHA | Schwab U.S. Small-Cap ETF | $33.39 | +3.2% | $21.7B | 0.03% | 1.1% | +20.4% |
 VTWO | Vanguard Russell 2000 Index ETF | $114.10 | +3.2% | $16.4B | 0.06% | 1.19% | +16.8% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FAF | First American Financial Corp | 0.04% | $68.68 | +2.5% | $7.0B | 9.7 | 3.38% |
 PDFS | PDF Solutions Inc | 0.02% | $40.63 | +8.0% | $1.7B | 107.2 | - |
 LGND | Ligand Pharmaceuticals Inc | 0.02% | $314.15 | +2.6% | $6.3B | 140.1 | - |
 CVLG | Covenant Logistics Group Inc | 0.01% | $32.65 | +3.5% | $828.6M | 201.9 | 0.86% |
 LMAT | Lemaitre Vascular Inc | 0.01% | $81.16 | +0.3% | $1.9B | 30.0 | 1.17% |
 ADEA | Adeia Inc | 0.01% | $16.28 | +5.0% | $1.8B | 15.9 | 1.23% |
 TFIN | Triumph Financial Inc | 0.02% | $63.07 | +3.0% | $1.5B | 32.2 | - |
 PLPC | Preformed Line Products Co | 0.01% | $284.42 | +8.6% | $1.4B | 23.9 | 0.3% |
阿奎塔斯小盘股主动型 ETF 投资者检查清单
投资 AIMS 前需重点核查的要点。鉴于其为主动型小盘股 ETF，相比被动指数产品费率负担更高，且业绩可能与市场指数出现偏差，建议事前综合评估成本、业绩偏差及小盘股特有的波动性。
| 检查项 | 核查内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 相较于被动型小盘股的成本负担 | 偏高 |
| 📊 业绩表现 | 是否跑赢指数获取超额收益 | 需确认 |
| 💧 流动性 | 因配置小盘股带来的交易流动性 | 需确认 |
| 💱 汇率 | 对以韩元计价收益率的影响 | 未做汇率对冲 |
主要风险包括小盘股特有的高波动性、较低的流动性，以及主动管理可能跑输市场指数的风险。在经济放缓阶段，小盘股的跌幅可能大于大盘股。
该产品适合追求超越被动型小盘股指数的超额收益、并能够承受主动管理业绩偏差的投资者。若费率与波动性构成负担，IJR·VB 等低费率被动型小盘股 ETF 可作为替代选择。
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本文信息截至 2026年7月2日。
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