ZROZ 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

ZROZ

PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index ETF

7월 31일 12:41 PM ET (한국 8/1 01:41)

$58.83

-0.20 ▼ -0.34%

ZROZ ETF는 운용보수·보유종목·섹터구성·배당·RSI·MACD 등 10개 항목을 분석합니다.

총보수비율

0.15%

연간 운용 비용

순자산 (AUM)

$1.3B

약 2조원

보유종목

23개

배당수익률

5.52%

운용 방식

Passive

Category ⓘ	Bonds - Treasury & Government	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	-2.24%	Total Holdings ⓘ	23	Perf Week ⓘ	-1.67%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	-8.96%	AUM ⓘ	$1.3B	Perf Month ⓘ	-8.22%
Expense ⓘ	0.15%	NAV ⓘ	$59.01	Return% 5Y ⓘ	-14%	52W High ⓘ	-17.39%	Perf Quarter ⓘ	-5.55%
Dividend TTM ⓘ	$3.25 (5.52%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	9.8% 3.09%	Return% 10Y ⓘ	-5.26%	52W Low ⓘ	0.19%	Perf Half Y ⓘ	-8.85%
Flows% 1M ⓘ	1.81%	Flows% YTD ⓘ	-11.52%	Return% SI ⓘ	1.57%	Volatility(W/M) ⓘ	1.36% 0.96%	Perf YTD ⓘ	-8.44%
SMA20 ⓘ	-2.94%	SMA50 ⓘ	-5.25%	SMA200 ⓘ	-9.12%	RSI (14) ⓘ	31.52	Beta ⓘ	0.72
IPO ⓘ	2009/11/4	Prev Close ⓘ	$59.03	Perf Year ⓘ	-9.07%	Avg Volume ⓘ	0.63M	Price ⓘ	$58.83

📊 PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index ETF (ZROZ) 투자 분석

ETF 개요

PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index ETF · Bonds - Treasury & Government

채권형 — 채권 ETF (만기 미상)

2009년 상장, 17년 운영 중.

PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index ETF는 수수료 및 비용 차감 전 기준으로 ICE BofA Long US Treasury Principal STRIPS 지수의 총수익과 밀접하게 일치하는 투자 성과를 제공하고자 합니다. 자산의 최소 80%를 미국 국채의 마지막 원금 상환액을 나타내는 만기 25년 이상의 장기 국채 스트립(STRIPS) 채권들에 투자합니다.

📘 ZROZ ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incometreasuriesbonds

규모: $1.3B 약 2조원
운용사: PIMCO
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2009년

비용 효율성

연 운용보수 · 카테고리 내 순위 · 장기 비용 영향

평균 수준의 운용보수 — 연 0.15%

Bonds - Treasury & Government 카테고리 내 평균권.

실질 연간 운용보수 (Net Expense Ratio)

평균권

0.15%

내 위치평균권

하위권 평균 상위권

투자 금액별 실제 비용 시뮬레이션

100,000,000원

연간 운용보수

150,000원

카테고리 평균과 동일

카테고리 중앙값 연간 비용

150,000원

보수율 0.15% 기준

10년 누적 운용보수 (시장이 연 7% 오른다고 가정한 장기 시뮬레이션)

2,740,357원

수수료가 없었다면 벌 수 있었던 돈의 2.8%가 운용사로 빠져나갑니다

💡 운용보수는 매년 자산의 일부를 가져가므로, 10년간 복리로 쌓이면 단순 합산(연간 비용 × 10)보다 훨씬 큰 손실이 됩니다. 연 7% 수익 가정은 S&P 500의 장기 평균에 근거합니다.

한국 투자자 중산층 기준 1억원을 기본값으로 표시합니다. 슬라이더로 금액을 조정하면 실시간 반영됩니다.

같은 카테고리의 더 저렴한 대안

VGIT

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF

0.03%

연 -0.12%p

VGSH

Vanguard Short-Term Treasury ETF

0.03%

연 -0.12%p

SCHR

Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF

0.03%

연 -0.12%p

* 보수가 낮다고 반드시 더 좋은 ETF는 아닙니다. 추종 지수·유동성·세제 등을 함께 검토하세요.

장기 성과

1년 · 3년 · 5년 · 10년 수익률 · 벤치마크 대비 · 하락장 방어력

카테고리 내 하위권 수익률

장기 수익률이 동일 카테고리 평균을 크게 밑돌았습니다. 벤치마크(SPY) 대비 1년 -18.0%p.

ℹ️ 아래 "1년·3년·5년·10년"은 오늘로부터 거슬러 올라간 기간의 연평균(CAGR)입니다. 예: "3년 +12%"는 최근 3년간 매년 12%씩 복리로 성장했다는 뜻.

10년 전 투자했다면 지금

100,000,000원

지금 자산

58,255,080원

→

누적 손실

-41,744,920원

연평균 -5.3%

ℹ️ 수익 구성 바 읽는 법

각 기간 로우에 표시되는 바는 이 ETF의 수익이 어디서 왔는지 비율입니다.

가격 상승 가격 하락 배당 수취

파란색 위주 (80%+): 성장형 — 주가 상승이 수익의 대부분
주황색 위주 (70%+): 인컴형 — 배당이 수익의 대부분 (세후 과세 부담 주의)
빨간색 + 주황색: 주가 정체·하락형 — 배당으로 손실을 메우는 구조 (커버드콜·고배당주에서 흔함)

1년

2025.07 ~ 2026.07

연평균 -2.24%

하위 25%

가격 -9.07% + 배당 +6.83% = 총 -2.24%/년

벤치마크보다 연 18.0%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 25%

하위권 평균 상위권

3년

2023.07 ~ 2026.07

연평균 -8.96% 누적 -24.5%

하위 5%

가격 -12.28% + 배당 +3.32% = 총 -8.96%/년

벤치마크보다 연 27.5%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 5%

하위권 평균 상위권

5년

2021.07 ~ 2026.07

연평균 -14.00% 누적 -53.0%

하위 5%

가격 -17.31% + 배당 +3.31% = 총 -14.00%/년

벤치마크보다 연 26.4%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 5%

하위권 평균 상위권

10년

2016.07 ~ 2026.07

연평균 -5.26% 누적 -41.7%

하위 5%

가격 -8.24% + 배당 +2.98% = 총 -5.26%/년

벤치마크보다 연 20.0%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 5%

하위권 평균 상위권

10년 누적 총수익 곡선

2016-08-01 시작 1억 원 기준 — 곡선 값을 그대로 억 원 단위로 해석 (예: 308 → 3.08억). 이 ETF와 벤치마크 모두 같은 시작일에서 100으로 맞춰 비교됩니다.

ZROZ · 주가만 ZROZ · 주가 + 누적배당 ZROZ · 배당 재투자 S&P 500 (SPY)

150

300

450

ℹ️ 주가만: 배당 제외, 순수 주식 가격만 추종. 커버드콜·고배당 ETF는 이 선이 하락하거나 정체되는 경우가 많아 "원금 보존" 관점에서 유의미합니다. 주가 + 누적배당: 주식 수는 그대로 유지하고 받은 배당을 현금으로 쌓아둔 경우. 실제 계좌 체감 총자산과 유사. 배당 재투자: 받은 배당으로 즉시 추가 매수 (adjClose 기반, 업계 표준 총수익). 세 선이 크게 벌어질수록 배당 전략의 효과 파악이 쉬워집니다.

연도별 수익률 비교

달력 연도별 ETF vs S&P 500 (SPY)의 각 해 수익률

ZROZ S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+14%

2017

-3%

2018

+20%

2019

+23%

2020

-5%

2021

-39%

2022

-2%

2023

-15%

2024

-2%

2025

-7%

2026 YTD

💡 주식 벤치마크(SPY)는 자산 종류가 달라 직접 비교는 참고용입니다.

ℹ️ 각 해 1월 1일부터 12월 31일까지의 수익률. 현재 연도(2026) 컬럼은 투명도 낮춰 YTD(미완성)임을 표시. 파란색이 회색보다 높으면 그 해는 이 ETF가 벤치마크를 이겼습니다.

S&P 500 (SPY) 대비 승률

2 / 9년

벤치마크 대비 열세 (22%)

+ 2026 YTD: 뒤짐 (-6.8% vs 8.9%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✓

2021 ✗

2022 ✗

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 자산 종류가 다른 SPY와의 승률은 참고용입니다.

ℹ️ 완성된 달력 연도(1/1~12/31)에서 S&P 500 (SPY) 대비 이긴 해의 수. 현재 연도(YTD)는 별도 참고.

하락장 추종도 (Downside Capture)

🛡️ 42%

하락장에서 벤치마크보다 덜 떨어짐 — 방어력 우수

<85% (방어) 85~110% (동조) >110% (취약)

💡 채권은 주식 하락과 음의 상관관계인 경우가 많아 이 지표 해석이 제한적.

ℹ️ S&P 500 (SPY)가 −1%일 때 이 ETF가 평균 몇 % 하락했는가. 지난 3년 일일 수익률 기준(벤치마크가 음수인 날만 집계).

리스크 성격

변동성 · Beta · 최대 낙폭 · Sharpe · 하락 회복 이력

종합 리스크 등급

채권 기준

채권 ETF는 주식보다 덜 흔들리는 게 당연해요. 같은 채권 ETF끼리 비교해야 의미 있어요. 금리가 오르면 가격이 내려가는 관계도 함께 봐야 해요.

🏦 채권 ETF — 낮은 변동성·낮은 Beta가 본연

채권은 주식 대비 변동성이 훨씬 낮고, 주식 벤치마크 대비 Beta도 낮습니다. "안정적"이라는 평가는 당연한 결과이며, 본격 비교는 채권 지수(AGG/TLT 등)를 기준으로 하는 게 유의미합니다.

Beta (시장 민감도)

하위 5%

0.72

시장 +10% 상승 시 +7.2%

시장 -10% 하락 시 -7.2%

내 위치하위 5%

하위권 평균 상위권

ℹ️ Beta 1.0은 시장과 동일하게 움직임. 1보다 크면 시장보다 더 크게, 작으면 덜 움직입니다.

일평균 변동폭 (최근 1개월)

하위 25%

±0.96%

S&P 500 보통 ±1.0~1.3% · 채권형 ±0.3% · 레버리지 ETF ±3% 이상

연간 변동성 추이 (과거 10년)

ℹ️ 이 ETF의 하루 평균 가격 변동폭. 1%면 "하루에 평균 ±1% 정도 움직인다"는 뜻. 아래 롤링 곡선은 연환산 변동성(장기 표준 지표)의 시간 추이입니다.

최대 낙폭 (Max Drawdown) · 과거 10년

-62.9%

낙폭 기간: 44개월

2020-03-09 → 2023-10-19

아직 회복 중

2015-08-03 최악 -61% 2026-07-01

ℹ️ 최대 낙폭은 과거 고점에서 저점까지 가장 크게 떨어진 비율입니다. 장기 투자자가 심리적으로 버텨야 할 최악의 하락 경험치.

Sharpe 비율 (리스크 조정 수익)

-0.28

부진 — 무위험 수익에도 못 미침

ℹ️ 연 수익률에서 무위험 수익(연 3%)을 뺀 값을 연간 변동성으로 나눔. 1.0 이상이면 "리스크 대비 수익이 좋다"로 통용.

월간 최대 예상 손실 (VaR 95%)

-10.6%

과거 기준, 월 단위로 이 수치보다 크게 떨어진 경우는 5%에 불과했습니다.

ℹ️ "앞으로도 95% 확률로 한 달에 이 정도 이상은 잃지 않는다"는 통계적 추정. 남은 5%는 금융위기·팬데믹급 충격 구간에 해당.

배당 분석

배당률 · 배당 이력 · 세후 수령액 계산

채권 분배 — 연 5.52%

쿠폰 이자가 주 원천입니다. 5년 배당 성장률 +3.1%.

ℹ️ 채권 ETF의 분배금은 대부분 이자수익(coupon)입니다. 금리가 오르면 분배금은 늘지만 가격이 하락하는 관계를 함께 봐야 합니다.

배당수익률

5.52%

주당 배당

$3.25

연간 기준

5년 성장률

3.1%

지급 주기

분기배당

4월 · 10월 · 12월

🏆 3년 연속 배당 증가

📊 총 이력 2009~2026 (65건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$2.63 -19.3%

2016

$3.07 +16.8%

2017

$3.27 +6.5%

2018

$2.96 -9.5%

2019

$2.74 -7.4%

2020

$2.44 -10.9%

2021

$2.41 -1.2%

2022

$3.00 +24.5%

2023

$3.14 +4.7%

2024

$3.19 +1.6%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 65건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.820

—

6.34%

2025-12-31

$0.880

—

6.27%

2025-10-01

$0.740

—

5.81%

2025-07-01

$0.790

—

5.91%

2025-04-01

$0.780

—

5.44%

2024-12-31

$0.840

—

4.58%

2024-10-01

$0.760

—

4.59%

2024-07-01

$0.770

—

5.26%

2024-04-01

$0.770

—

4.96%

2023-12-28

$0.780

—

4.20%

2023-10-02

$0.710

—

4.94%

2023-07-03

$0.780

—

3.05%

2023-04-03

$0.730

—

2.71%

2022-12-29

$0.620

—

3.44%

2022-10-03

$0.630

—

2.59%

2022-07-01

$0.610

—

2.76%

2022-04-01

$0.550

—

2.25%

2021-12-30

$0.640

—

2.03%

2021-10-01

$0.630

—

2.06%

2021-07-01

$0.560

—

2.12%

2021-04-01

$0.610

—

2.49%

2020-12-30

$0.650

—

1.68%

2020-10-01

$0.570

—

1.72%

2020-07-01

$0.670

—

1.79%

2020-04-01

$0.850

—

1.74%

2019-12-30

$0.860

—

2.18%

2019-10-01

$0.700

—

2.64%

2019-07-01

$0.670

—

3.06%

2019-04-01

$0.730

—

3.44%

2018-12-28

$0.950

—

3.63%

2018-10-01

$0.770

—

3.62%

2018-07-02

$0.770

—

3.42%

2018-04-02

$0.782

—

3.38%

2017-12-28

$0.782

—

3.46%

2017-10-02

$0.770

—

3.81%

2017-07-03

$0.800

—

3.14%

2017-04-03

$0.720

—

3.00%

2016-12-28

$1.11

—

3.30%

2016-10-03

$1.00

—

1.83%

2016-07-01

$0.520

—

1.58%

2015-12-29

$0.930

—

3.66%

2015-09-30

$0.730

—

2.90%

2015-06-30

$0.850

—

3.15%

2015-03-31

$0.750

—

2.50%

2014-12-29

$0.780

—

2.01%

2014-09-30

$0.176

—

3.44%

2014-06-30

$0.760

—

3.42%

2014-03-31

$0.680

—

3.71%

2013-12-27

$1.24

—

5.59%

2013-09-30

$0.740

—

3.84%

2013-06-28

$0.800

—

4.53%

2013-03-28

$0.770

—

4.09%

2012-12-27

$1.08

—

4.03%

2012-09-28

$0.920

—

3.64%

2012-06-29

$0.705

—

3.49%

2012-03-30

$0.740

—

4.20%

2011-12-28

$1.05

—

3.78%

2011-09-30

$0.728

—

3.59%

2011-06-30

$0.825

—

5.89%

2011-03-31

$0.736

—

5.89%

2010-12-29

$0.856

—

5.36%

2010-09-30

$0.812

—

3.41%

2010-06-30

$0.880

—

2.56%

2010-03-31

$0.742

—

1.90%

2009-12-29

$0.506

—

0.74%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 100,000,000원 투자한다면

연간 배당금 (세후) 4,673,636원

5년 누적 (세후) 24,857,651원

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 3.09% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

종합 투자 매력도

이 ETF는 어떤 목적에 잘 맞는지 — 강점·약점·투자자 프로필

신중한 검토가 필요해요 여러 지표에서 경고 신호가 있어요. 유사 ETF와 비교해 보시길 권해요.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

매우 적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

포트폴리오 안정성을 원하는 투자자

✅ 강점

뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.

⚠️ 약점·주의사항

📈장기 수익률이 동종 대비 크게 낮아요
⚠️변동성이 평균보다 큽니다
🎯벤치마크 대비 연 -26.4%p 부진

포트폴리오 구성

이 ETF가 실제로 담고 있는 것들 — 섹터 비중과 상위 종목

채권 포트폴리오

주식과 달리 "섹터 = 만기·신용등급"으로 해석해야 해요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

20개

상위 10개 비중

55.3%

최대 단일 종목

5.89%

집중도(HHI)

510

보통

⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 55.3% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

BNO UNITED STATES GOVT

5.89%

BNO UNITED STATES GOVT

5.88%

BNO UNITED STATES GOVT

5.80%

BNO UNITED STATES GOVT

5.77%

BNO UNITED STATES GOVT

5.48%

BNO UNITED STATES GOVT

5.39%

BNO UNITED STATES GOVT

5.34%

BNO UNITED STATES GOVT

5.34%

BNO UNITED STATES GOVT

5.23%

#10

BNO UNITED STATES GOVT

5.19%

같은 카테고리 비교

카테고리: Bonds - Treasury & Government

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 4/6위

카테고리: Bonds - Treasury & Government

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 ZROZ보다 유리, ▼ 표시는 ZROZ보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
ZROZ	PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index ETF	0.15%	$1.3B	23	5.52%	-8.44%	-9.07%
TLT	iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	0.15%	$41.7B ▲	48	4.72% ▼	-	-4.71% ▲
TLH	iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF	0.15%	$10.9B ▲	61	4.59% ▼	-	-3.27% ▲
SPTL	State Street SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF	0.03% ▲	$10.7B ▲	101	4.33% ▼	-	-3.59% ▲
VGLT	Vanguard Long-Term Treasury ETF	0.03% ▲	$10.3B ▲	100	4.74% ▼	-	-4.01% ▲
EDV	Vanguard Extended Duration Treasury ETF	0.05% ▲	$3.4B ▲	81	5.39% ▼	-	-7.85% ▲