TMF 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

TMF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares

6월 12일 4:00 PM ET (한국 6/13 05:00)

$35.17

-0.33 ▼ -0.93%

🌙 6월 12일 7:57 PM ET (한국 6/13 08:57)

$35.28

+0.11 ▲ +0.31%

TMF ETF는 운용보수·보유종목·섹터구성·배당·RSI·MACD 등 10개 항목을 분석합니다.

총보수비율

0.9%

연간 운용 비용

순자산 (AUM)

$2.5B

약 3조원

보유종목

15개

배당수익률

4.12%

운용 방식

Passive

Category ⓘ	Bonds - Leveraged / Inverse	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	0.32%	Total Holdings ⓘ	15	Perf Week ⓘ	2.03%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	-20.54%	AUM ⓘ	$2.5B	Perf Month ⓘ	3.29%
Expense ⓘ	0.9%	NAV ⓘ	$35.55	Return% 5Y ⓘ	-30.25%	52W High ⓘ	-20.5%	Perf Quarter ⓘ	-3.38%
Dividend TTM ⓘ	$1.45 (4.12%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	7% 9.22%	Return% 10Y ⓘ	-16.07%	52W Low ⓘ	11.37%	Perf Half Y ⓘ	-9.82%
Flows% 1M ⓘ	-8.25%	Flows% YTD ⓘ	-34.36%	Return% SI ⓘ	-5.94%	Volatility(W/M) ⓘ	2.21% 1.91%	Perf YTD ⓘ	-5.76%
SMA20 ⓘ	2.95%	SMA50 ⓘ	0.21%	SMA200 ⓘ	-8.19%	RSI (14) ⓘ	53.88	Beta ⓘ	1.48
IPO ⓘ	2009/4/16	Prev Close ⓘ	$35.5	Perf Year ⓘ	-8.46%	Avg Volume ⓘ	4.40M	Price ⓘ	$35.17

📊 Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares (TMF) 투자 분석

ETF 개요

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares · Bonds - Leveraged / Inverse

레버리지형 — 지수의 2~3배 방향으로 추종 (단기 투자용 · 고위험)

2009년 상장, 17년 운영 중.

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares는 수수료 차감 전 기준으로 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index 일간 성과의 300%에 해당하는 일간 투자 성과를 추구합니다. 이 ETF는 정상적인 상황에서 순자산의 최소 80%를 스왑 계약, 지수 증권, 지수 추종 ETF, 지수 또는 지수 추종 ETF에 대한 일간 레버리지 익스포저를 제공하는 기타 금융상품에 투자합니다. 지수는 잔존만기 20년 이상의 공개발행 미국 국채를 포함하는 시장가치 가중 지수입니다. 비분산형입니다.

📘 TMF ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incometreasuriesleverage

규모: $0M 약 3조원
운용사: Direxion
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2009년

비용 효율

연 운용보수 · 카테고리 내 순위 · 장기 비용 영향

업계 최저 수준 — 연 0.9%

Bonds - Leveraged / Inverse 카테고리에서 상위 5%. 1억 원 투자 시 연간 비용은 약 900,000원.

실질 연간 운용보수 (Net Expense Ratio)

상위 5%

0.9%

내 위치상위 5%

하위권 평균 상위권

투자 금액별 실제 비용 시뮬레이션

100,000,000원

연간 운용보수

900,000원

카테고리 평균 대비 연 50,000원 절약

카테고리 중앙값 연간 비용

950,000원

보수율 0.95% 기준

10년 누적 운용보수 (시장이 연 7% 오른다고 가정한 장기 시뮬레이션)

15,933,697원

수수료가 없었다면 벌 수 있었던 돈의 16.5%가 운용사로 빠져나갑니다

💡 운용보수는 매년 자산의 일부를 가져가므로, 10년간 복리로 쌓이면 단순 합산(연간 비용 × 10)보다 훨씬 큰 손실이 됩니다. 연 7% 수익 가정은 S&P 500의 장기 평균에 근거합니다.

한국 투자자 중산층 기준 1억원을 기본값으로 표시합니다. 슬라이더로 금액을 조정하면 실시간 반영됩니다.

장기 성과

1년 · 3년 · 5년 · 10년 수익률 · 벤치마크 대비 · 하락장 방어력

카테고리 내 하위권 수익률

장기 수익률이 동일 카테고리 평균을 크게 밑돌았습니다. 벤치마크(SPY) 대비 1년 -23.4%p.

ℹ️ 아래 "1년·3년·5년·10년"은 오늘로부터 거슬러 올라간 기간의 연평균(CAGR)입니다. 예: "3년 +12%"는 최근 3년간 매년 12%씩 복리로 성장했다는 뜻.

⚡ 레버리지 ETF — 장기 보유 시 복리 감쇄 주의

일일 수익률의 2~3배를 추종하지만, 횡보·급등락 구간에서 복리 효과로 인해 장기 누적 수익이 기초지수의 2~3배와 크게 달라질 수 있습니다. 단기 트레이딩에 적합하며, 장기 보유 포트폴리오 중심축으로는 부적합합니다.

10년 전 투자했다면 지금

100,000,000원

지금 자산

17,344,917원

→

누적 손실

-82,655,083원

연평균 -16.1%

ℹ️ 수익 구성 바 읽는 법

각 기간 로우에 표시되는 바는 이 ETF의 수익이 어디서 왔는지 비율입니다.

가격 상승 가격 하락 배당 수취

파란색 위주 (80%+): 성장형 — 주가 상승이 수익의 대부분
주황색 위주 (70%+): 인컴형 — 배당이 수익의 대부분 (세후 과세 부담 주의)
빨간색 + 주황색: 주가 정체·하락형 — 배당으로 손실을 메우는 구조 (커버드콜·고배당주에서 흔함)

1년

2025.06 ~ 2026.06

연평균 +0.32%

하위 25%

가격 -8.46% + 배당 +8.78% = 총 +0.32%/년

벤치마크보다 연 23.4%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 25%

하위권 평균 상위권

3년

2023.06 ~ 2026.06

연평균 -20.54% 누적 -49.8%

하위 5%

가격 -23.25% + 배당 +2.71% = 총 -20.54%/년

벤치마크보다 연 42.0%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 5%

하위권 평균 상위권

5년

2021.06 ~ 2026.06

연평균 -30.25% 누적 -83.5%

하위 5%

가격 -32.71% + 배당 +2.46% = 총 -30.25%/년

벤치마크보다 연 43.6%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 5%

하위권 평균 상위권

10년

2016.06 ~ 2026.06

연평균 -16.07% 누적 -82.7%

하위 5%

가격 -18.00% + 배당 +1.93% = 총 -16.07%/년

벤치마크보다 연 31.3%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 5%

하위권 평균 상위권

10년 누적 총수익 곡선

2016-06-14 시작 1억 원 기준 — 곡선 값을 그대로 억 원 단위로 해석 (예: 308 → 3.08억). 이 ETF와 벤치마크 모두 같은 시작일에서 100으로 맞춰 비교됩니다.

TMF · 주가만 TMF · 주가 + 누적배당 TMF · 배당 재투자 S&P 500 (SPY)

150

300

450

ℹ️ 주가만: 배당 제외, 순수 주식 가격만 추종. 커버드콜·고배당 ETF는 이 선이 하락하거나 정체되는 경우가 많아 "원금 보존" 관점에서 유의미합니다. 주가 + 누적배당: 주식 수는 그대로 유지하고 받은 배당을 현금으로 쌓아둔 경우. 실제 계좌 체감 총자산과 유사. 배당 재투자: 받은 배당으로 즉시 추가 매수 (adjClose 기반, 업계 표준 총수익). 세 선이 크게 벌어질수록 배당 전략의 효과 파악이 쉬워집니다.

연도별 수익률 비교

달력 연도별 ETF vs S&P 500 (SPY)의 각 해 수익률

TMF S&P 500 (SPY)

+80%

−80%

+22%

2017

-8%

2018

+33%

2019

+37%

2020

-20%

2021

-70%

2022

-17%

2023

-35%

2024

-4%

2025

-5%

2026 YTD

💡 레버리지 ETF는 상승장엔 크게 이기고 하락장엔 크게 지는 비대칭 구조입니다.

ℹ️ 각 해 1월 1일부터 12월 31일까지의 수익률. 현재 연도(2026) 컬럼은 투명도 낮춰 YTD(미완성)임을 표시. 파란색이 회색보다 높으면 그 해는 이 ETF가 벤치마크를 이겼습니다.

S&P 500 (SPY) 대비 승률

3 / 9년

벤치마크 대비 열세 (33%)

+ 2026 YTD: 뒤짐 (-4.6% vs 8.9%)

2017 ✓

2018 ✗

2019 ✓

2020 ✓

2021 ✗

2022 ✗

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 레버리지는 상승장엔 승리, 하락장엔 큰 패배 — 승률보다 개별 연도 수익률 분산이 핵심.

ℹ️ 완성된 달력 연도(1/1~12/31)에서 S&P 500 (SPY) 대비 이긴 해의 수. 현재 연도(YTD)는 별도 참고.

하락장 추종도 (Downside Capture)

🛡️ 81%

하락장에서 벤치마크보다 덜 떨어짐 — 방어력 우수

<85% (방어) 85~110% (동조) >110% (취약)

💡 레버리지는 설계상 벤치마크의 2~3배 하락 — 200%+ 값은 정상입니다. 단기 리스크 고려 필수.

ℹ️ S&P 500 (SPY)가 −1%일 때 이 ETF가 평균 몇 % 하락했는가. 지난 3년 일일 수익률 기준(벤치마크가 음수인 날만 집계).

리스크 성격

변동성 · Beta · 최대 낙폭 · Sharpe · 하락 회복 이력

종합 리스크 등급

고위험

2~3배 레버리지 상품이라 구조상 변동이 매우 커요. 오래 들고 있으면 기대와 다르게 원금이 깎일 수 있어 단기 매매에 적합해요.

⚡ 레버리지 ETF — 높은 Beta·변동성은 설계 결과

Beta가 2 이상, 변동성이 기초지수의 2~3배인 것은 설계대로입니다. 아래 "높은 변동성" 표시는 문제라기보다는 상품 자체의 특성입니다. 단, 장기 보유 시 복리 감쇄로 기대와 다른 결과가 날 수 있습니다.

Beta (시장 민감도)

하위 25%

1.48

시장 +10% 상승 시 +14.8%

시장 -10% 하락 시 -14.8%

내 위치하위 25%

하위권 평균 상위권

ℹ️ Beta 1.0은 시장과 동일하게 움직임. 1보다 크면 시장보다 더 크게, 작으면 덜 움직입니다.

일평균 변동폭 (최근 1개월)

하위 25%

±1.91%

S&P 500 보통 ±1.0~1.3% · 채권형 ±0.3% · 레버리지 ETF ±3% 이상

연간 변동성 추이 (과거 10년)

ℹ️ 이 ETF의 하루 평균 가격 변동폭. 1%면 "하루에 평균 ±1% 정도 움직인다"는 뜻. 아래 롤링 곡선은 연환산 변동성(장기 표준 지표)의 시간 추이입니다.

최대 낙폭 (Max Drawdown) · 과거 10년

-92.7%

낙폭 기간: 75개월

2020-03-09 → 2026-05-19

아직 회복 중

2015-06-17 최악 -92% 2026-06-01

ℹ️ 최대 낙폭은 과거 고점에서 저점까지 가장 크게 떨어진 비율입니다. 장기 투자자가 심리적으로 버텨야 할 최악의 하락 경험치.

Sharpe 비율 (리스크 조정 수익)

-0.35

부진 — 무위험 수익에도 못 미침

ℹ️ 연 수익률에서 무위험 수익(연 3%)을 뺀 값을 연간 변동성으로 나눔. 1.0 이상이면 "리스크 대비 수익이 좋다"로 통용.

월간 최대 예상 손실 (VaR 95%)

-20.4%

과거 기준, 월 단위로 이 수치보다 크게 떨어진 경우는 5%에 불과했습니다.

ℹ️ "앞으로도 95% 확률로 한 달에 이 정도 이상은 잃지 않는다"는 통계적 추정. 남은 5%는 금융위기·팬데믹급 충격 구간에 해당.

배당 분석

배당률 · 배당 이력 · 세후 수령액 계산

레버리지 ETF 분배 — 연 4.12%

레버리지 구조상 장기 배당 투자에는 부적합합니다. 5년 배당 성장률 +9.2%.

ℹ️ 레버리지 ETF는 배당 인컴이 목적이 아닙니다. 일시적으로 고배당이 잡혀도 구조상 장기 배당 투자에 부적합합니다.

배당수익률

0.00%

주당 배당

$0.00

연간 기준

5년 성장률

0.0%

지급 주기

분기배당

3월 · 6월 · 9월 · 12월

📊 총 이력 2009~2026 (48건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.63 +106.6%

2013

$0.90 +44.0%

2017

$2.88 +220.0%

2018

$2.44 -15.3%

2019

$14.71 +502.9%

2020

$0.36 -97.6%

2021

$1.24 +244.4%

2022

$1.83 +47.3%

2023

$1.71 -6.2%

2024

$1.51 -11.7%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 48건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-03-24

$0.223

—

4.92%

2025-12-23

$0.459

—

5.39%

2025-09-23

$0.405

—

5.01%

2025-06-24

$0.362

—

5.35%

2025-03-25

$0.288

—

3.97%

2024-12-23

$0.524

—

4.25%

2024-09-24

$0.435

—

2.86%

2024-06-25

$0.435

—

3.30%

2024-03-19

$0.320

—

4.14%

2023-12-21

$0.497

—

2.82%

2023-09-19

$0.500

—

3.86%

2023-06-21

$0.480

—

2.39%

2023-03-21

$0.350

—

1.85%

2022-12-20

$0.470

—

1.47%

2022-09-20

$0.360

—

0.87%

2022-06-22

$0.260

—

0.52%

2022-03-22

$0.150

—

0.28%

2021-12-21

$0.020

—

0.12%

2021-09-21

$0.050

—

4.66%

2021-06-22

$0.140

—

5.37%

2021-03-23

$0.150

—

6.47%

2020-12-10

$13.72

—

4.29%

2020-03-24

$0.990

—

0.67%

2019-12-23

$0.500

—

1.29%

2019-09-24

$0.590

—

1.12%

2019-06-25

$0.670

—

1.15%

2019-03-19

$0.680

—

1.85%

2018-12-27

$0.970

—

1.54%

2018-09-25

$0.570

—

1.54%

2018-06-19

$1.04

—

1.18%

2018-03-20

$0.300

—

0.66%

2017-12-19

$0.720

—

0.42%

2017-06-20

$0.180

—

0.08%

2013-09-17

$0.195

—

0.72%

2013-06-18

$0.295

—

0.42%

2013-03-19

$0.135

—

0.27%

2012-12-18

$0.185

—

0.17%

2012-03-21

$0.117

—

0.98%

2011-12-13

$1.25

—

2.63%

2010-12-22

$0.730

—

6.16%

2010-12-14

$2.47

—

5.40%

2010-09-22

$0.270

—

10.86%

2010-06-22

$0.550

—

12.74%

2010-03-23

$0.390

—

15.61%

2009-12-22

$0.705

—

15.35%

2009-11-20

$10.49

—

12.25%

2009-09-22

$0.792

—

0.88%

2009-06-23

$0.163

—

0.16%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 100,000,000원 투자한다면

연간 배당금 (세후) 3,487,916원

5년 누적 (세후) 20,965,861원

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 9.22% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

종합 투자 매력도

이 ETF는 어떤 목적에 잘 맞는지 — 강점·약점·투자자 프로필

단기 매매 전용 상품이에요 장기 투자 관점에서는 추천되지 않지만, 단기 트레이딩·헤지 목적에는 적합해요.

⚠️ 2~3배 레버리지 상품이라 장기 보유에 부적합해요. 단기 매매 도구로만 쓰세요.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

부적합

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

단기 트레이더 전용

✅ 강점

💸운용보수 Bonds - Leveraged / Inverse 상위 5% — 연 0.9%

⚠️ 약점·주의사항

📈장기 수익률이 동종 대비 크게 낮아요
⚠️변동성이 평균보다 큽니다
🎯벤치마크 대비 연 -43.6%p 부진
🎢레버리지 — 장기 보유 시 복리 감쇄로 기대와 다른 결과가 날 수 있어요

포트폴리오 구성

이 ETF가 실제로 담고 있는 것들 — 섹터 비중과 상위 종목

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

2개

상위 10개 비중

82.6%

최대 단일 종목

68.19%

집중도(HHI)

4858

높음 (집중)

⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 82.6% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

VNTG ISHARES LEHMAN 20+ YEARS TREASURY BOND F

68.19%

#2 - DREYFUS

14.41%

같은 카테고리 비교

카테고리: Bonds - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 5종 중 AUM 1/5위 · 보수율 1/5위

카테고리: Bonds - Leveraged / Inverse

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 TMF보다 유리, ▼ 표시는 TMF보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
TMF	Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares	0.9%	$2.5B	15	4.12%	-5.76%	-8.46%
UBT	ProShares Ultra 20+ Year Treasury 2x Shares	0.95% ▼	$63M ▼	9	3.97% ▼	-	-3.58% ▲
TYD	Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bull 3X Shares	1.07% ▼	$35M ▼	9	3.20% ▼	-	-4.03% ▲
UJB	ProShares Ultra High Yield 2x Shares	0.95% ▼	$19M ▼	7	3.34% ▼	-	+4.74% ▲
UST	ProShares Ultra 7-10 Year Treasury 2x Shares	0.95% ▼	$16M ▼	7	3.48% ▼	-	-0.92% ▲