PSUS CEF는 분배금·NAV 디스카운트·운용보수·보유종목·RSI·MACD 등 6개 항목을 분석합니다.
Pershing Square USA Ltd (PSUS) CEF 분석
Pershing Square USA Ltd, 어떤 펀드인가요?
💰 퍼싱 스퀘어 캐피탈 매니지먼트가 운용하는 비상장 폐쇄형 펀드(Interval Fund)로, 미국 주식시장에 집중투자하며 분기 단위로 부분 환매 기회를 정기적으로 제공하는 액티브 운용 상품입니다.
장기적으로 주가가 우상향 했나요?
유사 CEF 비교
같은 카테고리(Closed-End Fund - Equity)의 CEF 중 순자산 Top
| 티커 | 펀드명 | 순자산 | 분배율 | 1Y | 3Y | 현재가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PSUS | (본 펀드) | - | - | - | - | - |
| PWRL | Powerlaw Corp | $9.1B | - | - | - | $17.54 |
| DNP | DNP Select Income Fund Inc | $4.1B | 7.24% | +10.2% | +6.0% | $10.77 |
| UTG | Reaves Utility Income Fund | $3.7B | 5.86% | +16.1% | +48.5% | $40.77 |
| VCX | Fundrise Innovation Fund LLC | $3.7B | - | - | - | $130.00 |
| UTF | Cohen & Steers Infrastructure Fund Inc | $3.1B | 6.89% | +5.0% | +24.3% | $27.39 |
| ADX | Adams Diversified Equity Fund | $3.0B | 7.53% | +19.1% | +62.9% | $24.83 |
| GDV | Gabelli Dividend & Income Trust | $2.6B | 5.94% | +15.4% | +39.8% | $29.13 |
| KYN | Kayne Anderson Energy Infrastructure Fund Inc | $2.4B | 7.00% | +12.7% | +73.5% | $14.07 |
CEF 투자 전 꼭 확인해야 할 4가지
ETF와 달리 CEF에만 있는 구조적 특징 — 분배율만 보고 투자하면 안 되는 이유
NAV 할인율 / 프리미엄
CEF의 시장가격은 순자산가치(NAV)와 일치하지 않습니다. 할인율 -10%라면 $1 가치의 자산을 90센트에 사는 셈. 장기 평균보다 할인이 클 때 매수하고, 프리미엄(시장가 > NAV)일 때는 피하는 것이 원칙입니다.
레버리지 비율
많은 CEF는 차입금으로 레버리지(보통 20~40%)를 써서 수익률을 끌어올립니다. 금리 상승기에는 차입 비용 증가 → 분배금 삭감 위험. 레버리지 30% 이상이면 금리 리스크를 반드시 감안해야 합니다.
분배 재원 (ROC 비중)
CEF 분배금은 이자/배당/자본이득 외에 투자원금 반환(Return of Capital)도 포함될 수 있습니다. ROC 비중이 지속적으로 높으면 NAV 잠식 → 장기적으로 분배금 삭감 가능성이 커집니다.
총 운용비용
CEF 보수는 ETF(0.03~0.5%) 보다 훨씬 높은 1~2%대가 흔합니다. 레버리지 이자까지 포함하면 3% 이상도 적지 않음. 높은 분배율이 실제로는 비용으로 상쇄되는 경우가 있습니다.
면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.