PBP

Invesco S&P 500 BuyWrite ETF

4월 29일 4:00 PM ET (한국 4/30 05:00)

$22.50

+0.00 +0.00%

🌙 4월 29일 4:10 PM ET (한국 4/30 05:10)

$22.50

+0.00 +0.00%

총보수비율

0.29%

연간 운용 비용

순자산 (AUM)

$333M

약 4568억원

보유종목

504개

배당수익률

11.39%

운용 방식

Passive

Category ⓘ	US Equities - Quant Strat	Asset Type ⓘ	Equities (Stocks)	Return% 1Y ⓘ	18.67%	Total Holdings ⓘ	504	Perf Week ⓘ	0.31%
ETF Type ⓘ	US Equities	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	12.12%	AUM ⓘ	$333M	Perf Month ⓘ	4.41%
Expense ⓘ	0.29%	NAV ⓘ	$22.45	Return% 5Y ⓘ	8.33%	52W High ⓘ	-2.6%	Perf Quarter ⓘ	-1.75%
Dividend TTM ⓘ	$2.56 (11.39%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	111.36% 56.1%	Return% 10Y ⓘ	7.1%	52W Low ⓘ	6.21%	Perf Half Y ⓘ	-0.44%
Flows% 1M ⓘ	2.74%	Flows% YTD ⓘ	2.32%	Return% SI ⓘ	5.13%	Volatility(W/M) ⓘ	0.52% 0.61%	Perf YTD ⓘ	-1.44%
SMA20 ⓘ	0.53%	SMA50 ⓘ	0.29%	SMA200 ⓘ	0.18%	RSI (14) ⓘ	55.01	Beta ⓘ	0.49
IPO ⓘ	2007/12/20	Prev Close ⓘ	$22.5	Perf Year ⓘ	4.31%	Avg Volume ⓘ	0.05M	Price ⓘ	$22.5

📊 Invesco S&P 500 BuyWrite ETF (PBP) 투자 분석

ETF 개요

Invesco S&P 500 BuyWrite ETF · US Equities - Quant Strat

커버드콜형 — 콜옵션 매도로 월배당 현금흐름 추구 (상승 제한)

2007년 상장, 19년 운영 중.

Invesco S&P 500 BuyWrite ETF는 수수료 및 비용 차감 전 기준으로 CBOE S&P 500 BuyWrite 지수의 투자 결과를 추종하고자 합니다. S&P 500 지수 구성 종목을 보유하면서 동시에 해당 지수의 콜 옵션을 매도하는 '바이라이트(Buy-write)' 전략을 통해 현금 흐름을 창출하며, 자산의 최소 90%를 해당 지수 종목에 투자합니다.

U.S.equityoptionsSP500

규모: $0M 약 4568억원
운용사: Invesco
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2007년

비용 효율

연 운용보수 · 카테고리 내 순위 · 장기 비용 영향

업계 최저 수준 — 연 0.29%

US Equities - Quant Strat 카테고리에서 상위 5%. 1억 원 투자 시 연간 비용은 약 290,000원.

실질 연간 운용보수 (Net Expense Ratio)

상위 5%

0.29%

내 위치상위 5%

하위권 평균 상위권

투자 금액별 실제 비용 시뮬레이션

100,000,000원

연간 운용보수

290,000원

카테고리 평균 대비 연 500,000원 절약

카테고리 중앙값 연간 비용

790,000원

보수율 0.79% 기준

10년 누적 운용보수 (시장이 연 7% 오른다고 가정한 장기 시뮬레이션)

5,266,975원

수수료가 없었다면 벌 수 있었던 돈의 5.4%가 운용사로 빠져나갑니다

💡 운용보수는 매년 자산의 일부를 가져가므로, 10년간 복리로 쌓이면 단순 합산(연간 비용 × 10)보다 훨씬 큰 손실이 됩니다. 연 7% 수익 가정은 S&P 500의 장기 평균에 근거합니다.

한국 투자자 중산층 기준 1억원을 기본값으로 표시합니다. 슬라이더로 금액을 조정하면 실시간 반영됩니다.

같은 카테고리의 더 저렴한 대안

CBOX

Calamos Tax-Aware Collateral ETF

0.14%

연 -0.15%p

XBOX

Roundhill Ultra Short Duration No Dividend Target ETF

0.14%

연 -0.15%p

SELV

SEI Enhanced Low Volatility U.S. Large Cap ETF

0.15%

연 -0.14%p

* 보수가 낮다고 반드시 더 좋은 ETF는 아닙니다. 추종 지수·유동성·세제 등을 함께 검토하세요.

장기 성과

1년 · 3년 · 5년 · 10년 수익률 · 벤치마크 대비 · 하락장 방어력

평균 수준의 장기 수익률

US Equities - Quant Strat 중앙값 근처. 벤치마크(SPY) 대비 1년 -12.1%p.

ℹ️ 아래 "1년·3년·5년·10년"은 오늘로부터 거슬러 올라간 기간의 연평균(CAGR)입니다. 예: "3년 +12%"는 최근 3년간 매년 12%씩 복리로 성장했다는 뜻.

🎴 커버드콜 ETF — 총수익 비교는 참고만

이 ETF는 콜옵션 매도로 월배당(현금흐름)을 확보하는 대신, 기초지수 상승 여력을 일부 포기합니다. 따라서 아래의 벤치마크 대비 총수익·승률 지표는 자연스럽게 불리하게 나타납니다. 이 상품의 본래 목적은 안정적 배당 현금흐름이므로, 배당 분석 섹션을 함께 보시는 것을 권장합니다.

10년 전 투자했다면 지금

100,000,000원

지금 자산

198,561,346원

→

누적 수익

+98,561,346원

연평균 +7.1%

ℹ️ 수익 구성 바 읽는 법

각 기간 로우에 표시되는 바는 이 ETF의 수익이 어디서 왔는지 비율입니다.

가격 상승 가격 하락 배당 수취

파란색 위주 (80%+): 성장형 — 주가 상승이 수익의 대부분
주황색 위주 (70%+): 인컴형 — 배당이 수익의 대부분 (세후 과세 부담 주의)
빨간색 + 주황색: 주가 정체·하락형 — 배당으로 손실을 메우는 구조 (커버드콜·고배당주에서 흔함)

1년

2025.04 ~ 2026.04

연평균 +18.67%

평균권

가격 +4.31% + 배당 +14.36% = 총 +18.67%/년

벤치마크보다 연 12.1%p 뒤쳐졌습니다

내 위치평균권

하위권 평균 상위권

3년

2023.04 ~ 2026.04

연평균 +12.12% 누적 +40.9%

하위 25%

가격 +1.58% + 배당 +10.54% = 총 +12.12%/년

벤치마크보다 연 9.4%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 25%

하위권 평균 상위권

5년

2021.04 ~ 2026.04

연평균 +8.33% 누적 +49.2%

평균권

가격 +1.70% + 배당 +6.63% = 총 +8.33%/년

벤치마크보다 연 4.5%p 뒤쳐졌습니다

내 위치평균권

하위권 평균 상위권

10년

2016.04 ~ 2026.04

연평균 +7.10% 누적 +98.6%

하위 25%

가격 +2.77% + 배당 +4.33% = 총 +7.10%/년

벤치마크보다 연 7.7%p 뒤쳐졌습니다

내 위치하위 25%

하위권 평균 상위권

10년 누적 총수익 곡선

2016-05-02 시작 1억 원 기준 — 곡선 값을 그대로 억 원 단위로 해석 (예: 308 → 3.08억). 이 ETF와 벤치마크 모두 같은 시작일에서 100으로 맞춰 비교됩니다.

PBP · 주가만 PBP · 주가 + 누적배당 PBP · 배당 재투자 S&P 500 (SPY)

150

250

350

ℹ️ 주가만: 배당 제외, 순수 주식 가격만 추종. 커버드콜·고배당 ETF는 이 선이 하락하거나 정체되는 경우가 많아 "원금 보존" 관점에서 유의미합니다. 주가 + 누적배당: 주식 수는 그대로 유지하고 받은 배당을 현금으로 쌓아둔 경우. 실제 계좌 체감 총자산과 유사. 배당 재투자: 받은 배당으로 즉시 추가 매수 (adjClose 기반, 업계 표준 총수익). 세 선이 크게 벌어질수록 배당 전략의 효과 파악이 쉬워집니다.

연도별 수익률 비교

달력 연도별 ETF vs S&P 500 (SPY)의 각 해 수익률

PBP S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+11%

2017

-6%

2018

+14%

2019

-4%

2020

+21%

2021

-12%

2022

+12%

2023

+20%

2024

+10%

2025

+1%

2026 YTD

💡 커버드콜은 총수익 비교에서 SPY에 뒤지는 해가 많습니다. 본연의 목표는 배당 현금흐름이라 이 비교는 참고용.

ℹ️ 각 해 1월 1일부터 12월 31일까지의 수익률. 현재 연도(2026) 컬럼은 투명도 낮춰 YTD(미완성)임을 표시. 파란색이 회색보다 높으면 그 해는 이 ETF가 벤치마크를 이겼습니다.

S&P 500 (SPY) 대비 승률

1 / 9년

벤치마크 대비 열세 (11%)

+ 2026 YTD: 뒤짐 (1.1% vs 4.4%)

2017 ✗

2018 ✗

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 커버드콜은 구조상 총수익 승률이 낮게 나옵니다. 배당 현금흐름 목적이므로 이 수치 하나로 판단 X.

ℹ️ 완성된 달력 연도(1/1~12/31)에서 S&P 500 (SPY) 대비 이긴 해의 수. 현재 연도(YTD)는 별도 참고.

하락장 추종도 (Downside Capture)

🛡️ 48%

하락장에서 벤치마크보다 덜 떨어짐 — 방어력 우수

<85% (방어) 85~110% (동조) >110% (취약)

💡 커버드콜은 옵션이 변동성을 흡수해 하락장 방어력이 우수합니다. 100% 미만이 일반적.

ℹ️ S&P 500 (SPY)가 −1%일 때 이 ETF가 평균 몇 % 하락했는가. 지난 3년 일일 수익률 기준(벤치마크가 음수인 날만 집계).

리스크 성격

변동성 · Beta · 최대 낙폭 · Sharpe · 하락 회복 이력

종합 리스크 등급

중위험

흔들림은 작아 보이지만, 옵션 구조 때문에 원금이 서서히 줄어들 수 있어요. 받는 배당 일부는 내 투자원금을 돌려주는 성격일 수 있어요.

🎴 커버드콜 ETF — 옵션이 변동성을 흡수

콜옵션 매도로 상승을 포기하는 대신 프리미엄을 확보하므로, 일반 주식형 대비 변동성이 낮게 나옵니다. 이는 의도된 리스크 완화이지 "좋은 ETF"의 증거는 아닙니다.

Beta (시장 민감도)

평균권

0.49

시장 +10% 상승 시 +4.9%

시장 -10% 하락 시 -4.9%

내 위치평균권

하위권 평균 상위권

ℹ️ Beta 1.0은 시장과 동일하게 움직임. 1보다 크면 시장보다 더 크게, 작으면 덜 움직입니다.

일평균 변동폭 (최근 1개월)

평균권

±0.61%

S&P 500 보통 ±1.0~1.3% · 채권형 ±0.3% · 레버리지 ETF ±3% 이상

연간 변동성 추이 (과거 10년)

ℹ️ 이 ETF의 하루 평균 가격 변동폭. 1%면 "하루에 평균 ±1% 정도 움직인다"는 뜻. 아래 롤링 곡선은 연환산 변동성(장기 표준 지표)의 시간 추이입니다.

최대 낙폭 (Max Drawdown) · 과거 10년

-33.3%

낙폭 기간: 1개월

2020-02-19 → 2020-03-23

약 1.0년 만에 회복

2015-05-04 최악 -26% 2026-04-01

ℹ️ 최대 낙폭은 과거 고점에서 저점까지 가장 크게 떨어진 비율입니다. 장기 투자자가 심리적으로 버텨야 할 최악의 하락 경험치.

Sharpe 비율 (리스크 조정 수익)

0.25

미흡 — 리스크 대비 수익 낮음

ℹ️ 연 수익률에서 무위험 수익(연 3%)을 뺀 값을 연간 변동성으로 나눔. 1.0 이상이면 "리스크 대비 수익이 좋다"로 통용.

월간 최대 예상 손실 (VaR 95%)

-4.4%

과거 기준, 월 단위로 이 수치보다 크게 떨어진 경우는 5%에 불과했습니다.

ℹ️ "앞으로도 95% 확률로 한 달에 이 정도 이상은 잃지 않는다"는 통계적 추정. 남은 5%는 금융위기·팬데믹급 충격 구간에 해당.

배당 분석

배당률 · 배당 이력 · 세후 수령액 계산

커버드콜 분배 — 연 11.39%

명목 분배율은 높지만 옵션 프리미엄·원금 반환이 섞여 있어 "순수 배당"과 다릅니다. 5년 배당 성장률 +56.1%.

ℹ️ 커버드콜 ETF의 분배금은 옵션 프리미엄과 원금 반환(ROC)이 섞여 있어 주가 하락 시 분배가 줄 수 있고, 명목 수익률이 높아도 일부는 원금에서 지급됩니다.

배당수익률

0.00%

주당 배당

$0.00

연간 기준

5년 성장률

0.0%

지급 주기

월배당

1월 · 2월 · 3월 · 4월 · 5월 · 6월 · 7월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

🏆 3년 연속 배당 증가

📊 총 이력 2008~2026 (102건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다. 커버드콜은 기초자산·옵션 시장 변동에 따라 연도별 변동이 일반 배당주보다 크게 나타날 수 있습니다.

$0.55 -49.0%

2016

$2.33 +327.5%

2017

$0.51 -78.1%

2018

$1.20 +133.9%

2019

$0.29 -75.8%

2020

$1.44 +396.9%

2021

$0.27 -81.3%

2022

$0.73 +169.9%

2023

$2.21 +204.0%

2024

$2.72 +23.2%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 102건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-20

$0.214

—

13.19%

2026-03-23

$0.193

—

13.24%

2026-02-23

$0.204

—

12.86%

2026-01-20

$0.213

—

13.05%

2025-12-22

$0.574

—

12.83%

2025-11-24

$0.222

—

10.36%

2025-10-20

$0.175

—

11.27%

2025-09-22

$0.175

—

11.69%

2025-08-18

$0.220

—

11.77%

2025-07-21

$0.118

—

11.51%

2025-06-23

$0.221

—

11.85%

2025-05-19

$0.214

—

11.80%

2025-04-21

$0.210

—

12.04%

2025-03-24

$0.168

—

10.23%

2025-02-24

$0.207

—

9.78%

2025-01-21

$0.216

—

10.17%

2024-12-23

$0.203

—

9.35%

2024-11-18

$0.211

—

10.34%

2024-10-21

$0.189

—

10.18%

2024-09-23

$0.227

—

9.40%

2024-08-19

$0.174

—

8.72%

2024-07-22

$0.163

—

8.06%

2024-06-24

$0.164

—

7.40%

2024-05-20

$0.201

—

6.98%

2024-04-22

$0.172

—

6.08%

2024-03-18

$0.175

—

5.54%

2024-02-20

$0.174

—

4.84%

2024-01-22

$0.154

—

4.04%

2023-12-18

$0.157

—

3.67%

2023-11-20

$0.210

—

2.98%

2023-10-23

$0.168

—

2.02%

2023-09-18

$0.060

—

1.48%

2023-06-20

$0.061

—

1.52%

2023-03-20

$0.070

—

1.63%

2022-12-19

$0.065

—

7.76%

2022-09-19

$0.068

—

7.77%

2022-06-21

$0.066

—

7.58%

2022-03-21

$0.070

—

6.56%

2021-12-20

$1.28

—

6.77%

2021-09-20

$0.061

—

1.34%

2021-06-21

$0.067

—

1.34%

2021-03-22

$0.029

—

1.48%

2020-12-21

$0.090

—

6.17%

2020-09-21

$0.059

—

6.64%

2020-06-22

$0.058

—

7.12%

2020-03-23

$0.082

—

8.32%

2019-12-23

$0.960

—

7.04%

2019-09-23

$0.090

—

2.94%

2019-06-24

$0.088

—

2.53%

2019-03-18

$0.057

—

2.70%

2018-12-26

$0.232

—

9.14%

2018-12-24

$0.088

—

8.11%

2018-09-24

$0.082

—

6.88%

2018-06-18

$0.080

—

8.99%

2018-03-19

$0.029

—

10.90%

2017-12-27

$1.27

—

11.70%

2017-12-18

$0.085

—

5.40%

2017-09-18

$0.500

—

5.83%

2017-06-16

$0.473

—

4.38%

2016-12-27

$0.176

—

2.55%

2016-12-16

$0.144

—

3.86%

2016-09-16

$0.079

—

4.61%

2016-06-17

$0.103

—

5.75%

2016-03-18

$0.043

—

5.54%

2015-12-24

$0.339

—

6.04%

2015-12-18

$0.121

—

4.81%

2015-09-18

$0.272

—

5.83%

2015-06-19

$0.304

—

6.27%

2015-03-20

$0.033

—

5.03%

2014-12-24

$0.172

—

4.97%

2014-12-19

$0.089

—

7.47%

2014-09-19

$0.320

—

8.40%

2014-06-20

$0.421

—

8.35%

2014-03-21

$0.025

—

6.36%

2013-12-24

$0.007

—

7.35%

2013-12-20

$0.692

—

9.31%

2013-09-20

$0.340

—

6.54%

2013-06-21

$0.297

—

4.87%

2013-03-15

$0.039

—

4.41%

2012-12-24

$0.145

—

4.93%

2012-12-21

$0.402

—

4.17%

2012-09-21

$0.090

—

10.76%

2012-06-15

$0.124

—

11.63%

2012-03-16

$0.099

—

10.88%

2011-12-27

$0.110

—

17.73%

2011-12-16

$1.84

—

18.23%

2011-09-16

$0.071

—

8.86%

2011-06-17

$0.091

—

8.29%

2011-03-18

$0.027

—

8.16%

2010-12-28

$1.36

—

7.90%

2010-12-17

$0.116

—

1.71%

2010-09-17

$0.065

—

1.56%

2010-06-18

$0.061

—

1.70%

2010-03-19

$0.053

—

1.78%

2009-12-18

$0.082

—

1.89%

2009-09-18

$0.065

—

1.89%

2009-06-19

$0.090

—

2.98%

2009-03-20

$0.093

—

3.10%

2008-12-19

$0.072

—

2.47%

2008-09-19

$0.058

—

1.45%

2008-06-20

$0.238

—

1.22%

2008-03-25

$0.053

—

0.22%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 100,000,000원 투자한다면

연간 배당금 (세후) 9,625,600원

5년 누적 (세후) 141,872,216원

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 56.1% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

종합 투자 매력도

이 ETF는 어떤 목적에 잘 맞는지 — 강점·약점·투자자 프로필

배당 인컴에 특화된 ETF 장기 자본 성장보다는 매월 들어오는 분배금이 중요한 분에게 맞아요.

💡 배당 인컴에 특화된 상품이에요. 자본 성장은 제한적이며, 분배금 일부는 원금 반환 성격일 수 있어요.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

매우 적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

낮음

👤

이런 분에게 어울려요

배당 중심 인컴 투자자 (단, 자본 성장 포기 감수)

✅ 강점

💸운용보수 US Equities - Quant Strat 상위 5% — 연 0.29%

⚠️ 약점·주의사항

🎯벤치마크 대비 연 -4.5%p 부진
🧪옵션 구조상 원금이 서서히 줄어들 수 있어요 (NAV 침식)

포트폴리오 구성

이 ETF가 실제로 담고 있는 것들 — 섹터 비중과 상위 종목

기초지수 + 옵션 전략

보유 종목 자체는 일반 지수와 비슷하지만, 수익 구조가 옵션으로 재설계됐어요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

504개

상위 10개 비중

38.9%

최대 단일 종목

7.95%

집중도(HHI)

214

낮음 (분산)

🥧 섹터 비중

Technology

28.9%

Communication Services

11.0%

Financial

10.3%

Consumer Cyclical

10.0%

Healthcare

7.8%

Industrials

7.5%

Consumer Defensive

3.7%

Energy

2.8%

Utilities

1.8%

Real Estate

1.8%

Basic Materials

1.5%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 38.9% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

NVDA NVIDIA Corp.

7.95%

AAPL Apple Inc.

6.56%

MSFT Microsoft Corp.

5.47%

AMZN Amazon.com, Inc.

3.98%

GOOGL Alphabet Inc.

3.36%

GOOGL Alphabet Inc.

2.69%

AVGO Broadcom Inc.

2.68%

META Meta Platforms, Inc.

2.67%

TSLA Tesla, Inc.

2.07%

#10

BRK-B Berkshire Hathaway Inc.

1.51%

같은 카테고리 비교

카테고리: US Equities - Quant Strat

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 1/6위

카테고리: US Equities - Quant Strat

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 PBP보다 유리, ▼ 표시는 PBP보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
PBP	Invesco S&P 500 BuyWrite ETF	0.29%	$333M	504	11.39%	-1.44%	+4.31%
JEPI	JPMorgan Equity Premium Income ETF	0.35% ▼	$45.2B ▲	123	8.36% ▼	-	+3.33% ▼
JEPQ	JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF	0.35% ▼	$37.2B ▲	109	10.48% ▼	-	+14.96% ▲
QYLD	Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF	0.6% ▼	$8.3B ▲	105	11.54% ▲	-	+9.82% ▲
GPIQ	Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF	0.29%	$3.8B ▲	106	9.72% ▼	-	+22.69% ▲
GPIX	Goldman Sachs S&P 500 Premium Income ETF	0.29%	$3.7B ▲	500	8.06% ▼	-	+16.97% ▲