Ele acompanha o índice Indxx Global Natural Resources Income e investe em empresas globais classificadas entre as maiores pagadoras de dividendos no segmento upstream (exploração e produção) do setor de recursos naturais, em uma estrutura de ETF não diversificada.

É adequado para investidores que buscam, ao mesmo tempo, exposição ao setor de commodities e renda por meio de dividendos.

Trata-se de um ETF gerido pela First Trust sob uma abordagem passiva (replicação de índice).

São incluídos, com ponderação por valor de mercado, os principais ativos entre empresas do segmento upstream (exploração e produção) do setor de recursos naturais que apresentam os maiores dividend yields. Companhias globais ligadas a ativos reais nos setores de energia, metais e agropecuária compõem o universo principal, e o portfólio é estruturado de forma não diversificada.

• Estratégia especializada em empresas upstream de recursos naturais com alto dividend yield
• Estrutura não diversificada, com peso relativamente concentrado em poucos ativos

O patrimônio líquido (AUM) é de $114.5M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.70% ao ano.

Diferentemente dos ETFs internacionais de dividendos mostrados na tabela, este ETF é um produto temático que estreita o foco de investimento para o segmento upstream de recursos naturais.

A volatilidade tende a se ampliar ou se reduzir conforme os preços das commodities e os resultados das empresas do setor, e a sensibilidade ao ciclo de commodities é relativamente maior do que a de índices amplos de dividendos.

Em períodos em que a demanda por investimentos temáticos em commodities se sobrepõe à busca por renda via dividendos, observa-se uma tendência de entradas mais expressivas de recursos, e o fluxo varia conforme as mudanças na apetite por risco do mercado em geral.

O ponto forte é a estratégia de renda baseada nas características de alto dividend yield das empresas upstream de recursos naturais, enquanto a volatilidade dos preços das commodities e a estrutura não diversificada são as principais desvantagens.

ETFs internacionais de dividendos como VYMI, IDV e VIGI adotam estratégias amplas de alto dividend yield, sem distinguir região ou setor, enquanto este ETF é um produto temático de renda cujo escopo se restringe ao segmento upstream de recursos naturais. Como comparação mais direta dentro do universo de commodities, há o XLE, focado no setor de energia; PICK e COPX, que investem em empresas de mineração e metais; MOO, voltado a empresas do setor agropecuário; e GNR, com uma composição mais ampla englobando recursos naturais em geral — vale a pena comparar conforme o subtema desejado.

Estes são os pontos a serem verificados antes de considerar um investimento no FTRI. Por se tratar de um ETF de renda com foco temático, é preciso avaliar também o ciclo de commodities, a política de dividendos e as características da estrutura não diversificada.

A volatilidade dos preços das commodities e a estrutura não diversificada são os principais fatores que ampliam a volatilidade no curto prazo. Devido às características das empresas upstream, dividendos e preço das ações podem ser pressionados simultaneamente em uma piora do ciclo de commodities.

Trata-se de um ETF de renda temático adequado para investidores que buscam uma estratégia de alto dividend yield no segmento upstream de recursos naturais. Para quem deseja uma exposição mais ampla a dividendos, vale comparar com VYMI e IDV; para foco em subtemas específicos de commodities, vale comparar com XLE, PICK, COPX e GNR.