PAPI
Parametric Equity Premium Income ETF
7월 29일 3:06 PM ET (한국 7/30 04:06)
$28.16
+0.37 ▲ +1.33%
PAPI ETFは運用報酬・保有銘柄・セクター構成・配当・RSI・MACDなど10項目を分析します。
総経費比率
0.29%
年間運用コスト
純資産 (AUM)
$442M
약 6051억원
保有銘柄
193銘柄
配当利回り
7.21%
運用方式
Active
| Category | US Equities - Quant Strat | Asset Type | Equities (Stocks) | Return% 1Y | 16.24% | Total Holdings | 193 | Perf Week | 2.51% |
| ETF Type | US Equity Income | Active/Passive | Active | Return% 3Y | - | AUM | $442M | Perf Month | 3.61% |
| Expense | 0.29% | NAV | $27.78 | Return% 5Y | - | 52W High | -1.31% | Perf Quarter | 5.71% |
| Dividend TTM | $2.03 (7.21%) | Div Gr. 3/5Y | - | Return% 10Y | - | 52W Low | 13.78% | Perf Half Y | 3.78% |
| Flows% 1M | 6.24% | Flows% YTD | 49.74% | Return% SI | 11.97% | Volatility(W/M) | 0.8% 1.05% | Perf YTD | 9.22% |
| SMA20 | 3.09% | SMA50 | 4.72% | SMA200 | 5.33% | RSI (14) | 70.81 | Beta | 0.2 |
| IPO | 2023/10/19 | Prev Close | $27.79 | Perf Year | 9.44% | Avg Volume | 0.08M | Price | $28.16 |
Parametric Equity Premium Income ETF（PAPI）投資分析
ETF概要
Parametric Equity Premium Income ETF · US Equities - Quant Strat
커버드콜형 — 콜옵션 매도로 월배당 현금흐름 추구 (상승 제한)
2023년 상장, 3년 운영 중.
Parametric Equity Premium Income ETF는 자본 성장 가능성을 유지하면서 일관된 월간 수익 제공을 목표로 하는 액티브 운용 ETF입니다. 평상시 순자산(투자 차입 포함)의 최소 80%를 주식에 투자합니다. 투자 대상 주식에는 보통주가 포함됩니다.
📘 PAPI ETF 자세히 알아보기 →U.S.equitydividend
- 규모
- $442M 약 6051억원
- 운용사
- Parametric
- 운용 방식
- 액티브 (운용사 재량)
- 상장일
- 2023년
コスト効率
年率運用報酬・カテゴリ内順位・長期コストへの影響
業界最低水準 — 年 0.29%
US Equities - Quant Stratカテゴリで상위 5%。1億円を投資した場合の年間コストは約290,000円。
実質年間運用報酬 (Net Expense Ratio)
상위 5%0.29%
自分の位置上位5%
下位層 平均 上位層
投資金額別の実質コストシミュレーション
$100.0M
年間運用報酬
$290K
カテゴリ平均比で年 $500K の節約
カテゴリ中央値の年間費用
$790K
報酬率 0.79% 基準
10年累計運用報酬 （市場が年7%上昇と仮定した長期シミュレーション）
$5.3M
手数料がなければ得られた利益の 5.4% が運用会社へ流出します
運用報酬は毎年資産の一部を徴収するため、10年間の複利で積み上がると単純な合計（年間費用×10）より大きな損失になります。年7%リターンの仮定は S&P 500 の長期平均に基づいています。
Defaults shown against $100K baseline portfolio. スライダーで金額を調整するとリアルタイムで反映されます。
同じカテゴリのより低コストな代替
CBOX
Calamos Tax-Aware Collateral ETF
0.14%
年 -0.15%p
XBOX
Roundhill Ultra Short Duration No Dividend Target ETF
0.14%
年 -0.15%p
SELV
SEI QiM U.S. Large Cap Low Volatility Active ETF
0.15%
年 -0.14%p
* 低い expense ratio だからといって、必ずしも優れた ETF とは限りません。対象インデックス・流動性・税制なども併せてご確認ください。
長期パフォーマンス
1年・3年・5年・10年リターン・ベンチマーク比較・下落局面での抵抗力
収益率データが不足しています
ベンチマーク(SPY)対比 1年 -1.6%p。
ℹ️ 下記の「1年・3年・5年・10年」は今天から過去に遡った期間の年平均成長率(CAGR)です。例：「3年 +12%」は直近3年間、毎年12%ずつ複利で成長したことを意味します。
🎴 カバードコールETF — トータルリターン比較は参考程度
このETFはコールオプションの売上で月次配当(キャッシュフロー)を確保する代わりに、原指数の上昇余地の一部を放弃します。したがって、下記のベンチマーク対比トータルリターン・勝率指標は自然と不利に表れます。本商品の本来の目的は安定した配当キャッシュフローですので、配当分析セクションも併せてご確認ください。
1年前に投資していたら今
$100.0M
現在の資産
$116.2M
→
累計収益
+$16.2M
年平均 +16.2%
ℹ️ リターン構成バーの見方
各期間の行に表示されるバーは、このETFのリターンがどこから得られたかを示す割合です。
価格上昇 価格下落 配当受取
青色が中心 (80%+): 成長型 — 株価上昇がリターンの大半を占める
オレンジが中心 (70%+): インカム型 — 配当がリターンの大半を占める（課税後の負担に注意）
赤色 + オレンジ: 株価横ばい・下落型 — 配当で損失を補填する構造（カバードコール・高配当銘柄で多い）
オレンジが中心 (70%+): インカム型 — 配当がリターンの大半を占める（課税後の負担に注意）
赤色 + オレンジ: 株価横ばい・下落型 — 配当で損失を補填する構造（カバードコール・高配当銘柄で多い）
1年
2025.07 ~ 2026.07
年平均 +16.24%
상위 25%価格 +9.44% + 配当 +6.80% = 合計 +16.24%/年
ベンチマークを年率 1.6%p 下回りました
自分の位置上位25%
下位層 平均 上位層
3年
2023.07 ~ 2026.07
データ不足
5年
2021.07 ~ 2026.07
2023年10月上場 — 5年未満
10年
2016.07 ~ 2026.07
2023年10月上場 — 10年未満
3年 累積総収益カーブ
2023-10-19 開始・1億円基準 — カーブの値をそのまま億円単位で解釈 (例: 308 → 3.08億円)。このETFとベンチマークはどちらも同じ開始日で100に揃えて比較されます。
PAPI · 株価のみ PAPI · 株価 + 累積配当 PAPI · 配当再投資 S&P 500 (SPY)
50
100
150
200
ℹ️ 株価のみ: 配当を除き、純粋な株価のみを追跡。カバードコール・高配当ETFはこのラインが下落または停滞することが多く、「元本保全」の観点から重要です。株価 + 累積配当: 株数はそのまま、受け取った配当を現金で積み上げた場合。実際の口座で体感する総資産に近い値です。配当再投資: 受け取った配当で即座に追加購入(adjCloseベース、業界標準の総収益)。3本の差が大きいほど、配当戦略の効果が把握しやすくなります。
年別リターン比較
暦年ごとのETF vs S&P 500 (SPY)の年間リターン
PAPI S&P 500 (SPY)
+40%
0%
−40%
2023
2024
2025
2026 YTD
💡 カバードコールは総リターン比較でSPYに劣る年が多いです。本来の目的は配当キャッシュフローであるため、この比較は参考程度にとどめてください。
ℹ️ 各年1月1日〜12月31日までのリターン。現在年(2026)の列は透明度を下げてYTD(未完成)であることを表示。青がグレーより高ければ、その年はETFがベンチマークを上回りました。
S&P 500 (SPY)に対する勝率
0 / 3年
ベンチマークに対し劣勢 (0%)
+ 2026 YTD: アウトパフォーム (11.3% vs 8.7%)
2023 ✗
2024 ✗
2025 ✗
2026 ✓ YTD
💡 カバードコールは構造上、勝率が低めに算出されます。配当キャッシュフロー目的の戦略のため、この数値だけで判断するのは推奨されません。
ℹ️ 暦年（1/1〜12/31）における S&P 500 (SPY) との比較で勝った年の数。現在の年（YTD）は別途ご参照ください。
下落相場追随度（ダウンサイド・キャプチャー）
29%
下落相場でベンチマークより下落幅が小さい — 防衛力が高い
<85% (防御) 85~110% (同調) >110% (脆弱)
💡 カバードコールはオプションがボラティリティを吸収し、下落相場での防衛力に優れます。100%未満が一般的です。
ℹ️ S&P 500 (SPY) が−1%の日において、このETFが平均で何%下落したかを示します。直近3年の日次リターンが対象（ベンチマークが下落した日のみを集計）。
リスクの性質
ボラティリティ · β(ベータ) · 最大ドローダウン · シャープレシオ · 下落からの回復履歴
総合リスク評価
中リスク
値動きは小さく見えますが、オプションの構造上、元本が徐々に減少する可能性があります。受け取る配当の一部は投資元本の払い戻しに相当する場合があります。
🎴 カバードコールETF — オプションがボラティリティを吸収
コールオプションを売却して上昇余地を手放す代わりにプレミアムを確保するため、通常の株式型と比べてボラティリティは低くなります。これは意図的なリスク軽減であり、「良いETF」の証左ではありません。
ベータ（市場感応度）
상위 25%0.20
市場 +10%上昇時 +2.0%
市場 -10%下落時 -2.0%
自分の位置上位25%
下位層 平均 上位層
ℹ️ Beta 1.0は市場と同じ動き。1より大きいと市場より大きく、小さいと小さく動きます。
日次平均変動幅 (直近1ヶ月)
하위 25%±1.05%
S&P 500 通常 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · レバレッジETF ±3%以上
年間ボラティリティ推移 (過去10年)
ℹ️ このETFの1日あたりの平均価格変動幅です。1%なら「1日に平均±1%程度動く」という意味です。下記のローリング曲線は年率換算ボラティリティ(長期標準指標)の時系列推移です。
最大ドローダウン（Max Drawdown）・過去10年
-14.3%
2023-10-19 最悪 -8% 2026-07-01
ℹ️ 最大ドローダウンとは、過去の高値から安値まで最も大きく下落した割合です。長期投資家が心理的に耐えなければならない最悪の下落実績です。
シャープレシオ（リスク調整後リターン）
0.76
平均的 — リスク対比でリターンは普通
ℹ️ 年率リターンから無リスクリターン（年率3%）を引いた値を、年率ボラティリティで割った指標です。1.0以上であれば「リスク対比でリターンが良好」とされています。
月間最大想定損失（VaR 95%）
-4.4%
過去のデータにおいて、月次でこれより大きく下落したのは5%の期間だけでした。
ℹ️ "今後1か月でこの金額以上を失う確率は95%以下"という統計的推計。残る5%は金融危機・パンデミック級の衝撃局面に該当します。
分配金分析
配当利回り · 配当実績 · 税引き後受取額の計算
カバードコール分配 — 年7.21%
名目分配率は高いものの、オプションプレミアム・元本返済が混在しており「純粋な配当」とは異なります。
カバードコールETFの分配金は、オプションプレミアムと元本返済（ROC）が混在するため、株価下落時には分配が減少し、名目利回りが高くても一部は元本から支払われます。
배당수익률
7.21%
주당 배당
$2.03
연간 기준
5년 성장률
-
지급 주기
불규칙
1월 · 2월 · 3월 · 7월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월
연도별 배당 총액 추이
주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다. 커버드콜은 기초자산·옵션 시장 변동에 따라 연도별 변동이 일반 배당주보다 크게 나타날 수 있습니다.
—
2021
—
2022
$0.37
2023
$1.85 +394.4%
2024
$1.96 +5.8%
2025
$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소
최근 배당 이력 총 29건
아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.
배당락일
주당 금액
지급일
당시 수익률
2026-03-31
$0.238
—
8.21%
2026-02-27
$0.164
—
7.56%
2026-01-30
$0.161
—
7.77%
2025-12-23
$0.179
—
8.17%
2025-11-28
$0.148
—
8.05%
2025-10-31
$0.149
—
8.22%
2025-09-30
$0.180
—
8.07%
2025-08-29
$0.152
—
7.89%
2025-07-31
$0.147
—
8.09%
2025-06-30
$0.184
—
7.49%
2025-05-30
$0.148
—
8.18%
2025-04-30
$0.203
—
8.19%
2025-03-31
$0.193
—
7.08%
2025-02-28
$0.134
—
7.49%
2025-01-31
$0.139
—
7.05%
2024-12-23
$0.164
—
7.09%
2024-11-29
$0.154
—
7.35%
2024-10-31
$0.133
—
7.09%
2024-09-30
$0.171
—
6.51%
2024-08-30
$0.147
—
5.88%
2024-07-31
$0.122
—
5.34%
2024-06-28
$0.164
—
5.15%
2024-05-31
$0.185
—
4.41%
2024-04-30
$0.172
—
3.76%
2024-03-28
$0.180
—
3.00%
2024-02-29
$0.142
—
2.44%
2024-01-31
$0.115
—
1.92%
2023-12-21
$0.208
—
1.46%
2023-11-30
$0.166
—
0.67%
* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.
💰 내가 $100K 투자한다면
연간 배당금 (세후) $6K
5년 누적 (세후) $29K
* 환율 155 가정, 배당소득세 20.315% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 0% 가정.
* 所得税 15.315% + 住民税 5%。申告分離課税を前提としています。
総合的な投資魅力度
このETFがどんな目的に合うか — 強み・弱み・投資家プロフィール
分配インカムに特化したETF 長期的な資産成長よりも毎月の分配金を重視する方に向いています。
💡 配当インカムに特化した商品です。資本成長は限定的で、分配金の一部は元本払戻し的な性質を含む場合があります。
🎯 목적별 적합도
내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.
매우 낮음
매우 적합
낮음
낮음
이런 분에게 어울려요
配当重視のインカム投資家（資本成長の放棄を許容できる方）
✅ 강점
- 💸運用コスト US Equities - Quant Strat 上位5% — 年率 0.29%
⚠️ 약점·주의사항
- ⚠️ボラティリティは平均より大きめです
- 🧪オプション構造上、元本が徐々に減少しやすい性質があります（NAV 侵食）
ポートフォリオ構成
このETFが実際に保有しているもの — セクター比率と上位銘柄
기초지수 + 옵션 전략
보유 종목 자체는 일반 지수와 비슷하지만, 수익 구조가 옵션으로 재설계됐어요.
ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?
ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.
🔬 집중도 한눈에 보기
총 보유종목
194개
상위 10개 비중
8.7%
최대 단일 종목
1.87%
집중도(HHI)
57
낮음 (분산)
🥧 섹터 비중
Technology 10.9%
Consumer Cyclical 10.5%
Utilities 10.5%
Healthcare 10.2%
Energy 10.0%
Industrials 8.9%
Basic Materials 7.7%
Consumer Defensive 7.4%
Financial 5.9%
Communication Services 4.3%
📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 8.7% 차지
티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)
同カテゴリー比較
カテゴリ: US Equities - Quant Strat
같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 1/6위
카테고리: US Equities - Quant Strat
ℹ️ 왜 비교해야 하나요?
같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 PAPI보다 유리, ▼ 표시는 PAPI보다 불리를 뜻해요.
| 티커 | ETF명 | 보수율 | AUM | 보유종목 | 배당률 | YTD | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PAPI | Parametric Equity Premium Income ETF | 0.29% | $442M | 193 | 7.21% | +9.22% | +9.44% |
| JPMorgan Equity Premium Income ETF | 0.35% ▼ | $45.6B ▲ | 128 | 7.95% ▲ | - | +0.54% ▼ | |
| JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF | 0.35% ▼ | $39.1B ▲ | 111 | 10.95% ▲ | - | +3.49% ▼ | |
| Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF | 0.6% ▼ | $8.1B ▲ | 107 | 12.07% ▲ | - | +4.23% ▼ | |
| Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF | 0.29% | $5.0B ▲ | 109 | 10.30% ▲ | - | +7.60% ▼ | |
| Goldman Sachs S&P 500 Premium Income ETF | 0.29% | $4.9B ▲ | 500 | 8.17% ▲ | - | +8.27% ▼ |
AUM 내림차순 정렬 · ▲ PAPI보다 유리 · ▼ PAPI보다 불리
同一テーマのレバレッジ・カバーコールETF
同一テーマを別戦略で運用するETF
PAPIと同じテーマをレバレッジ・カバーコール方式で運用するETF 10銘柄（レバレッジ 3 · カバードコール 7）
PAPIの直接の派生商品ではありませんが、同じテーマを別の戦略で扱うETFです。
ℹ️ どのようなETFが集められていますか？
PAPIとテーマ（カテゴリー・セクター）が重なるETFのうち、特殊戦略を用いるものです。レバレッジは日々の値動きの2〜3倍、インバースは逆方向のリターン、カバードコールはオプションプレミアムで月次の分配金を作ります。
⚠️ 長期保有の注意
レバレッジ・インバースETFは日々の騰落率のみに追従します。ボラティリティが大きいと長く保有するほど原指数とリターンが乖離するボラティリティ・デケイ（volatility decay）が蓄積するため、短期売買向けの商品です。
レバレッジ 3 同じテーマを2〜3倍に増幅するETF（変動が大きい）
カバードコール・オプション 7 同じテーマにオプション売りを組み合わせた月配当ETF
DIVO
Amplify CPW Enhanced Dividend Income ETF
+0.86%
$7.5B
IDVO
Amplify CWP International Enhanced Dividend Income ETF
-0.59%
$1.3B
QDVO
Amplify CWP Growth & Income ETF
-0.10%
$726M
OEI
Optimized Equity Income ETF
+0.29%
$46M
CVRD
Madison Covered Call ETF
+0.81%
$31M
THOR
Thornburg Premium Income Builder ETF
+0.72%
$14M
JUDO
Janus Henderson U.S. Equity Enhanced Income ETF
+0.24%
$7M
よくある質問
PAPIはどのようなETFですか？
PAPIはUS Equities - Quant StratカテゴリのETFで、Parametricが運用しています。
PAPIは何銘柄に投資していますか？
PAPIは合計193銘柄を保有し、AUMは約$442Mです。
PAPIは配当（分配金）を出しますか？
PAPIの分配利回りは約7.21%です。
PAPIの52週最高値・最安値はいくらですか？
PAPIは過去52週で最高 $28.53、最低 $24.75を記録しました。
면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.