BSMR 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

BSMR

Invesco BulletShares 2027 Municipal Bond ETF

7월 28일 12:40 PM ET (한국 7/29 01:40)

$23.59

+0.04 ▲ +0.21%

BSMR ETFは運用報酬・保有銘柄・セクター構成・配当・RSI・MACDなど10項目を分析します。

総経費比率

0.18%

年間運用コスト

純資産 (AUM)

$343M

약 4704억원

保有銘柄

2496銘柄

配当利回り

2.70%

運用方式

Passive

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	3.07%	Total Holdings ⓘ	2496	Perf Week ⓘ	0.17%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	2.67%	AUM ⓘ	$343M	Perf Month ⓘ	-0.11%
Expense ⓘ	0.18%	NAV ⓘ	$23.52	Return% 5Y ⓘ	0.32%	52W High ⓘ	-1.07%	Perf Quarter ⓘ	-0.04%
Dividend TTM ⓘ	$0.64 (2.7%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	25.86% 11.42%	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	0.51%	Perf Half Y ⓘ	-0.53%
Flows% 1M ⓘ	0.69%	Flows% YTD ⓘ	14.15%	Return% SI ⓘ	1.18%	Volatility(W/M) ⓘ	0.26% 0.15%	Perf YTD ⓘ	-0.3%
SMA20 ⓘ	-0.07%	SMA50 ⓘ	-0.08%	SMA200 ⓘ	-0.31%	RSI (14) ⓘ	48.25	Beta ⓘ	0.18
IPO ⓘ	2019/9/26	Prev Close ⓘ	$23.55	Perf Year ⓘ	0.43%	Avg Volume ⓘ	0.06M	Price ⓘ	$23.59

📊 Invesco BulletShares 2027 Municipal Bond ETF（BSMR）投資分析

ETF概要

Invesco BulletShares 2027 Municipal Bond ETF · Bonds - Municipal

채권형 — 채권 ETF (만기 미상)

2019년 상장, 7년 운영 중.

Invesco BulletShares (R) 2027 Municipal Bond ETFは、手数料および費用控除前のベースでInvesco BulletShares Municipal Bond 2027インデックスの投資パフォーマンスを追跡することを目指します。通常、総資産の少なくとも80%を基礎インデックスの構成銘柄に投資します。基礎インデックスは、満期または実効満期が2027年であるドル建て投資適格地方債（2027年満期債券）ポートフォリオのパフォーマンスを測定するように設計されています。

📘 BSMR ETF 자세히 알아보기 →

U.S.municipal-bondsbondsinvestment-grade

규모: $343M 약 4704억원
운용사: Invesco
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2019년

コスト効率

年率運用報酬・カテゴリ内順位・長期コストへの影響

低コストETF — 年 0.18%

Bonds - Municipal内で상위 25%。1億円投資時の年間コストは約180,000円。

実質年間運用報酬 (Net Expense Ratio)

상위 25%

0.18%

自分の位置上位25%

下位層平均上位層

投資金額別の実質コストシミュレーション

$100.0M

年間運用報酬

$180K

カテゴリ平均比で年 $90K の節約

カテゴリ中央値の年間費用

$270K

報酬率 0.27% 基準

10年累計運用報酬（市場が年7%上昇と仮定した長期シミュレーション）

$3.3M

手数料がなければ得られた利益の 3.4% が運用会社へ流出します

💡 運用報酬は毎年資産の一部を徴収するため、10年間の複利で積み上がると単純な合計（年間費用×10）より大きな損失になります。年7%リターンの仮定は S&P 500 の長期平均に基づいています。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. スライダーで金額を調整するとリアルタイムで反映されます。

同じカテゴリのより低コストな代替

VTEB

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

0.03%

年 -0.15%p

SCMB

Schwab Municipal Bond ETF

0.03%

年 -0.15%p

MUB

iShares National Muni Bond ETF

0.05%

年 -0.13%p

* 低い expense ratio だからといって、必ずしも優れた ETF とは限りません。対象インデックス・流動性・税制なども併せてご確認ください。

長期パフォーマンス

1年・3年・5年・10年リターン・ベンチマーク比較・下落局面での抵抗力

平均水準の長期収益率

Bonds - Municipal 中央値付近。ベンチマーク(SPY)対比 1年 -14.7%p。

ℹ️ 下記の「1年・3年・5年・10年」は今天から過去に遡った期間の年平均成長率(CAGR)です。例：「3年 +12%」は直近3年間、毎年12%ずつ複利で成長したことを意味します。

5年前に投資していたら今

$100.0M

現在の資産

$101.6M

→

累計収益

+$1.6M

年平均 +0.3%

ℹ️ リターン構成バーの見方

各期間の行に表示されるバーは、このETFのリターンがどこから得られたかを示す割合です。

価格上昇価格下落配当受取

青色が中心 (80%+): 成長型 — 株価上昇がリターンの大半を占める
オレンジが中心 (70%+): インカム型 — 配当がリターンの大半を占める（課税後の負担に注意）
赤色 + オレンジ: 株価横ばい・下落型 — 配当で損失を補填する構造（カバードコール・高配当銘柄で多い）

1年

2025.07 ~ 2026.07

年平均 +3.07%

하위 25%

価格 +0.43% + 配当 +2.64% = 合計 +3.07%/年

ベンチマークを年率 14.7%p 下回りました

自分の位置下位25%

下位層平均上位層

3年

2023.07 ~ 2026.07

年平均 +2.67% 累計 +8.2%

평균권

価格 -0.04% + 配当 +2.71% = 合計 +2.67%/年

ベンチマークを年率 16.3%p 下回りました

自分の位置平均的

下位層平均上位層

5年

2021.07 ~ 2026.07

年平均 +0.32% 累計 +1.6%

평균권

価格 -1.97% + 配当 +2.29% = 合計 +0.32%/年

ベンチマークを年率 12.6%p 下回りました

自分の位置平均的

下位層平均上位層

10年

2016.07 ~ 2026.07

2019年9月上場 — 10年未満

7年累積総収益カーブ

2019-09-26 開始・1億円基準 — カーブの値をそのまま億円単位で解釈 (例: 308 → 3.08億円)。このETFとベンチマークはどちらも同じ開始日で100に揃えて比較されます。

BSMR · 株価のみ BSMR · 株価 + 累積配当 BSMR · 配当再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

ℹ️ 株価のみ: 配当を除き、純粋な株価のみを追跡。カバードコール・高配当ETFはこのラインが下落または停滞することが多く、「元本保全」の観点から重要です。株価 + 累積配当: 株数はそのまま、受け取った配当を現金で積み上げた場合。実際の口座で体感する総資産に近い値です。配当再投資: 受け取った配当で即座に追加購入(adjCloseベース、業界標準の総収益)。3本の差が大きいほど、配当戦略の効果が把握しやすくなります。

年別リターン比較

暦年ごとのETF vs S&P 500 (SPY)の年間リターン

BSMR S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+0%

2019

+5%

2020

+1%

2021

-8%

2022

+4%

2023

+2%

2024

+3%

2025

+1%

2026 YTD

💡 株式ベンチマーク（SPY）は資産種類が異なるため、直接比較は参考程度です。

ℹ️ 各年1月1日〜12月31日までのリターン。現在年(2026)の列は透明度を下げてYTD(未完成)であることを表示。青がグレーより高ければ、その年はETFがベンチマークを上回りました。

S&P 500 (SPY)に対する勝率

1 / 7年

ベンチマークに対し劣勢 (14%)

+ 2026 YTD: アンダーパフォーム (0.5% vs 8.5%)

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 資産種類の異なるSPYとの勝率は参考程度です。

ℹ️ 暦年（1/1〜12/31）における S&P 500 (SPY) との比較で勝った年の数。現在の年（YTD）は別途ご参照ください。

下落相場追随度（ダウンサイド・キャプチャー）

🛡️ 3%

下落相場でベンチマークより下落幅が小さい — 防衛力が高い

<85% (防御) 85~110% (同調) >110% (脆弱)

💡 債券は株価下落との負の相関が強いため、この指標の解釈には限界があります。

ℹ️ S&P 500 (SPY) が−1%の日において、このETFが平均で何%下落したかを示します。直近3年の日次リターンが対象（ベンチマークが下落した日のみを集計）。

リスクの性質

ボラティリティ · β(ベータ) · 最大ドローダウン · シャープレシオ · 下落からの回復履歴

総合リスク評価

債券基準

債券ETFは株式より値動きが小さいのが当然です。同じ債券ETF同士で比較しなければ意味がありません。金利上昇時に価格が下落する関係も併せて確認してください。

🏦 債券ETF — 低ボラティリティ·低β(ベータ)が本性

債券は株式と比べてボラティリティがはるかに低く、株式ベンチマークに対するβも低くなります。「安定」という評価は当然の結果であり、本格的な比較は債券指数（AGG/TLT等）を基準に行うのが有意義です。

ベータ（市場感応度）

평균권

0.18

市場 +10%上昇時 +1.8%

市場 -10%下落時 -1.8%

自分の位置平均的

下位層平均上位層

ℹ️ Beta 1.0は市場と同じ動き。1より大きいと市場より大きく、小さいと小さく動きます。

日次平均変動幅 (直近1ヶ月)

상위 25%

±0.15%

S&P 500 通常 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · レバレッジETF ±3%以上

年間ボラティリティ推移 (過去10年)

ℹ️ このETFの1日あたりの平均価格変動幅です。1%なら「1日に平均±1%程度動く」という意味です。下記のローリング曲線は年率換算ボラティリティ(長期標準指標)の時系列推移です。

最大ドローダウン（Max Drawdown）・過去10年

-13.5%

ドローダウン期間: 1ヶ月

2020-03-02 → 2020-03-23

約5か月で回復

2019-09-26 最悪 -12% 2026-07-01

ℹ️ 最大ドローダウンとは、過去の高値から安値まで最も大きく下落した割合です。長期投資家が心理的に耐えなければならない最悪の下落実績です。

シャープレシオ（リスク調整後リターン）

-0.34

不振 — 無リスク利回りにも満たない

ℹ️ 年率リターンから無リスクリターン（年率3%）を引いた値を、年率ボラティリティで割った指標です。1.0以上であれば「リスク対比でリターンが良好」とされています。

月間最大想定損失（VaR 95%）

-2.7%

過去のデータにおいて、月次でこれより大きく下落したのは5%の期間だけでした。

ℹ️ "今後1か月でこの金額以上を失う確率は95%以下"という統計的推計。残る5%は金融危機・パンデミック級の衝撃局面に該当します。

分配金分析

配当利回り · 配当実績 · 税引き後受取額の計算

債券分配 — 年2.70%

クーポン利息が主たる原資です。5年配当成長率 +11.4%。

ℹ️ 債券ETFの分配金は大半が利息収益（クーポン）です。金利が上昇すれば分配金は増えますが、価格が下落する関係も併せて見る必要があります。

배당수익률

2.70%

주당 배당

$0.64

연간 기준

5년 성장률

11.4%

지급 주기

불규칙

1월 · 2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

🏆 4년 연속 배당 증가

📊 총 이력 2019~2026 (79건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.11

2019

$0.38 +244.1%

2020

$0.26 -32.2%

2021

$0.33 +27.0%

2022

$0.65 +97.0%

2023

$0.66 +1.1%

2024

$0.66 +0.2%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 79건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-20

$0.051

—

2.97%

2026-03-23

$0.052

—

2.98%

2026-02-23

$0.052

—

2.97%

2026-01-20

$0.053

—

2.99%

2025-12-22

$0.052

—

3.00%

2025-11-24

$0.052

—

2.78%

2025-10-20

$0.052

—

3.03%

2025-09-22

$0.053

—

3.04%

2025-08-18

$0.054

—

3.08%

2025-07-21

$0.060

—

3.09%

2025-06-23

$0.057

—

3.07%

2025-05-19

$0.058

—

3.08%

2025-04-21

$0.056

—

3.10%

2025-03-24

$0.054

—

2.80%

2025-02-24

$0.053

—

2.79%

2025-01-21

$0.055

—

3.01%

2024-12-23

$0.053

—

2.78%

2024-11-18

$0.056

—

3.01%

2024-10-21

$0.056

—

3.00%

2024-09-23

$0.055

—

2.76%

2024-08-19

$0.059

—

2.98%

2024-07-22

$0.054

—

2.96%

2024-06-24

$0.053

—

2.74%

2024-05-20

$0.056

—

2.98%

2024-04-22

$0.056

—

2.97%

2024-03-18

$0.054

—

2.94%

2024-02-20

$0.052

—

2.93%

2024-01-22

$0.051

—

2.95%

2023-12-18

$0.056

—

2.83%

2023-11-20

$0.054

—

2.83%

2023-10-23

$0.054

—

2.82%

2023-09-18

$0.051

—

2.66%

2023-08-21

$0.054

—

2.56%

2023-07-24

$0.054

—

2.30%

2023-06-20

$0.053

—

2.30%

2023-05-22

$0.055

—

2.19%

2023-04-24

$0.054

—

1.93%

2023-03-20

$0.056

—

1.90%

2023-02-21

$0.051

—

1.76%

2023-01-23

$0.056

—

1.61%

2022-12-19

$0.024

—

1.49%

2022-11-21

$0.043

—

1.50%

2022-10-24

$0.036

—

1.35%

2022-09-19

$0.032

—

1.34%

2022-08-22

$0.030

—

1.27%

2022-07-18

$0.029

—

1.23%

2022-06-21

$0.025

—

1.22%

2022-05-23

$0.023

—

1.21%

2022-04-18

$0.022

—

1.19%

2022-03-21

$0.023

—

1.15%

2022-02-22

$0.020

—

1.12%

2022-01-24

$0.022

—

1.02%

2021-12-20

$0.022

—

1.09%

2021-11-22

$0.021

—

1.10%

2021-10-18

$0.022

—

1.11%

2021-09-20

$0.021

—

1.11%

2021-08-23

$0.022

—

1.16%

2021-07-19

$0.022

—

1.21%

2021-06-21

$0.021

—

1.27%

2021-05-24

$0.022

—

1.19%

2021-04-19

$0.022

—

1.39%

2021-03-22

$0.022

—

1.47%

2021-02-22

$0.020

—

1.51%

2021-01-19

$0.022

—

1.57%

2020-12-21

$0.023

—

1.62%

2020-11-23

$0.023

—

1.55%

2020-10-19

$0.024

—

1.78%

2020-09-21

$0.023

—

1.67%

2020-08-24

$0.034

—

1.57%

2020-07-20

$0.037

—

1.44%

2020-06-22

$0.036

—

1.32%

2020-05-18

$0.037

—

1.21%

2020-04-20

$0.036

—

1.05%

2020-03-23

$0.037

—

0.98%

2020-02-24

$0.035

—

0.71%

2020-01-21

$0.037

—

0.59%

2019-12-23

$0.036

—

0.45%

2019-11-18

$0.036

—

0.30%

2019-10-21

$0.039

—

0.16%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $2K

5년 누적 (세후) $14K

* 환율 155 가정, 배당소득세 20.315% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 11.42% 가정.

* 所得税 15.315% + 住民税 5%。申告分離課税を前提としています。

総合的な投資魅力度

このETFがどんな目的に合うか — 強み・弱み・投資家プロフィール

全体的に魅力的です 主要指標はおおむね良好で、一部の弱みよりも優位性が際立っています。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

보통

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

ポートフォリオの安定性を求める投資家

✅ 강점

💸低コスト — 年率 0.18%
🛡️ボラティリティは低めです

⚠️ 약점·주의사항

🎯ベンチマークに対し年率 -12.6%p アンダーパフォーム

ポートフォリオ構成

このETFが実際に保有しているもの — セクター比率と上位銘柄

채권 포트폴리오

주식과 달리 "섹터 = 만기·신용등급"으로 해석해야 해요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

2405개

상위 10개 비중

3.2%

최대 단일 종목

0.50%

집중도(HHI)

낮음 (분산)

🥧 섹터 비중

Utilities

0.2%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 3.2% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 - Illinois (State of)

0.50%

NJR New Jersey (State of)

0.34%

#3 - Clark (County of), NV

0.32%

NYT New York (City of), NY Municipal Water Finance Authority

0.32%

#5 - Hudson Yards Infrastructure Corp.

0.32%

NYT New York (City of), NY Transitional Finance Authority

0.32%

#7 - Hudson Yards Infrastructure Corp.

0.31%

#8 - Houston (City of), TX

0.26%

#9 - California (State of) Health Facilities Financing Authority (Kaiser Permanente)

0.26%

#10 - Texas (State of) Water Development Board

0.26%

同カテゴリー比較

カテゴリ: Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 4/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 BSMR보다 유리, ▼ 표시는 BSMR보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
BSMR	Invesco BulletShares 2027 Municipal Bond ETF	0.18%	$343M	2496	2.70%	-0.30%	+0.43%
MUB	iShares National Muni Bond ETF	0.05% ▲	$45.1B ▲	6885	3.22% ▲	-	+2.10% ▲
VTEB	Vanguard Tax-Exempt Bond ETF	0.03% ▲	$45.0B ▲	10570	3.41% ▲	-	+2.33% ▲
JMUB	JPMorgan Municipal ETF	0.18%	$8.3B ▲	2081	3.64% ▲	-	+1.34% ▲
CGMU	Capital Group Municipal Income ETF	0.27% ▼	$6.4B ▲	2368	3.37% ▲	-	+1.73% ▲
CMF	iShares California Muni Bond ETF	0.08% ▲	$4.6B ▲	1703	2.99% ▲	-	+2.48% ▲