VTEB 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

VTEB

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

7월 28일 2:31 PM ET (한국 7/29 03:31)

$49.69

+0.08 ▲ +0.16%

VTEB ETFは運用報酬・保有銘柄・セクター構成・配当・RSI・MACDなど10項目を分析します。

総経費比率

0.03%

年間運用コスト

純資産 (AUM)

$45.0B

약 62조원

保有銘柄

10570銘柄

配当利回り

3.41%

運用方式

Passive

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	5.72%	Total Holdings ⓘ	10570	Perf Week ⓘ	-0.72%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	2.65%	AUM ⓘ	$45.0B	Perf Month ⓘ	-1.66%
Expense ⓘ	0.03%	NAV ⓘ	$49.54	Return% 5Y ⓘ	0.52%	52W High ⓘ	-2.91%	Perf Quarter ⓘ	-1.55%
Dividend TTM ⓘ	$1.7 (3.41%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	17.02% 8.6%	Return% 10Y ⓘ	1.87%	52W Low ⓘ	2.45%	Perf Half Y ⓘ	-1.64%
Flows% 1M ⓘ	1.09%	Flows% YTD ⓘ	7.51%	Return% SI ⓘ	2.28%	Volatility(W/M) ⓘ	0.34% 0.26%	Perf YTD ⓘ	-1.19%
SMA20 ⓘ	-0.99%	SMA50 ⓘ	-1.04%	SMA200 ⓘ	-1.3%	RSI (14) ⓘ	31.12	Beta ⓘ	0.25
IPO ⓘ	2015/8/25	Prev Close ⓘ	$49.61	Perf Year ⓘ	2.33%	Avg Volume ⓘ	7.15M	Price ⓘ	$49.69

📊 Vanguard Tax-Exempt Bond ETF（VTEB）投資分析

ETF概要

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF · Bonds - Municipal

채권형 — 채권 ETF (만기 미상)

2015년 상장, 11년 운영 중.

Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund ETF Shares는 미국 지방채 시장 투자등급 세그먼트 성과를 측정하는 S&P National AMT-Free Municipal Bond Index를 추종합니다. 이 지수는 주로 미국 주·지방정부 또는 그 기관이 발행한 미국 연방소득세와 연방 대체최저세(AMT)에서 이자가 면제되는 지방채를 포함합니다. 펀드의 모든 투자는 샘플링 프로세스를 통해 선정되며, 펀드 자산의 최소 80%는 지수 편입 증권에 투자됩니다.

📘 VTEB ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incomemunicipal-bondsbonds

규모: $45.0B 약 62조원
운용사: Vanguard
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2015년

コスト効率

年率運用報酬・カテゴリ内順位・長期コストへの影響

業界最低水準 — 年 0.03%

Bonds - Municipalカテゴリで상위 5%。1億円を投資した場合の年間コストは約30,000円。

実質年間運用報酬 (Net Expense Ratio)

상위 5%

0.03%

自分の位置上位5%

下位層平均上位層

投資金額別の実質コストシミュレーション

$100.0M

年間運用報酬

$30K

カテゴリ平均比で年 $240K の節約

カテゴリ中央値の年間費用

$270K

報酬率 0.27% 基準

10年累計運用報酬（市場が年7%上昇と仮定した長期シミュレーション）

$551K

手数料がなければ得られた利益の 0.6% が運用会社へ流出します

💡 運用報酬は毎年資産の一部を徴収するため、10年間の複利で積み上がると単純な合計（年間費用×10）より大きな損失になります。年7%リターンの仮定は S&P 500 の長期平均に基づいています。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. スライダーで金額を調整するとリアルタイムで反映されます。

長期パフォーマンス

1年・3年・5年・10年リターン・ベンチマーク比較・下落局面での抵抗力

平均水準の長期収益率

Bonds - Municipal 中央値付近。ベンチマーク(SPY)対比 1年 -12.1%p。

ℹ️ 下記の「1年・3年・5年・10年」は今天から過去に遡った期間の年平均成長率(CAGR)です。例：「3年 +12%」は直近3年間、毎年12%ずつ複利で成長したことを意味します。

10年前に投資していたら今

$100.0M

現在の資産

$120.4M

→

累計収益

+$20.4M

年平均 +1.9%

ℹ️ リターン構成バーの見方

各期間の行に表示されるバーは、このETFのリターンがどこから得られたかを示す割合です。

価格上昇価格下落配当受取

青色が中心 (80%+): 成長型 — 株価上昇がリターンの大半を占める
オレンジが中心 (70%+): インカム型 — 配当がリターンの大半を占める（課税後の負担に注意）
赤色 + オレンジ: 株価横ばい・下落型 — 配当で損失を補填する構造（カバードコール・高配当銘柄で多い）

1年

2025.07 ~ 2026.07

年平均 +5.72%

평균권

価格 +2.33% + 配当 +3.39% = 合計 +5.72%/年

ベンチマークを年率 12.1%p 下回りました

自分の位置平均的

下位層平均上位層

3年

2023.07 ~ 2026.07

年平均 +2.65% 累計 +8.2%

평균권

価格 -0.39% + 配当 +3.04% = 合計 +2.65%/年

ベンチマークを年率 16.4%p 下回りました

自分の位置平均的

下位層平均上位層

5年

2021.07 ~ 2026.07

年平均 +0.52% 累計 +2.6%

평균권

価格 -2.22% + 配当 +2.74% = 合計 +0.52%/年

ベンチマークを年率 12.4%p 下回りました

自分の位置平均的

下位層平均上位層

10年

2016.07 ~ 2026.07

年平均 +1.87% 累計 +20.4%

상위 25%

価格 -0.53% + 配当 +2.40% = 合計 +1.87%/年

ベンチマークを年率 13.0%p 下回りました

自分の位置上位25%

下位層平均上位層

10年累積総収益カーブ

2016-07-28 開始・1億円基準 — カーブの値をそのまま億円単位で解釈 (例: 308 → 3.08億円)。このETFとベンチマークはどちらも同じ開始日で100に揃えて比較されます。

VTEB · 株価のみ VTEB · 株価 + 累積配当 VTEB · 配当再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 株価のみ: 配当を除き、純粋な株価のみを追跡。カバードコール・高配当ETFはこのラインが下落または停滞することが多く、「元本保全」の観点から重要です。株価 + 累積配当: 株数はそのまま、受け取った配当を現金で積み上げた場合。実際の口座で体感する総資産に近い値です。配当再投資: 受け取った配当で即座に追加購入(adjCloseベース、業界標準の総収益)。3本の差が大きいほど、配当戦略の効果が把握しやすくなります。

年別リターン比較

暦年ごとのETF vs S&P 500 (SPY)の年間リターン

VTEB S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+5%

2017

+1%

2018

+7%

2019

+5%

2020

+1%

2021

-8%

2022

+6%

2023

+2%

2024

+4%

2025

+0%

2026 YTD

💡 株式ベンチマーク（SPY）は資産種類が異なるため、直接比較は参考程度です。

ℹ️ 各年1月1日〜12月31日までのリターン。現在年(2026)の列は透明度を下げてYTD(未完成)であることを表示。青がグレーより高ければ、その年はETFがベンチマークを上回りました。

S&P 500 (SPY)に対する勝率

2 / 9年

ベンチマークに対し劣勢 (22%)

+ 2026 YTD: アンダーパフォーム (0.1% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 資産種類の異なるSPYとの勝率は参考程度です。

ℹ️ 暦年（1/1〜12/31）における S&P 500 (SPY) との比較で勝った年の数。現在の年（YTD）は別途ご参照ください。

下落相場追随度（ダウンサイド・キャプチャー）

🛡️ 8%

下落相場でベンチマークより下落幅が小さい — 防衛力が高い

<85% (防御) 85~110% (同調) >110% (脆弱)

💡 債券は株価下落との負の相関が強いため、この指標の解釈には限界があります。

ℹ️ S&P 500 (SPY) が−1%の日において、このETFが平均で何%下落したかを示します。直近3年の日次リターンが対象（ベンチマークが下落した日のみを集計）。

リスクの性質

ボラティリティ · β(ベータ) · 最大ドローダウン · シャープレシオ · 下落からの回復履歴

総合リスク評価

債券基準

債券ETFは株式より値動きが小さいのが当然です。同じ債券ETF同士で比較しなければ意味がありません。金利上昇時に価格が下落する関係も併せて確認してください。

🏦 債券ETF — 低ボラティリティ·低β(ベータ)が本性

債券は株式と比べてボラティリティがはるかに低く、株式ベンチマークに対するβも低くなります。「安定」という評価は当然の結果であり、本格的な比較は債券指数（AGG/TLT等）を基準に行うのが有意義です。

ベータ（市場感応度）

평균권

0.25

市場 +10%上昇時 +2.5%

市場 -10%下落時 -2.5%

自分の位置平均的

下位層平均上位層

ℹ️ Beta 1.0は市場と同じ動き。1より大きいと市場より大きく、小さいと小さく動きます。

日次平均変動幅 (直近1ヶ月)

평균권

±0.26%

S&P 500 通常 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · レバレッジETF ±3%以上

年間ボラティリティ推移 (過去10年)

ℹ️ このETFの1日あたりの平均価格変動幅です。1%なら「1日に平均±1%程度動く」という意味です。下記のローリング曲線は年率換算ボラティリティ(長期標準指標)の時系列推移です。

最大ドローダウン（Max Drawdown）・過去10年

-17.0%

ドローダウン期間: 0ヶ月

2020-03-09 → 2020-03-19

約4か月で回復

2015-08-25 最悪 -12% 2026-07-01

ℹ️ 最大ドローダウンとは、過去の高値から安値まで最も大きく下落した割合です。長期投資家が心理的に耐えなければならない最悪の下落実績です。

シャープレシオ（リスク調整後リターン）

-0.15

不振 — 無リスク利回りにも満たない

ℹ️ 年率リターンから無リスクリターン（年率3%）を引いた値を、年率ボラティリティで割った指標です。1.0以上であれば「リスク対比でリターンが良好」とされています。

月間最大想定損失（VaR 95%）

-2.9%

過去のデータにおいて、月次でこれより大きく下落したのは5%の期間だけでした。

ℹ️ "今後1か月でこの金額以上を失う確率は95%以下"という統計的推計。残る5%は金融危機・パンデミック級の衝撃局面に該当します。

分配金分析

配当利回り · 配当実績 · 税引き後受取額の計算

債券分配 — 年3.41%

クーポン利息が主たる原資です。5年配当成長率 +8.6%。

ℹ️ 債券ETFの分配金は大半が利息収益（クーポン）です。金利が上昇すれば分配金は増えますが、価格が下落する関係も併せて見る必要があります。

배당수익률

3.41%

주당 배당

$1.70

연간 기준

5년 성장률

8.6%

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

🏆 4년 연속 배당 증가

📊 총 이력 2015~2026 (127건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.83 +180.8%

2016

$0.92 +10.4%

2017

$1.15 +24.9%

2018

$1.23 +6.9%

2019

$1.10 -10.7%

2020

$0.90 -17.7%

2021

$1.03 +14.4%

2022

$1.43 +37.8%

2023

$1.57 +10.4%

2024

$1.66 +5.3%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 127건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.142

—

3.64%

2026-03-02

$0.149

—

3.57%

2026-02-02

$0.140

—

3.56%

2025-12-18

$0.142

—

3.57%

2025-12-01

$0.142

—

3.54%

2025-11-03

$0.140

—

3.26%

2025-10-01

$0.142

—

3.53%

2025-09-02

$0.139

—

3.59%

2025-08-01

$0.137

—

3.57%

2025-07-01

$0.136

—

3.56%

2025-06-02

$0.137

—

3.57%

2025-05-01

$0.137

—

3.53%

2025-04-01

$0.135

—

3.46%

2025-03-03

$0.138

—

3.14%

2025-02-03

$0.132

—

3.15%

2024-12-24

$0.135

—

3.15%

2024-12-02

$0.131

—

3.07%

2024-11-01

$0.131

—

3.11%

2024-10-01

$0.134

—

3.27%

2024-09-03

$0.131

—

3.04%

2024-08-01

$0.130

—

3.02%

2024-07-01

$0.133

—

3.27%

2024-06-03

$0.131

—

3.02%

2024-05-01

$0.131

—

2.98%

2024-04-01

$0.128

—

3.14%

2024-03-01

$0.131

—

2.87%

2024-02-01

$0.127

—

3.04%

2023-12-22

$0.128

—

3.02%

2023-12-01

$0.128

—

3.02%

2023-11-01

$0.118

—

3.11%

2023-10-02

$0.124

—

3.06%

2023-09-01

$0.120

—

2.90%

2023-08-01

$0.117

—

2.79%

2023-07-03

$0.117

—

2.55%

2023-06-01

$0.115

—

2.64%

2023-05-01

$0.115

—

2.54%

2023-04-03

$0.113

—

2.29%

2023-03-01

$0.118

—

2.42%

2023-02-01

$0.112

—

2.25%

2022-12-23

$0.111

—

2.22%

2022-12-01

$0.107

—

2.14%

2022-11-01

$0.093

—

2.17%

2022-10-03

$0.098

—

1.95%

2022-09-01

$0.093

—

2.00%

2022-08-01

$0.087

—

1.89%

2022-07-01

$0.081

—

1.91%

2022-06-01

$0.076

—

1.87%

2022-05-02

$0.070

—

1.90%

2022-04-01

$0.068

—

1.86%

2022-03-01

$0.080

—

1.83%

2022-02-01

$0.070

—

1.82%

2021-12-23

$0.069

—

1.80%

2021-12-01

$0.075

—

1.83%

2021-11-01

$0.072

—

1.86%

2021-10-01

$0.075

—

1.89%

2021-09-01

$0.072

—

1.90%

2021-08-02

$0.072

—

1.92%

2021-07-01

$0.075

—

1.96%

2021-06-01

$0.074

—

2.01%

2021-05-03

$0.078

—

1.88%

2021-04-01

$0.077

—

2.11%

2021-03-01

$0.087

—

2.14%

2021-02-01

$0.078

—

2.13%

2020-12-23

$0.083

—

1.99%

2020-12-01

$0.089

—

2.21%

2020-11-02

$0.085

—

2.08%

2020-10-01

$0.089

—

2.10%

2020-09-01

$0.088

—

2.30%

2020-08-03

$0.091

—

2.13%

2020-07-01

$0.091

—

2.18%

2020-06-01

$0.096

—

2.41%

2020-05-01

$0.093

—

2.30%

2020-04-01

$0.106

—

2.33%

2020-03-02

$0.090

—

2.21%

2020-02-03

$0.097

—

2.24%

2019-12-23

$0.099

—

2.49%

2019-12-02

$0.098

—

2.50%

2019-11-01

$0.102

—

2.51%

2019-10-01

$0.100

—

2.50%

2019-09-03

$0.103

—

2.48%

2019-08-01

$0.106

—

2.50%

2019-07-01

$0.103

—

2.49%

2019-06-03

$0.106

—

2.30%

2019-05-01

$0.102

—

2.48%

2019-04-01

$0.106

—

2.48%

2019-03-01

$0.097

—

2.46%

2019-02-01

$0.107

—

2.46%

2018-12-24

$0.103

—

2.43%

2018-12-03

$0.101

—

2.25%

2018-11-01

$0.107

—

2.23%

2018-10-01

$0.096

—

2.17%

2018-09-04

$0.101

—

1.96%

2018-08-01

$0.100

—

2.10%

2018-07-02

$0.091

—

2.08%

2018-06-01

$0.093

—

2.07%

2018-05-01

$0.093

—

2.07%

2018-04-02

$0.093

—

2.03%

2018-03-01

$0.083

—

2.01%

2018-02-01

$0.089

—

1.99%

2017-12-26

$0.089

—

1.79%

2017-11-01

$0.080

—

2.05%

2017-10-02

$0.086

—

2.03%

2017-09-01

$0.088

—

2.01%

2017-08-01

$0.084

—

1.98%

2017-07-03

$0.087

—

1.83%

2017-06-01

$0.086

—

1.88%

2017-05-01

$0.088

—

1.88%

2017-04-03

$0.077

—

1.71%

2017-03-01

$0.083

—

1.84%

2017-02-01

$0.073

—

1.68%

2016-12-22

$0.078

—

1.87%

2016-12-01

$0.082

—

1.74%

2016-11-01

$0.063

—

1.70%

2016-10-03

$0.072

—

1.56%

2016-09-01

$0.084

—

1.56%

2016-08-01

$0.064

—

1.43%

2016-07-01

$0.067

—

1.31%

2016-06-01

$0.051

—

1.20%

2016-05-02

$0.071

—

1.10%

2016-04-01

$0.066

—

0.97%

2016-03-01

$0.071

—

0.85%

2016-02-01

$0.065

—

0.71%

2015-12-23

$0.103

—

0.59%

2015-12-01

$0.032

—

0.38%

2015-11-02

$0.067

—

0.32%

2015-10-01

$0.076

—

0.19%

2015-09-01

$0.019

—

0.04%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $3K

5년 누적 (세후) $16K

* 환율 155 가정, 배당소득세 20.315% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 8.6% 가정.

* 所得税 15.315% + 住民税 5%。申告分離課税を前提としています。

総合的な投資魅力度

このETFがどんな目的に合うか — 強み・弱み・投資家プロフィール

強みと弱みが併存しています 投資目的に合うかは、以下の適合性をご確認ください。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

보통

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

ポートフォリオの安定性を求める投資家

✅ 강점

💸運用コスト Bonds - Municipal 上位5% — 年率 0.03%

⚠️ 약점·주의사항

🎯ベンチマークに対し年率 -12.4%p アンダーパフォーム

同カテゴリー比較

カテゴリ: Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 2/6위 · 보수율 1/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 VTEB보다 유리, ▼ 표시는 VTEB보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
VTEB	Vanguard Tax-Exempt Bond ETF	0.03%	$45.0B	10570	3.41%	-1.19%	+2.33%
MUB	iShares National Muni Bond ETF	0.05% ▼	$45.1B ▲	6885	3.22% ▼	-	+2.10% ▼
JMUB	JPMorgan Municipal ETF	0.18% ▼	$8.3B ▼	2081	3.64% ▲	-	+1.34% ▼
CGMU	Capital Group Municipal Income ETF	0.27% ▼	$6.4B ▼	2368	3.37% ▼	-	+1.73% ▼
CMF	iShares California Muni Bond ETF	0.08% ▼	$4.6B ▼	1703	2.99% ▼	-	+2.48% ▲
HYD	VanEck High Yield Muni ETF	0.32% ▼	$4.5B ▼	2105	4.38% ▲	-	+2.84% ▲