MDYV ETFとは?収益率・経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
S&P MidCap 400 Value Indexにパッシブで連動する中型バリュー株ETF。三つの割安ファクターに基づく分散型コア。
購読このETFとは?
S&P MidCap 400 Value Indexに連動する中型バリュー株ETFです。簿価・利益・売上高に対する株価の比率を用いて、中型株の中でバリューファクターが強い銘柄を選び、保有します。
大型グロース株への偏りを抑え、中型バリュー株へのエクスポージャーを高めたい分散志向の投資家に適しています。
ステート・ストリート(SSGA)が2005年に上場した、パッシブ(指数連動)運用のETFです。
どのように投資するのか?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動対象指数 | S&P MidCap 400 Value Index |
| 運用方式 | パッシブ(指数連動) |
| リバランス頻度 | 年1回(1月) |
| 分配金の頻度 | 四半期分配 |
| 総経費率 | 0.15% |
S&P MidCap 400の構成銘柄の中から、株価純資産倍率、株価収益率、株価売上高倍率という三つのバリュー指標を基準に、バリュー特性の高い銘柄を選び、時価総額加重で保有します。金融、資本財、消費財など伝統的なセクターの比率が相対的に高くなっています。
- 三つのバリューファクターを組み合わせたスクリーニング
- 大型株ではなく中型バリュー株へのエクスポージャーによる、差別化された分散効果
規模とコスト
運用資産総額は$2.8Bで、総経費率は年0.15%です。
中型バリュー株カテゴリーの中で、経費率の水準は低めです。類似ETFのIJJやIWSと比べて経費率は低いか同程度であり、中型株全体を保有するMDYと比べると、バリューファクターで追加的にフィルタリングされた構成です。
パフォーマンスと動向
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジバリュー株ファクターは、金利環境や景気サイクルに敏感に反応します。金利が高い環境では割安銘柄の再評価への期待が高まる傾向がありますが、景気減速への懸念が強まると、中型バリュー株も連れて調整する可能性があります。
中型バリュー株ETFへの資金フローは大型グロース株ETFに比べて規模が小さいものの、ポートフォリオのファクター分散ニーズから、継続的に関心を集めているカテゴリーです。スタイルローテーションの局面で資金流入が目立つ特徴があります。
メリットとデメリット
中型バリュー株ファクターへのアクセスと低い経費率が強みですが、中型株特有の値動きの大きさと相対的に低い流動性には注意が必要です。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表に掲載されているVTV・IWD・IVEは大型バリュー株ETFで、MDYVとバリューファクターは共通していますが、規模のエクスポージャーが異なります。VBRとSPYVはそれぞれ小型バリュー株とS&P 500バリュー株で、規模のスペクトラムが異なります。同じ中型バリュー株カテゴリーの直接的な代替商品としては、iSharesのIJJとIWSがあり、中型株全体を保有するMDYも参考になります。グロース株とバリュー株を同時に保有する中型コア型のアプローチとしては、IJHを検討できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VTV | Vanguard Morningstar Value ETF | $228.02 | -0.4% | $196.6B | 0.03% | 1.83% | +22.9% |
 IWD | iShares Russell 1000 Value ETF | $258.65 | -0.8% | $83.9B | 0.18% | 1.37% | +26.9% |
 IVE | iShares S&P 500 Value ETF | $239.53 | -0.8% | $51.1B | 0.18% | 1.51% | +15.0% |
 SPYV | State Street SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF | $64.13 | -0.8% | $39.2B | 0.04% | 1.65% | +14.9% |
 VBR | Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF | $243.44 | -0.6% | $37.3B | 0.05% | 1.82% | +18.4% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MYMK | State Street My2031 Municipal Bond ETF | 0.04% | $24.67 | +0.1% | $0.0M | - | 2.61% |
 USFD | US Foods Holding Corp | 0.03% | $103.61 | +0.8% | $22.4B | 31.9 | - |
 SNX | TD Synnex Corp | 0.01% | $236.62 | -7.2% | $18.9B | 14.4 | 0.81% |
 AA | Alcoa Corp | 0.01% | $39.19 | -1.8% | $10.3B | 6.8 | 1.02% |
 RS | Reliance Inc | 0.01% | $436.91 | -0.6% | $22.3B | 20.4 | 1.14% |
 OVV | Ovintiv Inc | 0.01% | $72.62 | +1.5% | $20.0B | 20.3 | 1.66% |
 PFGC | Performance Food Group Company | 0.01% | $99.05 | +1.6% | $15.6B | 43.3 | - |
 PR | Permian Resources Holdings Inc | 0.01% | $26.02 | +1.8% | $21.8B | 17.3 | 2.46% |
投資家向けチェックポイント
MDYVに投資する前に確認すべきポイントです。中型バリュー株ファクターETFは、スタイルサイクル、セクター構成、経費率の水準を事前に十分把握することが重要です。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状況 |
|---|---|---|
| 💵 経費率 | 長期保有時の累積コストの影響を確認 | 低水準を維持 |
| 📊 ファクターサイクル | バリューとグロースのスタイル循環周期を認識 | 定期的な確認が必要 |
| 🏦 セクター構成 | 金融・資本財への偏りの有無を確認 | 比率を定期的に点検 |
| 💱 為替 | ドル換算収益率の変動による影響 | 為替ヘッジなし |
中型株特有の高いボラティリティとバリューファクターの低迷局面が重なった場合、短期的な下落幅が大きくなる可能性があります。金融・資本財セクターへの集中度と景気感応度を、事前に認識しておく必要があります。
中型バリュー株ファクターを低コストでポートフォリオに組み入れたい場合に適した選択です。大型グロース株への偏りを和らげる分散手段として活用でき、直接的な代替商品であるIJJ・IWSと経費率および流動性を比較したうえで選ぶことをお勧めします。
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