S&P Kensho New Economies Composite Indexを追従するパッシブETFです。人工知能、宇宙、ドローン、自動運転、ロボティクス、クリーンエネルギー、フィンテックなど22の新経済サブセクターをシャープレシオ加重方式で網羅します。

単一テーマよりも新経済全般に広く分散投資したい投資家に適しています。

ステート・ストリート(SSGA)が2018年に設定したパッシブ(指数追従)運用のETFです。

ケンショー(Kensho)の自然言語処理ベースの人工知能が企業の開示書類をスクリーニングし、新経済セクターに組み入れる企業を選別します。22のサブ指数をシャープレシオで加重し、リスク調整後リターンが高いテーマにより高いウェイトを付与する方式が特徴です。

• ケンショーNLP人工知能で選別した22の新経済サブセクター統合
• 単純な時価総額加重ではなくシャープレシオベースの加重方式

運用資産(AUM)は $2.5B 規模で、総経費比率(Expense Ratio)は年率 0.20%です。

単一テーマETFである類似商品と比較すると、KOMPは特定セクターに集中せず新経済テーマ全般を網羅する構造です。比較対象となるXTやMOO、DAPPなどはそれぞれ技術・農業・ブロックチェーンなど特定分野に集中する一方、KOMPは22のサブセクターを同時にカバーし、テーマ集中リスクを分散する設計となっています。

新経済テーマETF全般は金利環境とテック株センチメントに敏感に反応する傾向があります。人工知能・宇宙・フィンテックなど成長テーマ主導セクターが堅調な時にリターンが改善する傾向があり、金利上昇局面では高成長テーマの特性上、バリュエーション圧迫を受ける可能性があります。

革新的技術テーマへの関心が高まる時期に資金流入が顕著になる傾向があります。人工知能・宇宙・クリーンエネルギーなど複数テーマが同時に注目される時、単一テーマETFと比較して安定した資金流入の基盤を持ちやすい傾向があります。

新経済テーマの多様化分散投資が強みであり、小型・成長株の比重が高くボラティリティが大きい点がデメリットです。

表に示すXTはグローバル・テック・イノベーション・テーマETFで類似した分散アプローチを採用しており、DAPPはブロックチェーン・フィンテック特化、MOOはアグリテック特化ETFです。同じケンショー指数系列には宇宙テーマに特化したROKT、クリーンエネルギーテーマのCNRGなどサブテーマETFもあります。また、幅広いイノベーションテーマを追求するならアーク・インベストのARKKも比較検討の対象です。

KOMP投資前に確認する主なポイントです。新経済テーマの分散が強みですが、成長株の特性上、ボラティリティ・経費水準・為替エクスポージャーは事前に確認が必要です。

22の新経済テーマを統合した分散構造ですが、テーマ全般が同時弱勢を見せる局面では分散効果が限定される可能性があります。成長・小型株の特性上、市場調整局面でボラティリティが大きく、個別テーマの規制リスクや技術成熟度の不確実性も考慮する必要があります。

新経済テーマを個別ETFに分けて投資する代わりに、一商品で統合的なエクスポージャーを望む投資家に適した選択肢です。単一テーマ集中よりも新経済全般の成長に参加したい場合、検討対象となり得ますが、経費とボラティリティへの耐性を併せて確認することが重要です。