下落リスクに対して上昇余地が大きいと判断した銘柄をボトムアップ・リサーチで選別し、確信度の高い少数銘柄に集中投資するアクティブ型バリューETFです。ディフェンシブなバリュー戦略を追求します。

ディフェンシブなバリュー戦略で下落リスクを抑えつつ、差別化されたパフォーマンスを期待するバリュー志向の投資家に適しています。

シャーフが運用するアクティブ(積極運用)方式のETFです。

低いバリュエーションや品質、時間的な裁定機会、市場から見放された銘柄への心理など、市場の非効率性を活用するボトムアップ・リサーチで銘柄を選別します。下落リスクに対して上昇余地が大きいと判断した、確信度の高い少数銘柄に集中し、ディフェンシブなバリュー戦略を追求します。

• 市場の非効率性を活用するボトムアップ型のバリュー銘柄選別
• 確信度の高い少数銘柄に集中するディフェンシブ戦略

運用資産(AUM)は$666.8M規模で、総経費率(エクスペンスレシオ)は年0.75%です。

幅広いバリューETFとは異なり、少数銘柄に集中するため、市場とは異なる値動きになることがあります。また、ディフェンシブ戦略の特性上、強い上昇相場では相対的に上昇幅が小さくなる可能性があります。

ディフェンシブなバリュー戦略は、市場の下落局面や変動性が大きい局面で、比較的堅調な値動きを示す傾向があります。一方、強い上昇相場やグロース株主導の相場では、下落リスクを抑える保守的な構造のため、相対的な上昇幅が小さくなることがあります。

市場の変動性への懸念が高まる局面ではディフェンシブなバリューETFへの関心が高まる傾向があり、強い上昇相場では上昇への参加を重視する資金がグロースETFへ移ることもあります。

ディフェンシブなバリュー戦略で下落リスクを抑える点が強みであり、集中リスクと上昇相場での相対的な出遅れが弱みです。

表に掲載されているCGDG・EQTYなどは、配当成長やコア株式に投資するアクティブETFで、SDIV・EYLDなどは高配当や株主還元に焦点を当てた商品です。バリュー株への投資をさらに検討するなら、キャッシュフロー重視のバリューのCOWZ、クオリティ・ファクターのQUAL、バリュー・ファクターのVLUEなども併せて比較できます。これらは銘柄選別の方法、集中度、コストに違いがあるため、投資スタイルに合わせて選ぶことが望ましいです。

KATに投資する前に確認すべきポイントです。集中バリューETFとして、銘柄の集中度、上昇相場での相対的な出遅れ、コスト水準、運用方式を事前にまとめて確認することが重要です。

少数銘柄に集中しているため個別銘柄の影響が大きく、ディフェンシブ戦略の特性上、強い上昇相場やグロース株主導の相場では相対的に上昇幅が小さくなる可能性があります。アクティブ運用に伴う高めのコストも考慮する必要があります。

ディフェンシブなバリュー戦略で下落リスクを抑えつつ、差別化されたパフォーマンスを期待するバリュー志向の投資家に適したアクティブETFです。低コストでの分散を重視するならパッシブ型バリューETFが、ディフェンシブな集中バリューを求めるならKATが選択肢となり得ます。