ラッセル ミッドキャップ バリュー指数に連動し、米国中型株のうちバリュー（割安）特性を持つ銘柄へ分散投資するETFです。時価総額加重方式で、幅広い中型バリュー銘柄を組み入れます。

大型株中心のポートフォリオに中型バリュー株の比率を加えたい、長期分散投資を行う投資家に適しています。

iシェアーズが運営するパッシブ（指数連動）運用型のETFです。

ラッセル ミッドキャップ バリュー指数の構成銘柄を時価総額ウェイトで保有し、米国中型バリュー株全般の業績を連動します。バリュー特性に基づいて銘柄が選定され、指数の再構築は所定のスケジュールに沿って自動的に反映されます。金融・資本財・エネルギーなど景気敏感セクターの比率が相対的に高めとなっています。

• 中型バリュー株に特化したスタイルへのエクスポージャー
• 幅広い銘柄分散により個別銘柄リスクを緩和

運用資産（AUM）は$15.0Bの規模であり、総経費比率（Expense Ratio）は年率0.23%です。

同種のバリューETFと比べ、時価総額レンジが中型に集中している点が特徴で、大型バリューETFと比較すると信託報酬の水準に差があります。

中型バリュー株は金利・景気サイクルに応じて大型成長株と異なる値動きを示す傾向があり、最近のトレンドは市場環境とセクターローテーションの影響を受けています。短期的な変動は決算シーズンと金利期待に左右されます。

スタイル分散ニーズにより資金の出入りは安定しており、大型株への偏重に対する分散の観点から、中型バリューカテゴリーに資金が流入することもあります。市場の局面によって、成長株対比でバリュー株が選好される局面と逆の局面が交互に現れます。

中型バリュー株に特化した分散投資と、カテゴリー平均より低い水準の信託報酬が強みであり、スタイル偏重による変動の大きさが弱みです。

表に併せて表示される大型バリューETF（VTV・IWD・IVE）は時価総額レンジがより大きく、信託報酬とエクスポージャーに違いがあり、小型バリューETF（VBR）はさらに小さいレンジを扱います。一方、同じ中型レンジの直接的な比較対象としては、バリュー・グロースを統合したラッセル ミッドキャップ ブレンドのIWR、中型グロース・スタイルのIWP、ヴァンガードの中型バリューVOE、S&P ミッドキャップ400 バリュー指数のMDYVも併せて検討できます。

IWSへの投資前に確認すべきポイントです。中型バリュー株に分散投資する中核資産の補完役として有効ですが、スタイルの偏重・景気敏感セクターへのエクスポージャー・為替変動はあらかじめ確認すべき項目です。以下のチェックリストで重要要素を確認してみてください。

バリュー・スタイルと景気敏感セクターへの偏重が、短期的な値動きの主な要因です。成長株が堅調な局面では相対的に出遅れる可能性があり、景気減速期には中型株の特性上、変動が大きくなる可能性があります。

米国中型バリュー株に分散投資したい長期投資家に適した、スタイルを補完する資産です。より広い中型レンジを求める場合はブレンドETF（IWR）を、グロース・スタイルが必要であればグロースETF（IWP）も併せて検討できます。