ゴールドマン・サックス・アクティブベータ新興国株式指数に連動し、台湾、韓国、中国など主要新興市場の700以上の銘柄を保有します。多角的なファクター分析を通じてリスクを管理しながら、市場を上回る収益を目指します。

新興国市場の変動性を管理しつつ、長期的な成長の恩恵を期待するアセットアロケーション型の投資家に適しています。

ゴールドマン・サックスが2015年に上場したパッシブ(指数連動)運用方式のETFです。

4つの投資ファクターを等ウェイトで組み合わせることで、特定スタイルへの偏りを防ぎ、市場環境の変化に柔軟に対応します。優れた財務体質を持つ企業や、株価が好調に推移している銘柄を選別し、新興国投資の効率性を高めます。

• ゴールドマン・サックス独自のファクター分析モデルに基づく指数算出
• 従来の時価総額加重方式と比べて低いボラティリティと、改善されたリスク調整後リターン
• 700以上の銘柄への幅広い分散投資により、個別国リスクを緩和

運用資産総額は$1.7B規模で、総経費率は年0.35%です。

海外新興国カテゴリーの中では妥当な水準の報酬体系を維持しており、グローバル投資銀行であるゴールドマン・サックスの専門的なインフラを活用した指数の再現力が強みです。

世界的な金利の方向性やドル価値の変化に敏感に反応し、半導体や大型テクノロジー株の比率が高いため、IT産業のサイクルによって収益率が左右される傾向があります。

新興国資産への選好が高まる局面では、機関投資家の戦略的な代替手段として選ばれており、体系的なリスク管理を求める資金の流入が安定して続いています。

多様なファクターの活用によるリスク管理が強みですが、新興国市場全体の地政学リスクや為替変動性には留意が必要です。

表に掲載されているFNDEやPXHはファンダメンタル加重方式を、XSOEは国有企業を除外するなど、GEMとは異なる特化型の戦略をとっています。より低コストでファクター投資をしたい場合は、iSharesのEMGFを代替として検討でき、民主主義の価値を重視するFRDMなどと比較しながら、ポートフォリオにおける新興国の比率を調整することをお勧めします。

GEMへの投資前に確認すべき主なチェックポイントです。新興国市場の成長性とスマートベータ戦略の組み合わせを総合的に考慮してご判断ください。

新興国投資は高い収益機会がある一方で、各国の政策変更や世界的な資本流出入に伴うリスクも大きいため、ポートフォリオ全体の資産の一部として分散投資することが望ましいでしょう。

実績あるファクターモデルを通じて、新興国市場の中核となる優良株に投資したい方に適したツールです。長期的な視点でグローバルな資産分散を図るうえで、適切な選択肢といえます。