米国の大型・中型株を対象として、価値・成長・クオリティ・サイズ・モメンタム・低ボラティリティのスタイル・ファクターを市場局面の認識に基づき能動的にローテーション配分するアクティブ運用ETFです。純資産の大半を米国上場普通株式に投資します。

単一ファクターを直接選択するのではなく、ファクター配分のタイミングを運用チームに委任したい投資家に適しています。

iシェアーズが運用するアクティブ（積極運用）方式のETFです。

独自のファクター・ローテーション・モデルで認識した経済局面に応じて、価値・成長・クオリティ・サイズ・モメンタム・低ボラティリティなどのスタイル・ファクターの比率を能動的に調整します。特定のファクターに固定されず、局面ごとに有望なファクターを強調することで、大型・中型株市場に対する超過収益を追求します。

• 複数のスタイル・ファクターを一つの商品で動的にローテーション配分
• 局面認識に基づく能動的なファクター・タイミング

運用資産（AUM）は $42.0B の規模で、総経費率（Expense Ratio）は年率 0.26% です。

単一ファクターETFと比べてファクター選択の負担を運用チームに委任する代わりに、アクティブ運用に伴う報酬とモデル依存度が伴います。

ファクター比率が局面に応じて変わるため、成績の流れはどのファクターが強調されたかによって変わります。モメンタム優位の局面では成長株の性格が、防御的な局面では低ボラティリティの性格が強まる傾向があります。

ファクター投資への関心とアクティブETFの需要が続く中、幅広い資産規模を形成してきました。資金フローは市場局面とファクター選好の変化に応じて変動します。

複数のファクターを能動的にローテーション配分し、ファクター選択の負担を軽減する点が強みであり、モデル依存度とアクティブ報酬が欠点です。

表に表示されているARKK・THRO・JMEE・XOVR・PSCの5銘柄は同じアクティブ運用カテゴリーに属しますが、運用戦略と報酬水準がそれぞれ異なります。ARKKはイノベーション・テーマ、THROはテーマ・ローテーション、JMEEは中小型株強化に焦点を当てており、XOVR・PSCも報酬や組み入れ対象がそれぞれ異なるため、単純な比較は困難です。ファクター配分を直接決めたい場合は、同運用会社の単一ファクターETFであるモメンタムMTUM、クオリティQUAL、価値VLUE、低ボラティリティUSMVなどを組み合わせるか、複数のファクターを一つにまとめたマルチファクターETFのLRGFを検討できます。

DYNF投資前に確認すべきポイントです。アクティブ・ファクター・ローテーション商品であるため、運用方式や報酬、モデル依存度を事前に確認することをお勧めします。また、単一ファクターETFの組み合わせと比較して、自分の投資スタイルに合っているかを見極めることが重要です。

ファクター・ローテーション・モデルの局面判断が重要な変数であり、判断が外れれば単純なコアETFと比べて成績が劣後する可能性があります。大型株偏重と為替変動も短期的な変動性の要因です。

ファクター配分のタイミングを運用チームに委任したい投資家に適した選択肢です。ファクターを直接コントロールしたい場合はMTUM・QUALのような単一ファクターETFを、複数のファクターを一度に組み入れたい場合はマルチファクターETFのLRGFを併せて検討することをお勧めします。