CAPE ETFとは?リターン・経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
ダブルライン・シラーCAPE米国株ETF(CAPE)は、ノーベル賞受賞者ロバート・シラーのCAPE指標で割安な米国セクターを選別し、モメンタムを組み合わせるアクティブETFです。運用報酬、セクターローテーション戦略、分配金の頻度、そして広範なコアETFとの違いが主な選択基準となります。
購読ダブルライン・シラーCAPE米国株ETFとは?
シラーCAPE指数をもとに、米国大型株市場の中でバリュエーションが相対的に低いセクターを選んで投資する米国株ETFです。バリュートラップを減らすため、モメンタム要素もあわせて反映します。
単純な時価総額加重指数ではなく、割安セクター中心のルールベースのアクティブ戦略で米国株に分散投資したい投資家に向いています。
ダブルラインが運用するアクティブ(積極運用)型のETFです。
ダブルライン・シラーCAPE米国株ETFの投資方法は?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | シラーCAPE米国セクター指数 |
| 運用方式 | アクティブ(ルールベースのセクターローテーション) |
| リバランス頻度 | 月1回 |
| 分配頻度 | 四半期分配 |
| 運用会社 | ダブルライン |
| 総経費率 | 0.65% |
シラーCAPE指標を活用し、米国大型株市場を構成するセクターのうち、相対的に割安な少数のセクターを選別して投資します。低バリューのセクターだけを組み入れた場合に陥りやすいバリュートラップを減らすためモメンタム要素を組み合わせ、月単位でリバランスして構成を調整します。
- シラーCAPEのバリュエーションに基づくセクター選別
- バリュートラップ緩和のためのモメンタムの組み合わせ
ダブルライン・シラーCAPE米国株ETFの規模とコスト(運用資産総額・運用報酬)
運用資産総額は$211.3Mの規模で、総経費率は年0.65%です。
広範な時価総額加重ETFとは異なり、少数の割安セクターに集中するため、市場全体とは異なる値動きを示す可能性があります。
ダブルライン・シラーCAPE米国株ETFのパフォーマンスと動向
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ選別された割安セクターの相対パフォーマンスに応じて、市場全体の指数とは異なる動きを示す傾向があり、セクターローテーションという特性上、時期によって市場に対する強弱が入れ替わることがあります。
バリュエーションに基づくアクティブ戦略への需要によって資金の流出入が変わり、グロース株とバリュー株の間で市場の選好が変化する局面では、資金フローの変動が大きくなる傾向があります。
ダブルライン・シラーCAPE米国株ETFのメリットとデメリット
バリュエーションに基づくセクター選別という差別化された戦略が強みである一方、少数セクターへの集中とアクティブ運用コストがデメリットとなる可能性があります。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
ダブルライン・シラーCAPE米国株ETFの代替ETFと関連商品
同じ米国株アクティブETFのカテゴリーで、ファクターやテーマのローテーション戦略を用いるDYNF・THRO、革新的な成長株中心のARKKなどが比較対象になり得ます。広範な米国コア exposure を好むなら、時価総額加重の低コストETFであるVOO・VTIのような商品を、バリュースタイルにより集中したい場合は、バリュー株ETFであるVTVのような商品もあわせて検討できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DYNF | iShares U.S. Equity Factor Rotation Active ETF | $67.36 | +1.4% | $41.6B | 0.26% | 0.83% | +10.6% |
 THRO | iShares U.S. Thematic Rotation Active ETF | $42.86 | +1.5% | $7.2B | 0.57% | 0.3% | +10.8% |
 ARKK | ARK Innovation ETF | $78.47 | +1.8% | $6.0B | 0.75% | - | -4.4% |
 JMEE | JPMorgan Small & Mid Cap Enhanced Equity ETF | $75.65 | +0.8% | $3.0B | 0.24% | 0.96% | +18.3% |
 PSC | Principal U.S. Small-Cap ETF | $68.58 | +0.9% | $2.7B | 0.38% | 0.59% | +20.5% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.06% | $266.17 | -1.7% | $2.88T | 21.5 | - |
| TSLA | Tesla Inc | 0.05% | $390.84 | +2.9% | $1.54T | 429.9 | - |
| META | Meta Platforms Inc | 0.08% | $628.77 | -2.0% | $1.61T | 21.4 | 0.3% |
| LLY | Lilly(Eli) & Co | 0.08% | $1437.29 | +0.3% | $1.35T | 47.2 | 0.47% |
| JNJ | Johnson & Johnson | 0.06% | $280.41 | -0.1% | $675.0B | 42.5 | 1.91% |
| WELL | Welltower Inc | 0.03% | $247.35 | -0.1% | $181.5B | - | 1.29% |
| WMT | Walmart Inc | 0.03% | $125.67 | +0.1% | $997.0B | 45.5 | 0.79% |
ダブルライン・シラーCAPE米国株ETFの投資家向けチェックポイント
CAPEに投資する前に確認したいポイントです。一般的な時価総額加重ETFとは異なり、割安セクターに集中するアクティブ戦略のため、戦略の理解とコストの確認が重要です。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状態 |
|---|---|---|
| 💡 戦略の理解 | シラーCAPEに基づくセクター選別方式の把握 | 要確認 |
| 💵 経費率 | アクティブ運用コストの長期的な影響の確認 | やや高め |
| 📊 セクター集中 | 少数セクターへの集中エクスポージャーの点検 | 集中度が高い |
| 💱 為替 | ウォン換算リターンへの影響 | 為替ヘッジなし |
選別された少数セクターのパフォーマンスが全体のリターンを左右するため、該当セクターが不振になると、市場全体よりも大きな損失を被る可能性があります。アクティブ戦略の特性上、市場指数との乖離もあわせて考慮する必要があります。
バリュエーションに基づく規則的なセクターローテーションで、米国株への差別化されたエクスポージャーを求める投資家に向いています。単純な低コストのコア投資を優先するなら、VOO・VTIのような広範なETFのほうが適している場合があります。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年6月18日 時点の情報です。
本日のAIピック5銘柄をすべて無料公開