米国大型株のうち、相対的に割安なバリュー株へのエクスポージャーを提供するアクティブETFです。時価総額加重指数を単純に複製するのではなく、バリュエーションと収益性指標を組み合わせて反映し、銘柄とウェイトを決定します。

米国大型バリュー株に分散投資しながら、ルールベースのアクティブ選別効果も期待できる長期投資家に適しています。

アバンティス・インベスターズが運用するアクティブ（積極運用）型のETFです。

米国大型株ユニバースから、相対的に株価が低く収益性指標も良好な銘柄により高いウェイトを付与することで、バリュー要素のエクスポージャーを強化します。パッシブETFのように幅広く分散しつつ、日次運用監視によりバリュエーションの変化をウェイトに反映する点が差別化要素です。

• バリューと収益性要素を組み合わせた銘柄選別
• インデックス型の低い信託報酬とアクティブ監視の融合

運用資産（AUM）は$22.6Bの規模で、総経費比率（Expense Ratio）は年率0.15%です。

表にあるVTV・IVEのようなパッシブ型バリューETFと比較すると信託報酬はやや高めですが、単なる指数複製ではなくバリュー・収益性選別を適用している点が運用上の違いです。

バリュー株スタイルの成績は、成長株と比べて市場の局面によって相対的な強弱を繰り返してきました。短期リターンは金利環境やセクター・ローテーションの影響を受け、変動性が現れる可能性があります。

低い信託報酬と要素ベースのアクティブ運用が注目され、バリュー・スタイル需要を吸収して資金が継続的に流入する流れが続いてきました。市場が変動する局面では、スタイル選好の変化によって流出入が変わることがあります。

低い信託報酬とバリュー・収益性要素の組み合わせが強みですが、アクティブ運用の特性上、ベンチマークに対するパフォーマンスのブレが生じうる点には留意が必要です。

表にあるVTV・IVE・IWDの3つのETFは、米国大型バリュー株を連動対象とするパッシブ商品であり、単純な指数複製方式である点で、アクティブ選別を適用する本商品とは運用方法が異なります。バリュー・スタイルの中で中小型までエクスポージャーを広げたい場合はVBRのような商品を、逆にグロース・スタイルでバランスを取りたい場合はSCHGのような商品を併せて検討できます。

AVLVへの投資前に確認すべきポイントです。バリュー・スタイルETFかつアクティブ運用商品であるため、費用・スタイル・エクスポージャー・運用方法の違いをあらかじめ確認することをおすすめします。

バリュー・スタイルが不振な局面と、アクティブ運用に伴うパフォーマンスのブレが、短期ボラティリティの主な要因です。市場調整局面ではバリュー株であっても短期的な損失が発生し得ます。

低い信託報酬で米国大型バリュー株に要素ベースでエクスポージャーしたい場合に検討する価値のある選択肢です。単純な指数複製を好む場合はVTV・IVE系列を、アクティブ選別効果を期待する場合は本商品を検討するという使い分けが適しています。